【正文】 一家 A 食品公司，該公司業(yè)務(wù)與已經(jīng)在港交所上市的 B 公司業(yè)務(wù)相似，B 公司當(dāng)前三個(gè)月平均市盈率為 15，則我們的成交價(jià)可參考該市盈率，考慮到我們正在交易的 A 公司是非上市公司，交易市盈率要打折，一般 6 折或 7 折，主要根據(jù)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，未來(lái)增長(zhǎng)潛力，團(tuán)隊(duì)情況綜合評(píng)測(cè)，談判確定（3）交易比較法假設(shè)前一月某交友網(wǎng)站 C 被一家風(fēng)投投資，估值 5000 萬(wàn)美元；現(xiàn)在有另一家風(fēng)投企業(yè)對(duì)我們的交友網(wǎng)站 D 有興趣，現(xiàn)在討論估值，那么就可以適當(dāng)參照上述成交估值，主要參照坐標(biāo)：客戶定位、當(dāng)前注冊(cè)人數(shù)、日均 IP 點(diǎn)擊數(shù)、增長(zhǎng)率等，進(jìn)行談判修正。游艇項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書(shū)幾乎包括投資商所有感興趣的內(nèi)容，從游艇項(xiàng)目企業(yè)成長(zhǎng)經(jīng)歷, 游艇項(xiàng)目產(chǎn)品服務(wù),市場(chǎng)營(yíng)銷,管理團(tuán)隊(duì),股權(quán)結(jié)構(gòu),組織人事,財(cái)務(wù),運(yùn)營(yíng)到融資方案。● 沒(méi)有強(qiáng)有力執(zhí)行團(tuán)體的項(xiàng)目計(jì)劃書(shū)。那么一份完美的商業(yè)計(jì)劃書(shū)應(yīng)該包括哪些內(nèi)容，有哪些核心問(wèn)題是需要在編制過(guò)程中特別回答解釋清楚的呢？縱智聯(lián)合建議從以下 19 個(gè)角度（創(chuàng)業(yè)者自己應(yīng)搞清楚的 19 個(gè)問(wèn)題）進(jìn)行重點(diǎn)分析：?jiǎn)栴}一：你的遠(yuǎn)景和終極目標(biāo)是什么？?你的遠(yuǎn)見(jiàn)是什么？?你要解決什么問(wèn)題？對(duì)象是誰(shuí)？?你將來(lái)想要成為什么樣的公司？問(wèn)題二：你的市場(chǎng)機(jī)會(huì)是什么？市場(chǎng)有多大？?你的目標(biāo)市場(chǎng)有多大？發(fā)展有多快？（未來(lái) 35 年）?這個(gè)市場(chǎng)有多成熟，或多不成熟？?你是否有資本成為這個(gè)市場(chǎng)前兩三位？問(wèn)題三：介紹你的產(chǎn)品和服務(wù)你的產(chǎn)品或服務(wù)是什么？?解決了客戶的什么問(wèn)題？?產(chǎn)品或服務(wù)屬于紅海還是藍(lán)海？?你的產(chǎn)品或服務(wù)有什么特別之處？問(wèn)題四：你的客戶是誰(shuí)？?誰(shuí)是現(xiàn)在的客戶？?誰(shuí)是目標(biāo)的客戶？?理想的客戶是什么樣的？?誰(shuí)會(huì)付費(fèi)？?介紹一下某個(gè)具體客戶的例子問(wèn)題五：你的價(jià)值主張是什么？?你給客戶提供了什么價(jià)值？?使用／買你的產(chǎn)品，客戶的購(gòu)買回報(bào)是什么？?你解決了什么問(wèn)題？?你是銷售具體產(chǎn)品、服務(wù)還是一種商業(yè)模式?問(wèn)題六：你如何銷售？?銷售程序是什么？周期有多長(zhǎng)？?你的銷售和市場(chǎng)方針是什么？?你當(dāng)前的銷售渠道是什么？問(wèn)題七：你怎么吸引客戶？?爭(zhēng)取每個(gè)客戶要花費(fèi)多少錢？?在不同時(shí)期這個(gè)費(fèi)用是否不同？為什么？?客戶的永久價(jià)值什么？?潛在客戶變?yōu)檎嬲蛻舻年P(guān)鍵節(jié)點(diǎn)是什么？問(wèn)題八：你的管理團(tuán)隊(duì)有誰(shuí)？?你的管理團(tuán)隊(duì)有誰(shuí)？?管理團(tuán)隊(duì)成員間什么關(guān)系，同學(xué)、朋友、親戚還是其他關(guān)系？?他們有什么經(jīng)驗(yàn)？?欠缺那些環(huán)節(jié)？有什么計(jì)劃去彌補(bǔ)？問(wèn)題九：你的盈利模式是什么？?你的收入模式需要怎樣才能盈利？?你的盈利受哪些因素影響？?盈利模式上限如何實(shí)現(xiàn)？?盈利周期是如何分布的？問(wèn)題十：你現(xiàn)在進(jìn)展到哪一步？?你現(xiàn)在進(jìn)展到哪一步了？技術(shù)／產(chǎn)品？團(tuán)隊(duì)？財(cái)務(wù)／營(yíng)收？?現(xiàn)在進(jìn)展情況如何？