【正文】 度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論 流派 代表人物 間接定價(jià)理論 科斯；張五常；楊小凱和黃有光；理查德森 資產(chǎn)專用性理論 威廉姆森；克萊因；格羅斯曼和哈特；泰若勒；哈特和穆爾；羅伯茨；瑞奧登；道；米爾格羅姆 ；阿克爾洛夫；穆勒；金德博格；菲茨羅；阿根亞和博爾滕；卡普蘭和斯托姆博格 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論 阿爾欽和德姆塞茨；霍姆斯特姆；斯蒂格利茨；埃斯瓦瑞和克特威；威斯；利蘭和派爾；史雷福和維斯尼；瑞金和贊格勒斯 代理理論 詹森和麥克林；威爾森；羅斯；斯賓塞和澤克海森；莫里斯 證券設(shè)計(jì)理論 哈里斯；雷維夫 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論 ?理論要旨 ? 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論是企業(yè)理論中發(fā)展最快、創(chuàng)新最多、影響最大的一支，因而成為企業(yè)理論的主流，其中最具影響的是交易費(fèi)用理論和代理理論。沒有企業(yè)家或企業(yè)家精神，企業(yè)就不能夠存在 （張維迎） 管理者理論 ?理論要旨 ? 管理者理論把企業(yè)看做是一個(gè)由管理者、雇員、股東、供應(yīng)商、消費(fèi)者組成的聯(lián)合體，在這個(gè)聯(lián)合體中，各成員的目標(biāo)常常是沖突的，因此，企業(yè)要想生存下去，必須協(xié)調(diào)這些相互沖突的目標(biāo)。在這個(gè)聯(lián)合體中最重要的成員是企業(yè)的管理者，特別是高層經(jīng)理，他們擁有企業(yè)的決策權(quán)。前者著重考察企業(yè)的外部關(guān)系，從交易費(fèi)用的比較中說明企業(yè)和市場的關(guān)系和選擇，后者著眼于企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，集中分析企業(yè)內(nèi)部不同成員（監(jiān)督者和被監(jiān)督者，委托人和代理人）的激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)分配問題。以后發(fā)展企業(yè)的企業(yè)理論，某種意義上講是對(duì)科斯企業(yè)權(quán)威不斷質(zhì)疑和解釋的過程 間接定價(jià)理論 ?科斯企業(yè)的“權(quán)威”含義 ? 阿爾欽和德姆塞茨緊抓不放，認(rèn)為科斯沒有把企業(yè)的授權(quán)和指揮權(quán)分開來，由此指責(zé)科斯的權(quán)威等同于強(qiáng)制性，在他們看來管理的權(quán)威來自企業(yè)經(jīng)理得到要素投入者的授權(quán)或董事會(huì)的委托，而這種權(quán)威不過是市場的權(quán)威，如同消費(fèi)者擁有的權(quán)威一樣 ? 對(duì)企業(yè)權(quán)威看法不一致主要是由于分析角度不一樣，科斯分析企業(yè)的起源和性質(zhì)，并以大公司為參照，阿爾欽和德姆塞茨私人產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)上形成的企業(yè)為對(duì)象，同樣利用科斯事后看來有弱點(diǎn)的雇主－雇員為原型的古典企業(yè)來詰難科斯，是企業(yè)的產(chǎn)權(quán)分析 間接定價(jià)理論 ?科斯對(duì)企業(yè)出現(xiàn)的原因的解釋 ? 交易成本是企業(yè)存在的原因，當(dāng)企業(yè)內(nèi)組織生產(chǎn)的組織管理成本低于通過市場組織生產(chǎn)的市場交易成本時(shí)，企業(yè)作為一種節(jié)約成本的組織形式就會(huì)出現(xiàn)。 1983年發(fā)表于 《 法律和經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志 》 的 《 企業(yè)的契約性質(zhì) 》 一文，是他在企業(yè)理論方面的代表作。對(duì)企業(yè)來說，以一種契約形式代替另一種契約形式，是以生產(chǎn)要素市場代替中間產(chǎn)品市場 間接定價(jià)理論 ?對(duì)張五常企業(yè)理論的評(píng)價(jià) ? 對(duì)交易費(fèi)用強(qiáng)調(diào)的同時(shí)，并沒有忽視勞動(dòng)分工的專業(yè)化和生產(chǎn)努力 ? 進(jìn)一步提出科斯發(fā)現(xiàn)價(jià)格的成本 ? 要在企業(yè)之間劃清邊界是不可能的，因而企業(yè)的規(guī)模變得不確定和不重要了 ? 