【正文】 1）中國(guó)民航總局副局長(zhǎng)高宏峰說(shuō)，中國(guó)正大力發(fā)展國(guó)內(nèi)尚不發(fā)達(dá)的飛機(jī)租賃業(yè)，以支持航空業(yè)以及總體經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)；2）中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康指出，《中華人民共和國(guó)融資租賃法》的起草工作已基本完成，一批新設(shè)立的金融租賃公司正在審批中；3）國(guó)家發(fā)改委財(cái)政金融司副司長(zhǎng)曹文煉稱(chēng)，發(fā)改委正研究設(shè)立航空租賃公司的多套方案，將允許銀行設(shè)立金融租賃公司。A、信用風(fēng)險(xiǎn) B、完工風(fēng)險(xiǎn)C、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) D、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)26. 項(xiàng)目融資中的追索形式多為（ ）。 24 AE （ ）19. TOT融資模式中，3個(gè)字母的含義分別是：移交、擁有、移交。 （ ）11. 進(jìn)行項(xiàng)目融資時(shí)需要考察東道國(guó)的價(jià)格水平、國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)信用等級(jí)和國(guó)內(nèi)利率水平等。 （ ）3. 融資租賃具有融資和融物雙重職能。 （ ）4. 項(xiàng)目公司是為了項(xiàng)目的建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而建立的獨(dú)立經(jīng)意并自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體。 （ ）12. 負(fù)責(zé)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、建設(shè)、融資和經(jīng)營(yíng)的公司是項(xiàng)目公司。 （ ）20. 政府機(jī)構(gòu)可以作為第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是與項(xiàng)目開(kāi)發(fā)有直接利益關(guān)系的商業(yè)機(jī)構(gòu)則不可以。 29 CA. 完全追索 B. 有限追索C. 無(wú)追索 D. 無(wú)限追索27. 項(xiàng)目債務(wù)覆蓋率的合理取值范圍是（ ）。這些宏觀信息對(duì)其他行業(yè)來(lái)講也許算不了什么，但對(duì)中國(guó)的航空公司和飛機(jī)租賃業(yè)來(lái)講卻意味深長(zhǎng)。 （ ）3. 股權(quán)式合資經(jīng)營(yíng)是目前項(xiàng)目公司最常見(jiàn)的組織方式，可以分為法人式和非法人式兩種類(lèi)型。 （ ）11. 特許權(quán)協(xié)議的性質(zhì)為行政性合同，具有私法性質(zhì)。 （ ）19. 歐洲債券是指甲國(guó)發(fā)行人在乙國(guó)某地發(fā)行，以乙國(guó)貨幣為面值的債券。 24 AA. 抵押權(quán) B. 安慰信C. 保證書(shū) D. 留置權(quán)E． 質(zhì)押權(quán)26. 生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（ ）。前希臘政府希望建造一個(gè)更大的新機(jī)場(chǎng)，由于政府沒(méi)有充裕的財(cái)力來(lái)建造這樣一個(gè)新機(jī)場(chǎng)，因而決定采用BOT方式。（9分）2. 結(jié)合平時(shí)課程所學(xué)，總結(jié)BOT 項(xiàng)目失敗的主要原因。 （ ）7. 資產(chǎn)證券化中的投資者是資產(chǎn)擔(dān)保證券的最終購(gòu)買(mǎi)者。 （ ）15. BOO融資模式中，3個(gè)字母的含義分別是：建設(shè)、擁有、運(yùn)營(yíng)。 27 AA. 選擇融資方式 B. 評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素C. 選擇銀行 D. 設(shè)計(jì)融資結(jié)構(gòu)E．設(shè)計(jì)抵押擔(dān)保結(jié)構(gòu)22. 準(zhǔn)股本資金的具體形式包括（ ）。A、項(xiàng)目完工 B、生產(chǎn)成本的控制C、產(chǎn)品市場(chǎng) D、金融風(fēng)險(xiǎn)30. 特許權(quán)協(xié)議包括的內(nèi)容一般包括下列中的（ ）。32. 敏感性分析的基本步驟是什么？（6分）答案：。2債券融資：包括國(guó)內(nèi)發(fā)行債券和海外發(fā)行債券。而租用外國(guó)飛機(jī)的真正原因，除了國(guó)內(nèi)飛機(jī)租賃市場(chǎng)的稚嫩外，還因?yàn)槲覈?guó)的稅收制度和融資租賃法規(guī)的不完善。32. 