【正文】 中小企業(yè)的發(fā)展水平 11 溫州中小企業(yè)的融資特點 12 溫州中小企業(yè)融資困難的表現(xiàn)形式 13 溫州中小企業(yè)資金缺口大 13 正規(guī)金融渠道融資資金有限 14 民間借貸使用成本高 14 融資資金大量投向非生產(chǎn)領(lǐng)域 14 管理薄弱、信用等級偏低是融資中的瓶頸 15 信貸經(jīng)營機制上的抵押擔(dān)保問題突出 15 現(xiàn)有信貸業(yè)務(wù)種類不能滿足中小企業(yè)需求。溫州作為浙江南部發(fā)達的開放城市之一，自黨的十一屆三中全會以來，大膽進行市場取向改革，率先發(fā)展多種所有制經(jīng)濟，已經(jīng)形成了鮮明的區(qū)域經(jīng)濟特色。第一部分是緒論，主要介紹了本文的寫作背景、選題意義、國內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)融資問題研究的論文綜述和研究主要內(nèi)容及方法。得益于溫州中小企業(yè)的巨大發(fā)展，全市第三產(chǎn)業(yè)比重達到了45%，個別縣市達到60%以上，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)于全國整體經(jīng)濟的發(fā)展水平。溫州工業(yè)經(jīng)濟的主導(dǎo)行業(yè)包括有電氣制造業(yè)、制鞋制造業(yè)、塑料制造業(yè)、服裝制造業(yè)等十大行業(yè)，整體來講絕大多數(shù)屬于輕工業(yè)產(chǎn)業(yè)。1） 自有資金是最重要的資金來源溫州中小企業(yè)的自有資金主要是個人原始投資、企業(yè)盈余積累和股東增資，這些資金具有無需到期償還、無需支付利息的優(yōu)勢，成為企業(yè)經(jīng)營過程中長期穩(wěn)定的資金來源。3） 民間借貸和內(nèi)部集資仍占一定比例目前這種融資方式主要集中在一部分小型民營企業(yè)和農(nóng)村小企業(yè)中。這些由企業(yè)資金鏈斷裂引發(fā)的倒閉和企業(yè)主出走的現(xiàn)象正是溫州中小企業(yè)融資困境所折射出來的結(jié)果，轉(zhuǎn)向民間借貸不僅是溫州企業(yè)的現(xiàn)實選擇，也是無奈之舉，然而缺乏正規(guī)監(jiān)管的民間資本利率過高，同樣把中小企業(yè)推向了難以繼續(xù)維持經(jīng)營的地步?！稖刂菝耖g借貸市場報告》中則指出，在溫州的中小企業(yè)中，有63%的小企業(yè)有融資需求，在這其中76%的小企業(yè)融資需求在100萬元以下，且難以通過銀行和農(nóng)村信用社滿足。表31 溫州民間借貸資金使用的具體用途資金所占比例民間借貸資金的具體流向21%一般借貸主體將錢放在了擔(dān)保公司18%擔(dān)保公司向外直接借給企業(yè)墊款20%流向房地產(chǎn)等高投資行業(yè)34%一般生產(chǎn)經(jīng)營7%其他投資，前兩項占比達到了39%，這部分資金只是在民間借貸這個市場上進行流通，并沒有用在實際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中來。目前，溫州各商業(yè)銀行的抵押和保證貸款余額合計已占全部貸款的90％以上，貸款保全措施難以落實成為企業(yè)融資得不到滿足的主要原因，而企業(yè)互保又會增加各自的或有負債，容易使資本狀況較好的企業(yè)也陷入“債務(wù)鏈條”危機。而且，溫州中小企業(yè)對品牌效應(yīng)重視度不夠，大多數(shù)產(chǎn)品的品牌認知度和附加值都較低，難以適應(yīng)不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭。 財務(wù)信息不規(guī)范，缺乏可靠的信譽積累1） 溫州中小企業(yè)對于資金的需求特點為“短、急、小、頻、多”。家族式企業(yè)模式有助于企業(yè)早期的發(fā)展與生存，可以減少人力資本、交易費用、合伙人質(zhì)監(jiān)磨合所耗費的精力，具有一定的存在優(yōu)勢。2） 國內(nèi)貨幣政策緊縮中國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)生了一個階段性的變化，已經(jīng)迎來了劉易斯轉(zhuǎn)折點，勞動密集型產(chǎn)業(yè)的國際競爭力終將逐漸喪失。具體而言，溫州民間借貸之所以達到這么大的規(guī)模，除了固有的社會閑散資金外，還是由擔(dān)保金融機構(gòu)、銀行、企業(yè)自身等各方力量共同作用而形成的。以溫州為例，主要包括兩個方面：一是關(guān)于擔(dān)保公司的整頓并沒有上升到法律層面。與江蘇、北京等省市相比，溫州中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的資金實力普遍較弱，規(guī)模比較小，因此抗風(fēng)險能力不強。就溫州而言，作為全國重要的民營企業(yè)發(fā)展基地，國有商業(yè)銀行在信貸供給方面更應(yīng)該給與一定的鼓勵與支持。（1） 創(chuàng)新溫州銀行的融資業(yè)務(wù)溫州銀行是由溫州商業(yè)銀行改制而來的。2012年初《溫州市金融綜合改革試點方案》的提出，為溫州發(fā)展村鎮(zhèn)銀行起到了一定的推動作用。就溫州而言，其中小企業(yè)的發(fā)展存在以下特點：一是經(jīng)營企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多以勞動密集型和資金密集型為主，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次要求不高，很少涉及高新技術(shù)，不易通過資本市場尋求支撐；而是相比于一般中小企業(yè)而言，溫州中小企業(yè)存續(xù)時間比較久，在產(chǎn)品生命周期中基本處于成熟期階段，各種經(jīng)營狀況比較穩(wěn)定；三是溫州經(jīng)濟本質(zhì)上是一種集群經(jīng)濟，以一群高度關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)企業(yè)群體、供貨商群體以及銷售商群體為支撐，通過社會化分工、專業(yè)化協(xié)作，集中生產(chǎn)相似類型的產(chǎn)品，并且在經(jīng)濟發(fā)展過程中可以得到穩(wěn)定的行業(yè)協(xié)會提供的必要保障。