【正文】 階段應(yīng)當(dāng)已基本解決，但市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)加大。這一階段所需資金量大，是風(fēng)險(xiǎn)投資的主要階段。企業(yè)進(jìn)行間接融資的可能性很小。從這四個(gè)階段來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)各不相同。第一篇：天津市科技型中小企業(yè)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法（最終版）附件：天津市科技型中小企業(yè)信用貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法（試行）第一章總則第一條為貫徹落實(shí)天津市《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策措施》（津政發(fā)[2012]22號(hào)），引導(dǎo)和鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大對(duì)本市科技型中小企業(yè)的信用貸款力度，拓寬科技型中小企業(yè)的融資渠道，進(jìn)一步促進(jìn)本市科技型中小企業(yè)的發(fā)展，特制定本辦法。每一階段的完成和向后一階段的過(guò)渡，都需要資金的配合，而每個(gè)階段所需資金的性質(zhì)和規(guī)模都是不同的。風(fēng)險(xiǎn)投資家在種子期的投資在其全部風(fēng)險(xiǎn)投資額的比例是很少的，一般不超過(guò)10%。這一階段風(fēng)險(xiǎn)仍主要是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，并且技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始凸現(xiàn)。另外，產(chǎn)品銷(xiāo)售也能回籠相當(dāng)?shù)馁Y金，銀行等穩(wěn)健資金也會(huì)擇機(jī)而入。信用評(píng)價(jià)工作在這個(gè)階段開(kāi)展就可以獲得相對(duì)滿(mǎn)意的結(jié)果。企業(yè)成長(zhǎng)的四個(gè)過(guò)程是產(chǎn)品壽命周期理論的觀點(diǎn)，較常用的區(qū)分四個(gè)過(guò)程的方法是根據(jù)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率的變化。據(jù)有關(guān)調(diào)查，我國(guó)全部中小型企業(yè)中，％。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的平均壽命為4－5年。如市場(chǎng)過(guò)于依賴(lài)某個(gè)客戶(hù)，市場(chǎng)拓展過(guò)于依賴(lài)某個(gè)人，以及經(jīng)營(yíng)管理或者技術(shù)等關(guān)鍵因素等過(guò)于依賴(lài)某個(gè)人，企業(yè)過(guò)于依賴(lài)某種產(chǎn)品等?？傊?，由于中小科技型企業(yè)一般規(guī)模較小，可供抵押的物品少，財(cái)務(wù)制度不健全、破產(chǎn)率高，所以他們向銀行貸款和利用商業(yè)信用等方式融資比較難，信用等級(jí)不可能很高。如有的可能正處于市場(chǎng)需求的培育期，需要花費(fèi)很大的力氣拓展市場(chǎng)；有的已被市場(chǎng)接受，競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)有的是科技水平與服務(wù)；有的要在價(jià)格、質(zhì)量上與國(guó)外產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)；有的可能處于市場(chǎng)轉(zhuǎn)型期等等。中小科技企業(yè)不完全是依靠資本發(fā)展的，經(jīng)營(yíng)管理人員和科技人員的素質(zhì)及實(shí)際能力在很大程度上決定了企業(yè)的發(fā)展道路。新產(chǎn)品的性質(zhì)是替代性的還是全新的，是質(zhì)量提高了還是成本降低了等等。同時(shí)，企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)變化也會(huì)很快。中小企業(yè)必須支付遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)的資金成本才能獲得直接融資。這樣，如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)中金融業(yè)（尤其銀行業(yè)）比較集中，并以大銀行體系為主，中小企業(yè)的融資就會(huì)特別困難。定性的標(biāo)準(zhǔn)一般相對(duì)要模糊一些，主要靠行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)對(duì)比來(lái)實(shí)現(xiàn)。但由于仍然要采用評(píng)價(jià)的概念，人們必然會(huì)把這種等級(jí)與普遍的等級(jí)適當(dāng)掛起鉤來(lái)，實(shí)際上效果可能與用同樣的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)出的結(jié)果類(lèi)似。P)對(duì)1981年1月1日至1999年12月31日9200個(gè)被評(píng)對(duì)象的統(tǒng)計(jì)，5年、10年和15年期平均累計(jì)違約率(%)與其給出的信用等級(jí)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系如表1。