債券業(yè)務(wù)知識介紹-文庫吧在線文庫
【正文】 行主體遴選 償債能力 營運(yùn)能力 盈利能力 發(fā)展能力 現(xiàn)金流量 優(yōu)先企業(yè) ? 有 充足 現(xiàn)金流的實(shí)體企業(yè) ? 產(chǎn)品毛利率較高的企業(yè)（ 30%以上） ? 擬上市企業(yè) ? 新三板掛牌的企業(yè) ? 已量產(chǎn)的高科技企業(yè) ? 現(xiàn)代服務(wù)業(yè) ? 高端制造業(yè) ? 具有銀行授信額度 指標(biāo)體系 21 18 重點(diǎn)關(guān)注 重點(diǎn)關(guān)注 ? 符合中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，主營業(yè)務(wù)收入 ? 抵押物 擔(dān)保情況 ? 應(yīng)收賬款 銀行貸款 ? 企業(yè)凈資產(chǎn) 企業(yè)凈利潤 ? 繳納稅收 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)是否大幅下滑 22 一、中小企業(yè)私募債券 二、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù) 23 ? 債券承銷是金融智力服務(wù) ? 產(chǎn)品形式是綜合服務(wù)方案 ? 目標(biāo)客戶是高端企業(yè)客戶 ? 承銷資本是高級人力資源 二、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù) 21 債券承銷是高端金融服務(wù) 24 項(xiàng)目 企業(yè)債 公司債 短融及中票 監(jiān)管機(jī)構(gòu) 發(fā)改委 證監(jiān)會 交易商協(xié)會 發(fā)行方式 審批制 核準(zhǔn)制 注冊制 投資者 所有投資者 交易所市場 銀行間市場 主承銷機(jī)構(gòu) 證券公司 證券公司 商業(yè)銀行為主 期限 57年期為主要品種 1年以上中長期 短融期限不超過 1年 中票 3年期和 5年期 二、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù) 22 債務(wù)融資工具比較 25 融資規(guī)模較大，可鎖定利率，節(jié)約企業(yè)的財(cái)務(wù)成本 積極拓展多元化的融資渠道，提升企業(yè)信譽(yù)形象 發(fā)債過程是持續(xù)的資本運(yùn)作平臺的規(guī)范再造過程 可用于項(xiàng)目資金、償還貸款及補(bǔ)充流動資金等 融資期限多樣，可調(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 二、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù) 23 企業(yè)債券發(fā)行優(yōu)勢 26 主體資格 ? 境內(nèi)有限責(zé)任公司、股份有限公司等企業(yè)法人 量化標(biāo)準(zhǔn) ? 最近三年連續(xù)盈利，三年平均凈利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息 ? 發(fā)行后累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn) (不包括少數(shù)股東權(quán)益 )的 40% ? 現(xiàn)金流狀況良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力 募投資金 ? 籌集資金的投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全（立項(xiàng)、環(huán)評和土地等） ? 用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的 60%； 用于收購產(chǎn)權(quán) (股權(quán) )的，比照該比例執(zhí)行 ? 用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明 ? 用于補(bǔ)充營運(yùn)資金的，不超過發(fā)債總額的 20% 二、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù) 24 企業(yè)債券發(fā)行條件 27 3 4 （發(fā)改辦財(cái)金 [2023]2881號），對城投類公司發(fā)債進(jìn)行了最新的政策調(diào)整： 二、企業(yè)債券承銷業(yè)務(wù) 24 企業(yè)債券發(fā)行條件 ?償債資金來源 70%以上（含 70%）必須來自公司自身收益； ?經(jīng)營收入主要來自承擔(dān)政府公益性或準(zhǔn)公益性項(xiàng)目建設(shè)，且占企業(yè)收入比重超 過 30%的，還必須提供本級政府債務(wù)余額和綜合財(cái)力的完整信息； ?平臺公司所在地政府負(fù)債水平超過 100%，發(fā)行企業(yè)債券的申請將不予受理。 多措并舉，捕捉商機(jī)，增強(qiáng)業(yè)務(wù)盈利能力 ? 著眼管理 ，給力抓好四個(gè)環(huán)節(jié) ? 抓關(guān)鍵 謀發(fā)展 重勤勉 促團(tuán)結(jié) 5 2023年主要工作思路 固定收益總部介紹 ? 注重實(shí)效，有序推進(jìn)主承項(xiàng)目 ? 承前啟后，著力抓好潛力項(xiàng)目 ? 精心布局，挖掘培育儲備項(xiàng)目 提檔加速，打造承攬發(fā)行新局面 ? 堅(jiān)持穩(wěn)健理念與投資實(shí)踐的與時(shí)俱進(jìn) ? 堅(jiān)持絕對收益與控制風(fēng)險(xiǎn)的辯證統(tǒng)一 ? 堅(jiān)持以人為本與科學(xué)發(fā)展的統(tǒng)籌和諧 攻堅(jiān)克難，實(shí)現(xiàn)債券投資新亮點(diǎn) ? 合業(yè)務(wù)資源，組建銷售網(wǎng)絡(luò) ? 規(guī)范業(yè)務(wù)品種，探索市場機(jī)制 ? 優(yōu)化客戶群體，調(diào)整渠道定位 優(yōu)化模式，力爭銷售交易新貢獻(xiàn) 6 一、中小企業(yè)私募債券 7 8 熱烈祝賀 我司成功發(fā)行中小企業(yè)私募債券 第一單 啟示錄 ? 氣勢恢宏的商業(yè)大片 公司成功上市： ? 巧奪天工的文藝小篇 私募債券發(fā)行： ? 媒體好評如潮，銀行多方接洽，企業(yè)慕名而來 ? 釋疑：機(jī)會只給有準(zhǔn)備頭腦的人
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