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正文內(nèi)容

效用、損失與風(fēng)險(xiǎn)管理(完整版)

  

【正文】 實(shí)軸,而不必限于[0,1]167。 iii,它定在后果空間上,能起序數(shù)效用的作用但又與OUF不同:能反映后果的偏好強(qiáng)度.三、相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度 設(shè) 效用函數(shù)u和測(cè)價(jià)值函數(shù)v在X上都是單調(diào)遞增,且連續(xù)二次可微。) 利用 ~ α+(1α) ii,修正的NM法 利用 ~+ 例: 設(shè)u(0)=0), u(1000)=1 有300~0+1000 u(300)= 又125~0+100 u(125)= 550~300+1000 u(550)= 由0~a+500 設(shè) a=250 則u(250)=u(500)= 250~b+0原因:i,價(jià)值函數(shù)是S型 ii,在一定范圍內(nèi)相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度不變 iii,負(fù)債到一定程度以上有冒險(xiǎn)傾向 FriedmannSavage 效用曲線(1948): 167。 0 u在x 處凹, 風(fēng)險(xiǎn)厭惡 r(x)=u”(x)/u’(x) 237。 若他認(rèn)為800元~(,0。(教材:P29 167。 =1。 由  b+(1b) 可知 不是無(wú)窮優(yōu), 即 u() 165。 二、效用的定義 i,AB(即APB)讀作A優(yōu)于B:(Prefer(ed) A to B) AB(即ARB) A不劣于B A~B(即AIB) A無(wú)差別于B (Indifference) ii, 展望(prospect): 可能的前景 即各種后果及后果出現(xiàn)概率的組合 P=(…… ) 既考慮各種后果 (consequence) 又考慮了各種后果的概率(probability or likelihood)分布 所有P的集合記作p iii,抽獎(jiǎng)(lottery)與確定當(dāng)量 若 ~ ( 。13 / 14第三章 效用、損失和風(fēng)險(xiǎn)(Utility,Loss and Risk)本章主要參考文獻(xiàn):60,56,86,87,92,129,156,169,183,184167。 i, 折扣率 ii,其他 而效用(Utility)就是偏好的量化,是數(shù)(實(shí)值函數(shù)).Da
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