就全國范圍內(nèi)，浙江民營企業(yè)經(jīng)濟最為發(fā)達，在浙江中又以溫州的民營經(jīng)濟而著稱。技術(shù)密集型的中小企業(yè)容易通過創(chuàng)業(yè)板上市，溫州這種類型的中小企業(yè)較少，因此滿足上市條件的企業(yè)數(shù)量就減少了。2） 完善溫州OTC市場的構(gòu)建一方面，溫州經(jīng)濟市場上一直面臨著民間資金多而投資難、中小企業(yè)多而融資難的現(xiàn)狀，因此努力將民間資金有效投資到中小企業(yè)中來，就能在民間資金于中小企業(yè)之間形成一個雙贏的局面。 宏觀方面的融資政策 從政府扶持的角度考察——發(fā)揮政府對中小企業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)作用因中小企業(yè)是社會主義市場經(jīng)濟建立的微觀經(jīng)濟活動主體，是解決就業(yè)問題的主要載體，也是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要經(jīng)濟增長點，因此，從宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定運行的角度出發(fā)，政府必須給予中小企業(yè)相關(guān)的法律、政策及財政支撐，以政府的力量幫助中小企業(yè)生存和發(fā)展。一方面創(chuàng)造條件開辟二板市場，另一方面積極發(fā)展風(fēng)險投資。最后，政策性扶持。其次，服務(wù)環(huán)境。 企業(yè)自身探尋融資對策溫州中小企業(yè)融資困境的形成，雖然有外部因素的原因，但根本還是由于中小企業(yè)自身體制機制不健全，沒有有效抵抗住外界因素所帶來的風(fēng)險而造成的。 增強溫州中小企業(yè)的信譽積累此次溫州中小企業(yè)困境所帶來的直接后果就是溫州企業(yè)的信譽度整體大打折扣，降低了人們的信心。因此，中小企業(yè)必須通過強化信用意識，培養(yǎng)企業(yè)家和員工的信用品質(zhì)，引進先進的信用評級制度等來增加企業(yè)自身的信用等級。溫州中小企業(yè)在這方面的步伐就邁的比較大，為企業(yè)帶來了一定的經(jīng)營風(fēng)險，比如浙江信泰集團，它的主營業(yè)務(wù)是研發(fā)以及制造眼鏡產(chǎn)業(yè)的，而且經(jīng)過十余年的發(fā)展，主營業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢已經(jīng)相當(dāng)良好，然而在2008年底的時候，該集團將投資方向轉(zhuǎn)向了光伏產(chǎn)業(yè)，光伏產(chǎn)業(yè)與之前所經(jīng)營的眼鏡生產(chǎn)沒有一定的相關(guān)性，而且作為新能源投資，存在著高風(fēng)險性，結(jié)果正是由于投資的資金過多，不僅沒有盈利，而且影響到了主營業(yè)務(wù)的資金鏈條，最終浙江信泰集團所欠自己達到了20億，且無力償還。然而目前，中小民營企業(yè)融資難問題，已成為制約中小民營企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，嚴重影響了企業(yè)生存和發(fā)展。參考文獻樣例：[1] 吳黎瀟、馬姜瓊、[J].經(jīng)濟師，2011（4）：210213[2] [J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2010（24）：1819[3] [N].溫州商報，20080615（5）[4] [D].廈門，廈門大學(xué)碩士學(xué)位論文，2008[5] 韓翌達、唐志剛、—基于溫州地區(qū)[J].浙江金融，2010（9）:4143[6] 成思危、[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2003:3940[7] [M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2007:8690[8] 陳曉紅、[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2008:143146[9] 陳曉紅、[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2008:2528[10] [M].北京：中國金融出版社，2005:182183[11] [M].北京：國際文化出版公司，2009:100104[12] [M].上海：上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2010:3640[13] 吳少新、徐傳華、[M].湖北：湖北人民出版社，2010:7879[14] 林毅夫、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟研究，2005（7）:3544[15] 郭斌、：對溫州的實證分析[J].經(jīng)濟研究，2002（10）:4046[16] [J].重慶與世界，2012（2）:3032[17] 、原因與對策建議[J].發(fā)展研究，2012（1）:1214[18] [J].金融發(fā)展評論，2011（7）:114117[19] [J].時代金融，2011（12）:4951[20] [J].合作經(jīng)濟與科技，2012（1）:6264[21] ——肯雅隆的PPE私募新模式[J].中國經(jīng)濟周刊，2012（12）:5254[22] ——以溫州民間借貸為例[J].常州大學(xué)學(xué)報，2012（1）:4245[23] ——以溫州中小企業(yè)為例[J].臺灣農(nóng)業(yè)探索，2013（1）:6165[24] 趙麗娟、[J].中國證券期貨，2013（6）:224[25] 王新安、——以溫州民間借貸為例[J].西安財經(jīng)學(xué)院學(xué)報，2012（1）:3639[26] 李守芹. 淺談中小企業(yè)融資問題[J]. （1）:116117[27] 楊云漢. 淺議我國中小企業(yè)融資難問題及對策[J]. 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