【正文】 中小企業(yè)的發(fā)展水平 11 溫州中小企業(yè)的融資特點(diǎn) 12 溫州中小企業(yè)融資困難的表現(xiàn)形式 13 溫州中小企業(yè)資金缺口大 13 正規(guī)金融渠道融資資金有限 14 民間借貸使用成本高 14 融資資金大量投向非生產(chǎn)領(lǐng)域 14 管理薄弱、信用等級(jí)偏低是融資中的瓶頸 15 信貸經(jīng)營(yíng)機(jī)制上的抵押擔(dān)保問(wèn)題突出 15 現(xiàn)有信貸業(yè)務(wù)種類(lèi)不能滿足中小企業(yè)需求。溫州作為浙江南部發(fā)達(dá)的開(kāi)放城市之一，自黨的十一屆三中全會(huì)以來(lái)，大膽進(jìn)行市場(chǎng)取向改革，率先發(fā)展多種所有制經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)形成了鮮明的區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色。第一部分是緒論，主要介紹了本文的寫(xiě)作背景、選題意義、國(guó)內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題研究的論文綜述和研究主要內(nèi)容及方法。得益于溫州中小企業(yè)的巨大發(fā)展，全市第三產(chǎn)業(yè)比重達(dá)到了45%，個(gè)別縣市達(dá)到60%以上，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)于全國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。溫州工業(yè)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)行業(yè)包括有電氣制造業(yè)、制鞋制造業(yè)、塑料制造業(yè)、服裝制造業(yè)等十大行業(yè)，整體來(lái)講絕大多數(shù)屬于輕工業(yè)產(chǎn)業(yè)。1） 自有資金是最重要的資金來(lái)源溫州中小企業(yè)的自有資金主要是個(gè)人原始投資、企業(yè)盈余積累和股東增資，這些資金具有無(wú)需到期償還、無(wú)需支付利息的優(yōu)勢(shì)，成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。3） 民間借貸和內(nèi)部集資仍占一定比例目前這種融資方式主要集中在一部分小型民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)村小企業(yè)中。這些由企業(yè)資金鏈斷裂引發(fā)的倒閉和企業(yè)主出走的現(xiàn)象正是溫州中小企業(yè)融資困境所折射出來(lái)的結(jié)果，轉(zhuǎn)向民間借貸不僅是溫州企業(yè)的現(xiàn)實(shí)選擇，也是無(wú)奈之舉，然而缺乏正規(guī)監(jiān)管的民間資本利率過(guò)高，同樣把中小企業(yè)推向了難以繼續(xù)維持經(jīng)營(yíng)的地步。《溫州民間借貸市場(chǎng)報(bào)告》中則指出，在溫州的中小企業(yè)中，有63%的小企業(yè)有融資需求，在這其中76%的小企業(yè)融資需求在100萬(wàn)元以下，且難以通過(guò)銀行和農(nóng)村信用社滿足。表31 溫州民間借貸資金使用的具體用途資金所占比例民間借貸資金的具體流向21%一般借貸主體將錢(qián)放在了擔(dān)保公司18%擔(dān)保公司向外直接借給企業(yè)墊款20%流向房地產(chǎn)等高投資行業(yè)34%一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)7%其他投資，前兩項(xiàng)占比達(dá)到了39%，這部分資金只是在民間借貸這個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行流通，并沒(méi)有用在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中來(lái)。目前，溫州各商業(yè)銀行的抵押和保證貸款余額合計(jì)已占全部貸款的90％以上，貸款保全措施難以落實(shí)成為企業(yè)融資得不到滿足的主要原因，而企業(yè)互保又會(huì)增加各自的或有負(fù)債，容易使資本狀況較好的企業(yè)也陷入“債務(wù)鏈條”危機(jī)。而且，溫州中小企業(yè)對(duì)品牌效應(yīng)重視度不夠，大多數(shù)產(chǎn)品的品牌認(rèn)知度和附加值都較低，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。 財(cái)務(wù)信息不規(guī)范，缺乏可靠的信譽(yù)積累1） 溫州中小企業(yè)對(duì)于資金的需求特點(diǎn)為“短、急、小、頻、多”。家族式企業(yè)模式有助于企業(yè)早期的發(fā)展與生存，可以減少人力資本、交易費(fèi)用、合伙人質(zhì)監(jiān)磨合所耗費(fèi)的精力，具有一定的存在優(yōu)勢(shì)。2） 國(guó)內(nèi)貨幣政策緊縮中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)生了一個(gè)階段性的變化，已經(jīng)迎來(lái)了劉易斯轉(zhuǎn)折點(diǎn)，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力終將逐漸喪失。具體而言，溫州民間借貸之所以達(dá)到這么大的規(guī)模，除了固有的社會(huì)閑散資金外，還是由擔(dān)保金融機(jī)構(gòu)、銀行、企業(yè)自身等各方力量共同作用而形成的。以溫州為例，主要包括兩個(gè)方面：一是關(guān)于擔(dān)保公司的整頓并沒(méi)有上升到法律層面。與江蘇、北京等省市相比，溫州中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力普遍較弱，規(guī)模比較小，因此抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)。就溫州而言，作為全國(guó)重要的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基地，國(guó)有商業(yè)銀行在信貸供給方面更應(yīng)該給與一定的鼓勵(lì)與支持。（1） 創(chuàng)新溫州銀行的融資業(yè)務(wù)溫州銀行是由溫州商業(yè)銀行改制而來(lái)的。2012年初《溫州市金融綜合改革試點(diǎn)方案》的提出，為溫州發(fā)展村鎮(zhèn)銀行起到了一定的推動(dòng)作用。