企業(yè)能消除機(jī)會(huì)主義的論點(diǎn)不是決定性的，因?yàn)槠髽I(yè)可能把機(jī)會(huì)主義從商品市場帶到要素市場上來，因此，外部性是一個(gè)沒有意義的概念 間接定價(jià)理論 ?楊小凱和黃有光 ? 楊小凱，原名楊曦光，湖南人， 1948年出生于吉林敦化，學(xué)名楊曦光。如果交易效率高，人們選擇分工 ? 第二，企業(yè)作為促進(jìn)勞動(dòng)分工的一種形式，與自給經(jīng)濟(jì)相比，也許會(huì)使交易費(fèi)用上升，但只要?jiǎng)趧?dòng)分工經(jīng)濟(jì)效益的增加超過交易費(fèi)用的增加，企業(yè)就會(huì)出現(xiàn) ? 第三，在企業(yè)存在的情況下，所有權(quán)結(jié)構(gòu)就會(huì)變得重要，因?yàn)椴煌乃袡?quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致不同的交易效率 ? 第四管理者剩余索取權(quán)結(jié)構(gòu)之所以出現(xiàn)，因?yàn)樘峁┕芾矸?wù)的勞動(dòng)的交易效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)比用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的 間接定價(jià)理論 ?楊小凱和黃有光內(nèi)化分工理論 ? 勞動(dòng)效率為低，管理者對(duì)剩余的索取權(quán)體現(xiàn)了管理服務(wù)的間接定價(jià) ? 所以，企業(yè)是一種巧妙的交易方式，它可以把一些費(fèi)用極高的活動(dòng)卷入分工，但同時(shí)可以避免這類活動(dòng)的直接定價(jià)和直接交易 間接定價(jià)理論 ?對(duì)楊小凱和黃有光內(nèi)化分工理論的評(píng)價(jià) ? 張維迎：在微觀層次上企業(yè)和市場可以相互替代，而宏觀層次上二者則是互補(bǔ)關(guān)系 ? 相對(duì)于其它的企業(yè)理論，該理論的解釋力更強(qiáng) 資產(chǎn)專用性理論 ?資產(chǎn)專用性理論 ? 主要代表人物：威廉姆森、克萊因、 羅伯茨、哈特、莫爾、金德博格、道、阿根亞、博爾騰、費(fèi)茨羅、穆勒、瑞奧登、米爾格羅姆、阿克爾洛夫、格羅斯曼 ? 理論要旨：將企業(yè)看成連續(xù)生產(chǎn)過程之間的不完全合約所導(dǎo)致的縱向一體化實(shí)體，認(rèn)為企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)是因?yàn)楹霞s不可能完全時(shí)，縱向一體化能夠消除或至少減少資產(chǎn)專用性所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)主義問題 資產(chǎn)專用性理論 ?威廉姆森 ? 威廉姆森（ 1932）， 1963年獲卡內(nèi)基 梅隆大學(xué)博士學(xué)位， 19631965任伯克利加州大學(xué)助教， 19651976任賓夕法尼亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)副教授，此后任教授； 1973年后，他長期任 《 貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志 》 編輯， 19771978年任行為科學(xué)高級(jí)研究中心研究員。這個(gè)機(jī)制最終通過終止今后的交易關(guān)系的威脅和市場中的企業(yè)失敗來實(shí)現(xiàn)的 ? 如果交易者面對(duì)的獲得將來預(yù)期準(zhǔn)租流的貼現(xiàn)值大于違約的短期所得，契約將被不明確地執(zhí)行，后機(jī)會(huì)主義行為將不會(huì)發(fā)生，這種情況使得契約處于自我履行范圍之內(nèi) ? 契約自我履行范圍是由預(yù)期的準(zhǔn)租流的資本價(jià)值與違約的短期獲利的比較來決定的 資產(chǎn)專用性理論 ?專用的可占用性準(zhǔn)租的含義及應(yīng)用 ? 對(duì)于任何一個(gè)交易者，專用性投資作出以后，這種準(zhǔn)租就出現(xiàn)了，機(jī)會(huì)主義行為就有可能變成現(xiàn)實(shí)。但是，管理者要能具有完全擁有剩余權(quán)益的能力，必須有足夠的自身財(cái)富作為前提 ? 在他們的分析中只注重企業(yè)的所有者和企業(yè)的高層管理人員之間的契約安排所引起的代理成本 ? 發(fā)行股票時(shí)代理成本的出現(xiàn) ? 債券籌資時(shí)代理成本的出現(xiàn) 代理理論 ?