簡(jiǎn)述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作步驟。（8分）答：優(yōu)點(diǎn)：有限責(zé)任。所針對(duì)的項(xiàng)目完工風(fēng)險(xiǎn)包括：由于工程或技術(shù)上的原因造成的項(xiàng)目延期或成本超支，由于上述任何原因造成的項(xiàng)目停建以至最終放棄。政府有優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)，他們幫助政府起草項(xiàng)目所需要的法律和條例。2） 競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)會(huì)帶來(lái)良好的結(jié)果，但是對(duì)于投資者而言，費(fèi)用比較高，政府需要向未能取得成功的投資者支付一定的費(fèi)用。33. 按照項(xiàng)目發(fā)展的時(shí)間順序，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可以分為哪幾個(gè)階段？（6分）答案：按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展的階段將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)劃分為：項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)發(fā)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目試生產(chǎn)階段風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段風(fēng)險(xiǎn)。為此，項(xiàng)目投資者需要確定出現(xiàn)預(yù)測(cè)狀態(tài)的概率、嚴(yán)重程度和大小。落實(shí)BOT項(xiàng)目的各種招標(biāo)條件。限制競(jìng)爭(zhēng)保證。產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)保證。工程設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。五、案例分析題（本題共1小題，共20分）37. 大連市政府于2003年以BOT方式建設(shè)老虎灘污水處理廠，鑒于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，僅限于全國(guó)招標(biāo)。34. 項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)管理包括哪些內(nèi)容？（6分）答案：項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn)與項(xiàng)目建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有直接關(guān)系，是項(xiàng)目的投資者和經(jīng)營(yíng)者可了解并且有能力管理控制的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：完工風(fēng)險(xiǎn)管理、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理。希臘政權(quán)的更迭說(shuō)明了這個(gè)問(wèn)題。政府組織了一個(gè)很好的招標(biāo)程序，4個(gè)申請(qǐng)人被選中參與投標(biāo)，政府與其中的兩個(gè)進(jìn)行了談判，選擇其中一個(gè)。無(wú)貨亦付款合同是國(guó)際項(xiàng)目融資所特有的擔(dān)保形式，它體現(xiàn)的是項(xiàng)目公司與項(xiàng)目購(gòu)買(mǎi)者之間的長(zhǎng)期銷(xiāo)售合同關(guān)系。投資轉(zhuǎn)讓比較容易。組建項(xiàng)目管理公司?，F(xiàn)國(guó)內(nèi)DL投資公司欲涉足飛機(jī)租賃行業(yè)，采用杠桿融資租賃的方式進(jìn)行，請(qǐng)你試為該公司融資：（1） 試為該公司設(shè)計(jì)杠桿租賃融資的階段。3商業(yè)票據(jù)融資。33. 簡(jiǎn)述以設(shè)施使用協(xié)議為基礎(chǔ)的融資模式的具體操作步驟。五、案例分析題（本題共1小題，共20分）37. 大連市政府于2003年以BOT方式建設(shè)老虎灘污水處理廠，鑒于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，僅限于全國(guó)招標(biāo)。A、項(xiàng)目現(xiàn)金流量的特征B、金融市場(chǎng)上利率的走向C、獲得不同利率形式的難易程度D、借款人對(duì)控制融資風(fēng)險(xiǎn)的要求24. 合理進(jìn)行稅務(wù)安排是成功項(xiàng)目融資的重要影響因素，目前世界上大多數(shù)國(guó)家都實(shí)行（ ）。 28 ABD （ ）17. 外國(guó)債券是指甲國(guó)發(fā)行人在乙國(guó)某地發(fā)行，不是以乙國(guó)貨幣發(fā)行，而是以第三國(guó)貨幣發(fā)行的債券。