第二條 本細(xì)則所指信用擔(dān)保貸款，是指面向佛山市中小微企業(yè)，無(wú)抵押純信用擔(dān)保貸款，由合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，合作銀行負(fù)責(zé)貸款實(shí)施。合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)100%貸款風(fēng)險(xiǎn)，享受市信用擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金補(bǔ)貼。評(píng)級(jí)后達(dá)到A級(jí)、AA級(jí)、或AAA級(jí)可獲得相應(yīng)的信用擔(dān)保貸款授信額度。（六）貸后管理：企業(yè)獲得信用貸款后每季度在“佛山科技金融服務(wù)平臺(tái)”更新評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)，每月接受貸后檢查，并提供必要的企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)直至貸款結(jié)清。根據(jù)需要，合作銀行為科技型中小企業(yè)發(fā)行的集合債券等科技金融業(yè)務(wù)，經(jīng)資金池管理委員會(huì)批準(zhǔn)后，可列入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償范圍，承擔(dān)有限代償責(zé)任。管委會(huì)辦公室設(shè)在市科技局。第十一條 列入備案企業(yè)庫(kù)的企業(yè)，由合作銀行獨(dú)立開(kāi)展審貸業(yè)務(wù)，按要求列入資金池貸款；對(duì)尚未列入備案企業(yè)庫(kù)的企業(yè)，且貸款額度在500萬(wàn)元及以下的，經(jīng)合作銀行同意、區(qū)科技局審核推薦、市科技局同意，可給予資金池貸款。對(duì)出資的區(qū)域，資金池承擔(dān)的損失風(fēng)險(xiǎn)由市本級(jí)與企業(yè)所在區(qū)分別承擔(dān)50%；對(duì)未出資的區(qū)域，控制錫科貸額度在2000萬(wàn)元以?xún)?nèi)，形成的風(fēng)險(xiǎn)損失按市本級(jí)40%、區(qū)級(jí)60%的承擔(dān)比例，通過(guò)財(cái)政渠道結(jié)算。單筆不超過(guò)300萬(wàn)元的代償，由企創(chuàng)中心報(bào)市科技局審核批準(zhǔn)后出具《劃款通知書(shū)》劃款。貸款企業(yè)應(yīng)遵照合同規(guī)定，保證貸款使用符合要求，按期還貸付息，按月報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表，及時(shí)報(bào)告企業(yè)和項(xiàng)目情況。第八章附 則第二十七條 本辦法自2015年1月1日起施行，有效期暫定3年。各區(qū)縣（不含濱海新區(qū)）人民政府和濱海新區(qū)相關(guān)功能區(qū)（包括：市開(kāi)發(fā)區(qū)、保稅區(qū)、濱海高新區(qū)、塘沽、漢沽、大港，下同）管委會(huì)籌集的資金，作為扶持初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)發(fā)展的“天使資金”，以無(wú)償資助形式為主，對(duì)提出申請(qǐng)并經(jīng)專(zhuān)家委員會(huì)評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)的初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)提供支持，額度一般在10萬(wàn)元至60萬(wàn)元，幫助提高生存能力，實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)。市和各區(qū)縣、功能區(qū)都要成立專(zhuān)家委員會(huì)，負(fù)責(zé)對(duì)科技型中小企業(yè)的資格認(rèn)定和享受資金扶持政策的評(píng)審工作。建立完善支持科技型中小企業(yè)發(fā)展的信貸、保險(xiǎn)和擔(dān)保等業(yè)務(wù)的政府支持機(jī)制。十二、統(tǒng)籌政府各部門(mén)專(zhuān)項(xiàng)支持資金政府各部門(mén)支持企業(yè)發(fā)展的資金要向科技型中小企業(yè)傾斜。將各區(qū)縣、濱海新區(qū)各功能區(qū)科技型中小企業(yè)發(fā)展工作情況納入領(lǐng)導(dǎo)班子考核內(nèi)容，建立目標(biāo)責(zé)任制。十四、建設(shè)企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)支持科技企業(yè)孵化器建設(shè)，為科技型中小企業(yè)發(fā)展提供孵化和公共技術(shù)服務(wù)。組織科技型中小企業(yè)到境外考察學(xué)習(xí)，組織創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師對(duì)企業(yè)開(kāi)展培訓(xùn)服務(wù)，組織企業(yè)技術(shù)人員、管理人員和企業(yè)職工技能培訓(xùn)。企業(yè)應(yīng)及時(shí)更新相關(guān)信息，政府部門(mén)應(yīng)及時(shí)公布支持企業(yè)發(fā)展的相關(guān)服務(wù)信息，增強(qiáng)政策透明度。