【正文】 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動資金 2022年 12月 6日星期四 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 維持運(yùn)營投資 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量（ 12） 4 累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量 5 調(diào)整所得稅 6 所得稅后凈現(xiàn)金流量（ 35） 7 累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量 計(jì)算指標(biāo)： 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %）（所得稅前） 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ %）（所得稅后） 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）（ ic= %） 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）（ ic= %） 項(xiàng)目投資回收期（年）（所得稅前） 項(xiàng)目投資回收期（年）（所得稅后） 2022年 12月 6日星期四 ? 注： 1. 本表適用于新設(shè)法人項(xiàng)目與既有法人項(xiàng)目的增量和“有項(xiàng)目”的現(xiàn)金流量分析。項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是從項(xiàng)目權(quán)益投資者整體的角度，考察項(xiàng)目給項(xiàng)目權(quán)益投資者帶來的收益水平。 2022年 12月 6日星期四 2022年 12月 6日星期四 2022年 12月 6日星期四 ② 借款還本付息計(jì)劃表 借款還本付息計(jì)劃表是反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款本金償還和利息支付情況，用于計(jì)算償債能力指標(biāo)。 2022年 12月 6日星期四 2022年 12月 6日星期四 2022年 12月 6日星期四 ? 亦可稱為資金平衡分析 ： ? 1）擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)可持續(xù)的基本條件 。 2022年 12月 6日星期四 直接作項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益分析，應(yīng)首先識別和計(jì)算項(xiàng)目的直接效益和直接費(fèi)用、間接效益和間接費(fèi)用，然后以貨物影子價(jià)格、影子工資、影子匯率和土地影子費(fèi)用等，計(jì)算項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資、流動資金、經(jīng)營費(fèi)用和銷售收入（或效益），并編制項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益分析基本報(bào)表，最后以此為基礎(chǔ)計(jì)算項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)效益分析指標(biāo)。 主要內(nèi)容 : (1)國家和地方政府的稅收 。其計(jì)算公式為 換算系數(shù) =調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)價(jià)格 /國內(nèi)市場價(jià)格 影子價(jià)格 =國內(nèi)市場價(jià) 換算系數(shù) （ 1）建筑工程影子價(jià)格 =財(cái)務(wù)價(jià)格 *建筑工程影子價(jià)格換算系數(shù) 建筑工程影子價(jià)格換算系數(shù)：房屋為 ，礦山井巷為 （ 2）影子運(yùn)費(fèi) =財(cái)務(wù)運(yùn)費(fèi) *影子運(yùn)費(fèi)換算系數(shù) 影子運(yùn)費(fèi)換算系數(shù)：鐵路為 ，公路為 ，沿海為 ，內(nèi)河為 2 （ 3）影子工資：勞動力的影子價(jià)格 影子工資 =財(cái)務(wù)工資 *影子工資換算系數(shù) 影子工資換算系數(shù)：非熟練工人 1，熟練工人為 ，技術(shù)人員及管理人員為 4 （ 4）影子匯率：能反映外匯轉(zhuǎn)換國民經(jīng)濟(jì)真實(shí)價(jià)值的匯率，即外匯的影子價(jià)格。 ? 成本分解法 ： 貨物按其成本分解為各個(gè)組成部分，然后根據(jù)各種資源的影子價(jià)格、換算系數(shù)、資本回收系數(shù)等進(jìn)行一系列調(diào)整 2022年 12月 6日星期四 三、國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)報(bào)表和評價(jià)指標(biāo) （一）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)報(bào)表 進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)應(yīng)經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益估算的基礎(chǔ)上編制國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表（或稱為項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表），見表 4－ 10。 2022年 12月 6日星期四 ? 