就溫州而言，其中小企業(yè)的發(fā)展存在以下特點(diǎn)：一是經(jīng)營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多以勞動(dòng)密集型和資金密集型為主，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次要求不高，很少涉及高新技術(shù)，不易通過(guò)資本市場(chǎng)尋求支撐；而是相比于一般中小企業(yè)而言，溫州中小企業(yè)存續(xù)時(shí)間比較久，在產(chǎn)品生命周期中基本處于成熟期階段，各種經(jīng)營(yíng)狀況比較穩(wěn)定；三是溫州經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是一種集群經(jīng)濟(jì)，以一群高度關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)企業(yè)群體、供貨商群體以及銷(xiāo)售商群體為支撐，通過(guò)社會(huì)化分工、專(zhuān)業(yè)化協(xié)作，集中生產(chǎn)相似類(lèi)型的產(chǎn)品，并且在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中可以得到穩(wěn)定的行業(yè)協(xié)會(huì)提供的必要保障。就全國(guó)范圍內(nèi)，浙江民營(yíng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)，在浙江中又以溫州的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)而著稱(chēng)。技術(shù)密集型的中小企業(yè)容易通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市，溫州這種類(lèi)型的中小企業(yè)較少，因此滿足上市條件的企業(yè)數(shù)量就減少了。2） 完善溫州OTC市場(chǎng)的構(gòu)建一方面，溫州經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)上一直面臨著民間資金多而投資難、中小企業(yè)多而融資難的現(xiàn)狀，因此努力將民間資金有效投資到中小企業(yè)中來(lái)，就能在民間資金于中小企業(yè)之間形成一個(gè)雙贏的局面。 宏觀方面的融資政策 從政府扶持的角度考察——發(fā)揮政府對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)作用因中小企業(yè)是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建立的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體，是解決就業(yè)問(wèn)題的主要載體，也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，因此，從宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的角度出發(fā)，政府必須給予中小企業(yè)相關(guān)的法律、政策及財(cái)政支撐，以政府的力量幫助中小企業(yè)生存和發(fā)展。一方面創(chuàng)造條件開(kāi)辟二板市場(chǎng)，另一方面積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資。最后，政策性扶持。其次，服務(wù)環(huán)境。 企業(yè)自身探尋融資對(duì)策溫州中小企業(yè)融資困境的形成，雖然有外部因素的原因，但根本還是由于中小企業(yè)自身體制機(jī)制不健全，沒(méi)有有效抵抗住外界因素所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而造成的。 增強(qiáng)溫州中小企業(yè)的信譽(yù)積累此次溫州中小企業(yè)困境所帶來(lái)的直接后果就是溫州企業(yè)的信譽(yù)度整體大打折扣，降低了人們的信心。因此，中小企業(yè)必須通過(guò)強(qiáng)化信用意識(shí)，培養(yǎng)企業(yè)家和員工的信用品質(zhì)，引進(jìn)先進(jìn)的信用評(píng)級(jí)制度等來(lái)增加企業(yè)自身的信用等級(jí)。溫州中小企業(yè)在這方面的步伐就邁的比較大，為企業(yè)帶來(lái)了一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，比如浙江信泰集團(tuán)，它的主營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)以及制造眼鏡產(chǎn)業(yè)的，而且經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展態(tài)勢(shì)已經(jīng)相當(dāng)良好，然而在2008年底的時(shí)候，該集團(tuán)將投資方向轉(zhuǎn)向了光伏產(chǎn)業(yè)，光伏產(chǎn)業(yè)與之前所經(jīng)營(yíng)的眼鏡生產(chǎn)沒(méi)有一定的相關(guān)性，而且作為新能源投資，存在著高風(fēng)險(xiǎn)性，結(jié)果正是由于投資的資金過(guò)多，不僅沒(méi)有盈利，而且影響到了主營(yíng)業(yè)務(wù)的資金鏈條，最終浙江信泰集團(tuán)所欠自己達(dá)到了20億，且無(wú)力償還。然而目前，中小民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題，已成為制約中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”，嚴(yán)重影響了企業(yè)生存和發(fā)展。參考文獻(xiàn)樣例：[1] 吳黎瀟、馬姜瓊、[J].經(jīng)濟(jì)師，2011（4）：210213[2] [J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010（24）：1819[3] [N].溫州商報(bào)，20080615（5）[4] [D].廈門(mén)，廈門(mén)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2008[5] 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