我國信貸規(guī)模與股市波動關系的實證研究(完整版)
【正文】 長期信貸規(guī)模和上證 180指數(shù)關系的模型 3 ?l n 748 l n 211long sz?? 論文的實證分析 協(xié)整分析： 對殘差序列進行 ADF檢驗 ◆ 拒絕存在單位根的假設，表明殘差序列平穩(wěn)； ? ~0teI（ ）◆ 因此上證 180指數(shù)和長期信貸規(guī)模滿足 I（ 1,1）協(xié)整，且（ 1， ）為協(xié)整向量。 建立長期信貸規(guī)模和上證 180指數(shù)關系的模型 3 論文的實證分析 建立誤差修正模型 ECM： t 1l a gge d Y X . , 0 1ttY e c m? ? ?? ? ? ? ? ? ?（ ， ）建立長期信貸規(guī)模和上證 180指數(shù)關系的模型 3 123 4 51 2 34?l n l n l n l n l n l n l n l n l n l n l n t t t tt t tt t ttl ongl sz l ongl l ongll ongl l ongl l onglsz sz szsz??? ? ?? ? ??? ? ? ? ? ? ? ?? ? ? ? ?? ? ? ? ? ?? ? ? 510 l n EC M???? 論文的實證分析 檢驗誤差修正模型的序列相關性 ： 采用 LM（拉格朗日乘數(shù)檢驗）檢驗 建立長期信貸規(guī)模和上證 180指數(shù)關系的模型 3 論文的實證分析 建立長期信貸規(guī)模和短期信貸規(guī)模分別對上證 180指數(shù)的 格蘭杰因果關系 模型 4 011mmt i t i i t iiiY Y X? ? ?????? ? ???011mmt i t i i t iiiX X Y? ? ?????? ? ???格蘭杰因果關系檢驗估計模型： 論文的實證分析 建立長期信貸規(guī)模和短期信貸規(guī)模分別對上證 180指數(shù)的 格蘭杰因果關系 模型 4 短期信貸規(guī)模和上證 180指數(shù)的格蘭杰因果檢驗圖： 論文的實證分析 建立長期信貸規(guī)模和短期信貸規(guī)模分別對上證 180指數(shù)的 格蘭杰因果關系 模型 4 長期信貸規(guī)模和上證 180指數(shù)的格蘭杰因果檢驗圖： 實證結果分析 短期貸款與股市波動
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