企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)說明 ? 資本結(jié)構(gòu)三種類型：自有資金和外部資金比例，外部資金中股票與債券的比例，所有者索取權(quán)的比例 ? 詹森和麥克林不用資本結(jié)構(gòu)這一詞，主要關(guān)注的不是資本的各種形式的比例，而是關(guān)注內(nèi)部人（管理者持有股權(quán)）和外部人所控制的所有者索取權(quán)相對(duì)數(shù)量 ? 總而言之，不論是管理者持有股權(quán)還是擴(kuò)大外部融資，最優(yōu)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)權(quán)衡兩種籌資方式的利弊，使代理成本最小 代理理論 ?與交易成本理論比較 ? 詹森和麥克林側(cè)重于分析企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及企業(yè)成員間的代理關(guān)系；交易成本側(cè)重于企業(yè)與市場關(guān)系 ? 詹森和麥克林的理論多以金融資產(chǎn)指稱企業(yè)所有權(quán)；交易成本理論關(guān)注的資產(chǎn)包括特異性，均為實(shí)物資產(chǎn) ? 詹森和麥克林的理論以公眾持股公司為原型；交易成本理論以雇主－雇員為企業(yè)原型，威廉姆森不太關(guān)心 代理理論 ?詹森和麥克林代理成本理論評(píng)價(jià) ? 對(duì)新古典的批判：新古典不能解釋企業(yè)中各個(gè)參與者相互沖突的目標(biāo)是怎樣達(dá)到均衡而實(shí)現(xiàn)利潤最大化，不能解釋所有權(quán)和控制權(quán)分離的現(xiàn)象及公司經(jīng)理行為 ? 對(duì)團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論的利用和擴(kuò)展：企業(yè)的本質(zhì)不僅是合同關(guān)系，而且是一種法律虛擬，阿爾欽和德姆塞茨的契約關(guān)系僅指雇主與雇員的關(guān)系，契約關(guān)系普遍存在監(jiān)督的必要性而不僅是在團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中需要 ? 開辟代理理論的實(shí)證研究：此前的文獻(xiàn)幾乎將全部注意力集中于代理關(guān)系的規(guī)范方面，而代理成本理論研究每個(gè)當(dāng)事人面臨的激勵(lì)以及均衡性的契約形式 代理理論 ?委托代理問題 ? 委托代理問題主要是包括因信息不對(duì)稱和有限理性引起的四個(gè)方面問題，即信號(hào)傳遞、信息甄別、隱藏知識(shí)和隱藏行動(dòng) ? 第一和二個(gè)問題是委托人與代理人在簽約前和簽約過程中可能出現(xiàn)的問題，由此產(chǎn)生的契約是有風(fēng)險(xiǎn)的，委托人為了防范這種風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)采取逆向選擇行為 ? 第三和四個(gè)問題是委托人與代理人在簽約后的履行過程中可能出現(xiàn)的問題，即所謂的道德風(fēng)險(xiǎn) 代理理論 ?對(duì)代理理論評(píng)價(jià) ? 過去二十年中契約理論最重要的發(fā)展，所有理論基本來源于正式模型，極大地改進(jìn)了經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)資本所有者、管理者、工人之間內(nèi)在關(guān)系以及更一般的市場交易關(guān)系的理解 ? 然而資本與勞動(dòng)之間的主要契約安排（即委托權(quán)的分配）完全是外生的 威廉姆森框架 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論 ?新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論評(píng)價(jià) ? 新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)通過使用制度分析方法 ，以博弈論為基礎(chǔ)，拋棄了企業(yè)是物質(zhì)財(cái)富的簡單聚集和生產(chǎn)函數(shù)的觀點(diǎn)，指出企業(yè)是一組合約的聯(lián)結(jié)，從人與人之間的交易關(guān)系來解釋企業(yè)的問題，相對(duì)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論而言，它對(duì)企業(yè)為什么存在、企業(yè)規(guī)模的決定因素、企業(yè)內(nèi)部不同利益主體的沖突與合作關(guān)系等問題的回答，無疑是大大