進(jìn)入成長(zhǎng)期和壯大期的科技型中小企業(yè)，可申請(qǐng)政府資助周轉(zhuǎn)基金，經(jīng)專(zhuān)家委員會(huì)評(píng)審后，符合資助條件的，一般可獲得100萬(wàn)元至500萬(wàn)元的支持，重大項(xiàng)目可獲得高于500萬(wàn)元的支持，以上周轉(zhuǎn)基金采取無(wú)息借用方式，2至3年后歸還。一、實(shí)施扶持政策“聚焦”國(guó)家和本市已經(jīng)頒布實(shí)施的支持中小企業(yè)發(fā)展和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各項(xiàng)優(yōu)惠政策，均適用于科技型中小企業(yè)。第二十四條 管委會(huì)對(duì)合作銀行代償情況、備案企業(yè)庫(kù)內(nèi)獲貸企業(yè)數(shù)量和貸款面、低于500萬(wàn)元貸款額度的單筆單戶(hù)企業(yè)數(shù)占比、不良率占比、貸款效率、無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押等信用貸款方式占比、工作成效等進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)和考核。依法追償所得扣除訴訟等實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用后，合作銀行應(yīng)在3個(gè)工作日內(nèi)，按約定的分擔(dān)比例將回收的資金及時(shí)劃入資金池專(zhuān)戶(hù)沖減代償。資金池整體風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償額超過(guò)承諾補(bǔ)償額的30%時(shí)，應(yīng)中止全部合作銀行項(xiàng)下貸款業(yè)務(wù)。（三）符合第十二條第一至第四款要求并具有科技型中小企業(yè)貸款專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)、專(zhuān)項(xiàng)機(jī)制和服務(wù)能力等條件的銀行，由銀行提出申請(qǐng)，經(jīng)資金池管委會(huì)批準(zhǔn)后可開(kāi)展錫科貸業(yè)務(wù)。第七條 市科技局下屬市企業(yè)科技創(chuàng)新服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)企創(chuàng)中心）受托管理資金池專(zhuān)用賬戶(hù)，負(fù)責(zé)資金池日常管理工作。市、區(qū)財(cái)政每年年初對(duì)所出資金進(jìn)行核算，并按規(guī)定在原渠道根據(jù)相應(yīng)責(zé)任增補(bǔ)由于風(fēng)險(xiǎn)損失等造成的資金缺額。第八章 附則第十六條 本細(xì)則由佛山市科技局負(fù)責(zé)解釋。（二）企業(yè)評(píng)級(jí)：企業(yè)登錄“佛山科技金融服務(wù)平臺(tái)”填寫(xiě)信息完成能力評(píng)級(jí)，并準(zhǔn)備平臺(tái)要求的紙質(zhì)資料，包括但不限于企業(yè)相關(guān)證照、財(cái)務(wù)報(bào)表、專(zhuān)利文檔、企業(yè)管理者相關(guān)資料等。第七條 市信用擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為每筆信用擔(dān)保貸款所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口的5%，單筆信用擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金補(bǔ)貼不超過(guò)50萬(wàn)元。，制定財(cái)政資金預(yù)算，委托佛山市科技情報(bào)研究所搭建“佛山市科技金融服務(wù)平臺(tái)”對(duì)申請(qǐng)信用擔(dān)保貸款的科技型中小微企業(yè)的科技創(chuàng)新能力、信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)估，并將評(píng)估結(jié)果推薦給合作擔(dān)保機(jī)構(gòu)。各等級(jí)的違約率（%）信用等級(jí) AAA A A A BBB BB B CCC5年違約率 10年違約率 15年違約率 因此，評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)只能按照嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行中小科技型企業(yè)的信用評(píng)價(jià)工作。真正要修改的是銀行的信貸文化。所謂修改現(xiàn)行的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定使用同一標(biāo)準(zhǔn)的辦法，可以有幾種理解，一是把評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)降低，如中型企業(yè)也可以獲得AAA級(jí)，小型企業(yè)也可以獲得AA級(jí)等等。在探討解決貸款難問(wèn)題時(shí)，不少人認(rèn)為應(yīng)該修改現(xiàn)行的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定使用同一標(biāo)準(zhǔn)的辦法，制定符合中小企業(yè)金融服務(wù)特點(diǎn)和要求的中小企業(yè)信用等級(jí)核定標(biāo)準(zhǔn)，作為解決中小企業(yè)貸款難問(wèn)題的一個(gè)途徑。由于金融媒介成為完成上述任務(wù)的專(zhuān)業(yè)化組織，它就能夠以較低的成本完成任務(wù)，所以這種融資方式