現(xiàn)狀和前景是否更清晰了？?你將來(lái)的計(jì)劃是什么？（包括短期、中長(zhǎng)期）問(wèn)題十一：你的融資計(jì)劃是什么？?已經(jīng)得到了什么投資？?希望得到多少投資？比例如何？?資金使用計(jì)劃是什么？?資金可以支持多久？到那時(shí)公司是否可以發(fā)展到一個(gè)重要里程碑？?你還打算吸引多少資金？什么時(shí)候？問(wèn)題十二：你的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是誰(shuí)？?誰(shuí)是你當(dāng)前和潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？?誰(shuí)有可能和你競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)有可能和你合作？?你的優(yōu)勢(shì)和弱點(diǎn)？?你有什么特別競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之處？問(wèn)題十三：你有哪些合作伙伴？?誰(shuí)是你的銷售或技術(shù)合作伙伴？當(dāng)前？未來(lái)？?這些合作伙伴有多可靠？?產(chǎn)業(yè)鏈上下游包括哪些合作伙伴？問(wèn)題十四：是否符合投資者意愿？?和投資者的方向，經(jīng)驗(yàn)是否吻合？?投資者對(duì)你所處的細(xì)分市場(chǎng)是否熟悉？?與投資者現(xiàn)有的投資組合有什么互補(bǔ)，或競(jìng)爭(zhēng)？問(wèn)題十五：你未來(lái) 3 年的財(cái)務(wù)狀況如何？?未來(lái) 3 年或 5 年平均每年凈資產(chǎn)收益率？?未來(lái) 3—5 年的項(xiàng)目盈虧平衡表？?項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債表、項(xiàng)目損益表、項(xiàng)目現(xiàn)金流量表？?項(xiàng)目銷售計(jì)劃表、項(xiàng)目產(chǎn)品成本表？問(wèn)題十六：你會(huì)遇到哪些風(fēng)險(xiǎn)？?對(duì)公司關(guān)鍵人員依賴的風(fēng)險(xiǎn)？?經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)？?產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)拓風(fēng)險(xiǎn)？?政策風(fēng)險(xiǎn)？問(wèn)題十七：你風(fēng)險(xiǎn)防控措施有哪些？?風(fēng)險(xiǎn)控制和防范手段？?風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及預(yù)防機(jī)制有哪些？問(wèn)題十八：投資者收回投資的方式有哪些？?擬向投資方出讓多少權(quán)益及計(jì)算依據(jù)？?投資方以何種方式收回投資？?回收時(shí)間規(guī)定？問(wèn)題十九：本項(xiàng)目成功關(guān)鍵因素及投資者的保障？?有什么突然因素有可能一夜之間改變你的生意？?你公司的薄弱環(huán)節(jié)是什么？?有哪些潛在致命因素？五、商業(yè)計(jì)劃書(shū)編制細(xì)節(jié)提示首次提交以 PPT 形式為好，二次溝通可以用較為詳細(xì)的 word 或 excel；選準(zhǔn)具體的點(diǎn)，描述分析透徹，講明白（一句話完成一個(gè)清晰描述） ；準(zhǔn)確定義并區(qū)別用戶與客戶的關(guān)系（用戶反饋及驗(yàn)證需求） ；期望的融資額度，如何使用，并在科學(xué)測(cè)算依據(jù)基礎(chǔ)上提供企業(yè)未來(lái) 35 年收入、現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括盈虧平衡分析；基于內(nèi)外部環(huán)境因素，客觀分析目前公司管理結(jié)構(gòu)及未來(lái)增長(zhǎng)估值；注意對(duì)團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)描述，特別是團(tuán)隊(duì)帶頭人的分析，很多投資者對(duì)團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)人的關(guān)注度很大。