二、投資項(xiàng)目社會評價(jià)的內(nèi)容 （一）社會影響分析 項(xiàng)目社會影響分析的目主要是分析項(xiàng)目對社會環(huán)境、社會經(jīng)濟(jì)方面可能產(chǎn)生的正面影響（即社會效益）和負(fù)面影響（即社會成本）。主要方法有： （ 1）有無對比分析法。 2022年 12月 6日星期四 ? 二、不確定性分析的方法 （一）、盈虧平衡分析 盈虧平衡分析的含義及分類 盈虧平衡分析是指項(xiàng)目從經(jīng)營保本的角度來分析投資不確定性的方法。但盈虧平衡分析方法也有其不足之處，它不是全壽命分析，且通常進(jìn)行的線性分析建立在產(chǎn)銷平衡和線性關(guān)系假設(shè)基礎(chǔ)上，不太符合實(shí)際。 2022年 12月 6日星期四 ? 某企業(yè)目前生產(chǎn) A產(chǎn)品 10000件，每單位售價(jià)單 10元，單位變動成本 8元，全年固定成本 18000元。在項(xiàng)目評價(jià)中，由于不可能獲得足夠時(shí)間與資金對某一可能性作大量的試驗(yàn)，很難計(jì)算出該事件發(fā)生的客觀概率，因此項(xiàng)目前期的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)一般都是由決策者和專家對事件出現(xiàn)的可能性做出主觀估計(jì)。風(fēng)險(xiǎn)等級的劃分既要考慮風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的可能性，又要考慮風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后對項(xiàng)目的影響程度。例如，將原材料價(jià)格作為概率分析的風(fēng)險(xiǎn)因素時(shí)，需要測定原材料價(jià)格可能區(qū)間和在可能區(qū)間內(nèi)發(fā)生變化的概率。 2022年 12月 6日星期四 （三）概率分析 概率分析是使用概率研究預(yù)測各種不確定性因素和風(fēng)險(xiǎn)因素的發(fā)生對項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。實(shí)際產(chǎn)銷量為 2022件。 根據(jù)成本、收益與產(chǎn)量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析可分為線性和非線性盈虧平衡分析； 根據(jù)是否考慮資金時(shí)間價(jià)值，分為靜態(tài)和動態(tài)盈虧平衡分析。 （ 3）利益群體分析法。 2022年 12月 6日星期四 2022年 12月 6日星期四 (二 )、互適性分析 互適性分析是分析項(xiàng)目能否為當(dāng)?shù)氐纳鐣h(huán)境、人文條件所接納，以及當(dāng)?shù)卣?、居民支持?xiàng)目存在與發(fā)展的程度，考察項(xiàng)目與當(dāng)?shù)厣鐣h(huán)境的相互適應(yīng)關(guān)系。計(jì)算公式如下： 式中 B—— 國民經(jīng)濟(jì)效益流量； C—— 國民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量； （ BC） t —— 第 t年的國民經(jīng)濟(jì)凈效益流量； is—— 社會折現(xiàn)率； n—— 計(jì)算期 ? ? tsntt iCBE NP V????? ? )1(12022年 12月 6日星期四 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（ EIRR） 經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)凈效益流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，它表示項(xiàng)目占用資金所獲得的動態(tài)收益率。 計(jì)算：貿(mào)易費(fèi)用 =貨物的口岸價(jià) 貿(mào)易費(fèi)率 貿(mào)易費(fèi)率由項(xiàng)目評價(jià)人員根據(jù)項(xiàng)目所在地區(qū)流通領(lǐng)域的特點(diǎn)和項(xiàng)目的實(shí)際情況定。 (3)國家和地方政府給予項(xiàng)目的補(bǔ)貼。 ⑤剔除 流動資金中的 現(xiàn)金 、 應(yīng)收賬款 、 應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和預(yù)付賬款 等，這些并不實(shí)際消耗資源。 2022年 12月 6日星期四 財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系 評價(jià)內(nèi)容 基本報(bào)表 評價(jià)指標(biāo) 靜態(tài)指標(biāo) 動態(tài)指標(biāo) 盈利能力分析 融資前分析 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目投資回收期 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 融資后分析 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 投資各方現(xiàn)金流量表 投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 利潤與利潤分配表 總投資收益率 項(xiàng)目資本金凈利潤率 償債能力分析 借款還本付息計(jì)劃表 償債備付率 利息備付率 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債率 流動比率 速動比率 財(cái)務(wù)生存能力分析 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 累計(jì)盈余資金 2022年 12月 6日星期四 不確定性分析 盈虧平衡分析 盈虧平衡產(chǎn)量 盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率