投資風(fēng)險和收益分析(完整版)
【正文】 ? ?蘇州大學(xué)商學(xué)院會計系 12 B方案： 期望值 ＝ 525 ＋ 475 ＝ 500萬元 標準離差 δ＝ ＝ 25萬元 ( ) . ( ) .525 500 0 5 475 500 0 52 2? ? ? ? ?經(jīng)計算 ， A方案的標準離差 10萬元 ， 小于 B方案的標準離差 25萬元 ， 說明 A方案的風(fēng)險比 B方案的風(fēng)險小 。 X個標準差 隨機變量的值落在置信區(qū)間的概率：正態(tài)曲線在該區(qū)間的面積 A項目：區(qū)間（ 0， E）長＝ － 0＝ ＝ （個標準差） 查表得，該區(qū)間對應(yīng)的置信概率＝ ％ （正態(tài)曲線的面積） ∴ 凈現(xiàn)值小于 0 的概率＝ 50％－ ％＝ ％ 同理， B項目凈現(xiàn)值小于 0 的概率＝ 50％－ ％＝ ％ 凈現(xiàn)值小于 0的概率凈現(xiàn)值大于1000 萬的概率0 34 2. 5 1000蘇州大學(xué)商學(xué)院會計系 18 第三節(jié) 證券市場線 (SML線 ) 投資風(fēng)險與投資者要求的收益率的關(guān)系 （ Security Market Line） 投資者要求的收益率 普通股票 優(yōu)先股票 公司債券 rf 投
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