0902國際金融7-國際金融風(fēng)險管理-文庫吧在線文庫
【正文】 完全的套期保值 ， 從而消除一切風(fēng)險因素 ， 使外匯風(fēng)險喪失產(chǎn)生的必要條件 。 ③ 選用 “ 一籃子 ” 貨幣計價結(jié)算： (2) 貨幣保值法：貨幣保值法是指企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易合同中通過訂立適當(dāng)?shù)谋Ｖ禇l款 ， 以防范外匯風(fēng)險的方法 。 (4) 期限調(diào)整法：進(jìn)出口商根據(jù)對計價結(jié)算貨幣匯率走勢的預(yù)測 ， 將貿(mào)易合同中所規(guī)定的貨款收付日期提前或延期 ， 防范外匯風(fēng)險或獲取匯率變動的收益 。 （ 6） 投資法 (BSI) 【實(shí)例分析】 我國某企業(yè) 3個月后將有一筆 10萬元港幣的貨款需要支付 ， 為防范外匯風(fēng)險 ， 該企業(yè)即可在現(xiàn)匯市場以人民幣購買 10萬元港幣 ， 假設(shè)當(dāng)時的匯率為 HK$1=RMB￥ ／ 65，即該企業(yè)用 ， 購得了 10萬元港幣的現(xiàn)匯 ，但由于付款日是在 3個月后 ， 所以該企業(yè)即可將這 10萬元港幣在貨幣市場投資 3個月 ， 3個月后該企業(yè)再以投資到期的 10萬元港幣支付貨款 。 （ 三 ） 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的管理 是指在國際范圍內(nèi)分散其銷售、生產(chǎn)地址以及原材料來源地。 外匯信用風(fēng)險是指外匯銀行在經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)時因?qū)Ψ叫庞脝栴}所產(chǎn)生的外匯風(fēng)險。 （ 1） 建立銀行同行交易額度 。 因此 ， 一般根據(jù)銀行的資信制定拆放額度 ， 并作周期性調(diào)整 。 （ 二 ） 利率波動的原因 （ 三 ） 利率風(fēng)險的管理 （ 1） 對融資項(xiàng)目的盈利和利息償還能力進(jìn)行科學(xué)的分析 、 測算 ， 避免由于利率的變動帶來的融資成本提高的風(fēng)險；盡力爭取各種優(yōu)惠利率貸款 。 ： （ 1） 債務(wù)拖欠風(fēng)險 （ 2） 債務(wù)注銷風(fēng)險 （ 3） 債務(wù)重組風(fēng)險 （ 二 ） 國家風(fēng)險的管理 ， 加強(qiáng)信息交流 。 （ 4） 采用銀團(tuán)貸款方式融資 。 （ 4） 操作風(fēng)險實(shí)際上覆蓋了幾乎銀行經(jīng)營管理的所有方面的不同風(fēng)險 。 四 、 國際金融風(fēng)險新的表現(xiàn)形式 （ 跨國企業(yè)操作風(fēng)險 ） 由于內(nèi)部程序 、 人員 、 系統(tǒng)的不完善或失誤 ，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險 。 。 B 防御性缺口管理方式 盡可能地將敏感性缺口保持在 0左右 。 （ 2） 綜合考慮借貸貨幣匯率與利率的變化趨勢 。 凡涉及當(dāng)日清算的業(yè)務(wù) ， 都計算在內(nèi) 。 而在買賣風(fēng)險中其擁有的受險部分是以外匯頭寸來表示的 。 2． 財務(wù)多樣化 是指在多個金融市場 、 以多種貨幣尋求資金來源和資金去向 ， 即實(shí)行籌資多樣化和投資多樣化 。 債的調(diào)整方向 。 2． 金融市場交易法 金融市場交易法是指進(jìn)出口商利用金融市場 ，尤其是利用外匯市場和貨幣市場的交易 ， 來防范外匯風(fēng)險的方法 。當(dāng)時 6個月的遠(yuǎn)期匯率中美元對英鎊的貼水為 ，貼水率為 ％（即 ）。 二 、 企業(yè)外匯風(fēng)險管理 企業(yè)對本身持有的或可能要持有的受險部分 ，根據(jù)其具體的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和企業(yè)本身的資力狀況及外匯銀行的態(tài)度等方面情況來綜合考慮應(yīng)采取的風(fēng)險管理措施 。 對涉外經(jīng)濟(jì)交易中出現(xiàn)的外匯風(fēng)險 所有受險部分 給予高度的重視 。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險是由于匯率的變動產(chǎn)生的 ， 而匯率的變動又通過影響企業(yè)的生產(chǎn)成本 、 銷售價格 ， 進(jìn)而引起產(chǎn)銷數(shù)量的變化 ， 并由此最終帶來獲利狀況的變化 。 【實(shí)例分析】 中國某公司持有銀行往來賬戶余額 100萬美元 ， 匯率為 $1=RMB￥ ， 折成人民幣為 870萬元 。假設(shè)此時的匯率已變?yōu)?1=￥ 90，則該公司購買 元，雖然該公司以日元借款的名義利率為 3％，但實(shí)際利率卻高達(dá) (— 100)247。 換言之 ，它有可能產(chǎn)生外匯收益 ， 也可能形成外匯損失 。 二 、國際金融風(fēng)險的特征 ， 破壞性強(qiáng) 。 ： （ 1） 國際金融風(fēng)險主要研究在國際貿(mào)易和國際投融資過程中存在或發(fā)生的風(fēng)險 ， 并分析此類風(fēng)險對貿(mào)易行為 、 投資行為和資金運(yùn)用的影響 。 （ 1） 事前的管理目標(biāo) （ 2） 事中的管理目標(biāo) （ 3） 損失發(fā)生后的管理目標(biāo) 第二節(jié) 外匯風(fēng)險 一 、 外匯風(fēng)險的含義 外匯風(fēng)險 （ Foreign exchange risk） ， 即匯率風(fēng)險 （ Exchange Rate Risk） 或匯兌風(fēng)險 （ Exchange Risk） ， 是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體以外幣定值或衡量的資
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