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衍生金融工具概論(1)(完整版)

2025-07-01 04:54上一頁面

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【正文】 結(jié)算公式 5 6100 00 [ ]901 ( )360100 00 ( 3 0)????? ? ???FXA =山東輕工業(yè)學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院 11 ? (1)結(jié)算數(shù)額以次級貨幣來定義的 。1 = US$ 出售給乙方,并約定合同期內(nèi)英鎊利率為 %,美元利率為 3%。1 = US$ , 3個月遠(yuǎn)期匯率 163。 ? ( 2) 因此一個正的結(jié)算額表示賣方需向買方支付一筆錢 , 而負(fù)的結(jié)算額則表示買方需向賣方支付一筆錢 。 而 FXA不僅考慮合約期匯率的變化 , 而且考慮匯率絕對水平的變化 , 也就是既考慮 CFS與 SFS的差額 , 也考慮了協(xié)議結(jié)算日直接遠(yuǎn)期匯率 OER和結(jié)算日即期匯率 SSR之間的差額 。希望對傳統(tǒng)的外匯互換交易進行避險的人傾向于使用 FXA, 而僅僅面臨利差波動風(fēng)險的人則傾向于使用 ERA。 DiB?山東輕工業(yè)學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院 14 **( ) ( )1 ( ) 1 ( )RRMsK F K FAADDiiBB??? ? ?? ? ? ?ER
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