（2）市場(chǎng)調(diào)研在獲得項(xiàng)目信息后，PE 團(tuán)隊(duì)中得分析員會(huì)著手進(jìn)行調(diào)研，行業(yè)研究的首要工作是精確的定義目標(biāo)公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，從大行業(yè)到細(xì)分行業(yè)，再到商業(yè)模式、盈利模式，乃至目標(biāo)客戶，通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈、市場(chǎng)容量、行業(yè)周期、技術(shù)趨勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)格局和政策等方面的分析，獲得對(duì)目標(biāo)公司所在行業(yè)的初步、全景式了解。盡職調(diào)查的時(shí)間全部盡職調(diào)查工作通常在 13 個(gè)月的時(shí)間內(nèi)完成，在各項(xiàng)盡職調(diào)查結(jié)束后，調(diào)查機(jī)構(gòu)會(huì)用 12 周的時(shí)間整理資料、完成調(diào)查報(bào)告并將報(bào)告提交 PE。4）資產(chǎn)負(fù)債表分析： A、貨幣資金分析； B、應(yīng)收賬款分析； C、存貨分析； D、在建工程分析； E、無(wú)形資產(chǎn)等其他項(xiàng)目分析。為創(chuàng)業(yè)者成功融資提供一站式咨詢服務(wù)。外界評(píng)論縱智聯(lián)合“專家團(tuán)隊(duì)可研報(bào)告水準(zhǔn)一流，英才薈萃商業(yè)計(jì)劃獨(dú)樹(shù)一幟” 是縱智聯(lián)合公司的真實(shí)寫(xiě)照。同時(shí)公司常年聘請(qǐng)各行業(yè)資深專家、學(xué)者、分析師、律師、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等 100 余位，他們均是各自所在領(lǐng)域的權(quán)威人士，通過(guò)五洲智庫(kù)的有機(jī)整合，成為服務(wù)客戶的強(qiáng)大智囊顧問(wèn)團(tuán)。環(huán)境盡職調(diào)查在我國(guó)，環(huán)境保護(hù)立法日臻完善，環(huán)境保護(hù)執(zhí)法日趨嚴(yán)格，那種“先污染、后治理”的環(huán)境掠奪式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式正在受到越來(lái)越多的批評(píng)，取而代之的是“環(huán)境友好型” 發(fā)展路徑。事實(shí)上，盡職調(diào)查只是收購(gòu)活動(dòng)的一部分，是一種純粹的商業(yè)活動(dòng)，PE 通過(guò)盡職調(diào)查將獲得下列重要信息：A、企業(yè)的價(jià)值；B、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展?jié)摿Α、未來(lái)影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流、營(yíng)運(yùn)資金、資本支出、資產(chǎn)處置等的重大事項(xiàng)。條款清單中約定了 PE 對(duì)被投資企業(yè)的估值和計(jì)劃投資金額，同時(shí)包括了被投資企業(yè)應(yīng)負(fù)的主要義務(wù)和 PE 要求得到的主要權(quán)利，以及投資交易達(dá)成的前提條件等內(nèi)容。另外，投資者還要進(jìn)行法律方面的調(diào)查，了解企業(yè)是否涉及糾紛或訴訟、土地和房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否完整、商標(biāo)專利權(quán)的期限等問(wèn)題。● 強(qiáng)調(diào)過(guò)往成就，卻不能令人信服地說(shuō)明保持將來(lái)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的策略方法；● 過(guò)于強(qiáng)調(diào)依賴某一大公司的供銷關(guān)系, 使投資者很擔(dān)心過(guò)于依賴單一戰(zhàn)略合作伙伴帶來(lái)的巨大風(fēng)險(xiǎn)；● 管理團(tuán)隊(duì)的實(shí)力言過(guò)其實(shí)，或聲稱：若獲得投資，某某名人將加入本公司；● 對(duì)市場(chǎng)導(dǎo)入和團(tuán)隊(duì)協(xié)助的描述沒(méi)有說(shuō)服力；● 生產(chǎn)與營(yíng)銷實(shí)施方案或不作涉及，或一筆帶過(guò)。（1）收益現(xiàn)值法　通俗地說(shuō)，就是把未來(lái)每年的現(xiàn)金流（不是凈利潤(rùn)）折為當(dāng)前價(jià)值，累加后即為該項(xiàng)目的價(jià)值。只有內(nèi)容詳實(shí)、數(shù)據(jù)豐富、體系完整、分析精辟的游艇項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