【正文】 是不現(xiàn)實(shí)的，把風(fēng)險控制在能承受的范圍之內(nèi)是現(xiàn)實(shí)的。因此，從風(fēng)險總量來看，并不因?yàn)橛幸粋€擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少了風(fēng)險，也不因?yàn)橛幸粋€擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少了成本。因?yàn)槲⑿∑髽I(yè)和農(nóng)戶沒有標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)報表，沒有標(biāo)準(zhǔn)的信息披露。三是引導(dǎo)和規(guī)范民間融資。過去，因?yàn)榻鹑谥刃蚧靵y造成了大量不良貸款，因而我們在修改《商業(yè)銀行法》時一般都要求擔(dān)保。另外，為了讓民間借貸有正常的途徑，不要讓他們擾亂金融秩序，我們應(yīng)該引導(dǎo)民間金融的發(fā)展。但是，如果金融機(jī)構(gòu)發(fā)放5000美元以下的貸款，不管是組織還是個人，只要發(fā)放5000美元以下貸款，不管利率是多少，到小額貸款管理機(jī)構(gòu)登記，交登記費(fèi)就行。 登記時按貸款額度的一定比例繳納費(fèi)用，最高為50蘭特(按照去年南非的匯率，5000美元大約合3萬蘭特)。在這種情況下，以市場為導(dǎo)向的中小企業(yè)融資新戰(zhàn)略應(yīng)運(yùn)而生。 弗萊明說，新戰(zhàn)略把側(cè)重點(diǎn)放在降低交易成本和風(fēng)險上，向有利可圖可以持續(xù)經(jīng)營的中小企業(yè)貸款，并增加金融市場上的競爭壓力，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)為小客戶服務(wù)的能力?！比绻扇∵@一做法，從歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等國際成功案例的經(jīng)驗(yàn)來看，存貸款的利差至少要在10個百分點(diǎn)以上，才能夠覆蓋成本和風(fēng)險。二是更為復(fù)雜的心理障礙，人們普遍認(rèn)為，以高于某一限度的利率發(fā)放的貸款就是高利貸。貸款人基本上只提供債務(wù)融資：純信用貸款，第三方保證貸款和抵押物為房地產(chǎn)的抵押貸款。國家再保險機(jī)制還使風(fēng)險可能過度集中在中央政府，于是，如何通過審慎監(jiān)管促進(jìn)擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展就變得迫切起來。 這要求改革擔(dān)保交易制度，建立現(xiàn)代擔(dān)保交易制度，使貸款人能方便、安全和低成本地接受動產(chǎn)擔(dān)保。 他強(qiáng)調(diào)指出，銀行爭搶“高端”客戶存在兩個問題。從根本上說，貸款風(fēng)險并不大。 中國銀監(jiān)會三部主任王兆星評論道，在不久的將來，微小企業(yè)融資會成為中國金融市場的重要組成部分。王君解釋說，因?yàn)樗麄兪紫纫羞@樣的機(jī)制去關(guān)注和開發(fā)新產(chǎn)品和新技術(shù)，并配備專門的人員來處理中小企業(yè)貸款中遇到的新問題。農(nóng)村則結(jié)合扶貧工作，建立小額貸款組織。 值得欣慰的是，德國國際項目咨詢公司最近的一項調(diào)查結(jié)果表明，中國在法律法規(guī)方面并沒有太多阻礙開展商業(yè)可持續(xù)的微小企業(yè)融資的障礙。王君指出，改革戰(zhàn)略的第一步必須要更新觀念，堅持微小企業(yè)融資商業(yè)取向，業(yè)績評價兼顧可持續(xù)性和覆蓋面，正確認(rèn)識信貸擔(dān)保的作用和商業(yè)利率對于微小企業(yè)融資的關(guān)鍵作用?！耙?yàn)榉钦?guī)金融有缺陷，包括對借款人盤剝和不能償還時使用的壓迫甚至恐嚇行為；在借款人需要錢時，它不會總是在那里等著接受你提出申請；利率比較高等等。其次是銀行向大企業(yè)放款的談判籌碼很小。而且，信用擔(dān)保計劃需要很高的啟動成本，風(fēng)險很大，通常依賴于補(bǔ)貼，并且需要持續(xù)的外部融資，有可能造成額外的市場扭曲，維持市場的不完善以及信用信息的不足。而對小企業(yè)和個體工商戶則不可能利用資產(chǎn)負(fù)債表來分析信息，很多企業(yè)甚至缺乏正規(guī)的財務(wù)報表。 去年10月29日，中國人民銀行已經(jīng)對金融機(jī)構(gòu)的貸款利率可以在一定區(qū)間浮動作出規(guī)定，這為中國開展商業(yè)可持續(xù)的小額信貸和微小企業(yè)融資提供了必要條件。因?yàn)槊吭黾右粋€單位的資本，他們就能夠獲得比大企業(yè)高得多的邊際利潤，貸款利息僅占生產(chǎn)成本的很小一部分。王君解釋說，對于微小企業(yè)來說，每增加一個單位的資本，就能夠獲得比大企業(yè)高得多的邊際利潤(有時能高達(dá)800%)，其貸款利息也僅僅占到其生產(chǎn)成本的一小部分。 20年前，為了加大對中小企業(yè)的扶持力度，世行提出了以財政補(bǔ)貼形式向微小企業(yè)貸款的傳統(tǒng)戰(zhàn)略。 四是如果允許小額信貸發(fā)放，我個人認(rèn)為，用民間自律的方式來約束行為，對小額信貸實(shí)行登記管理則是一個比較好的辦法。因而，中央銀行、監(jiān)管當(dāng)局和政府都應(yīng)該有責(zé)任有義務(wù)為信用環(huán)境的建設(shè)做自己的努力。劉明康主席已經(jīng)講了，為了促進(jìn)微小企業(yè)的貸款和小額信貸的發(fā)展，銀監(jiān)會將審視所有的監(jiān)管法規(guī)，凡是不利的地方要做適當(dāng)調(diào)整，而且要研究對于微小企業(yè)和小額信貸的專門法規(guī)。在這個問題上，人民銀行基本上已經(jīng)做到了。只要在利率上遵守不放高利貸，在借貸行為上能夠按照合同法約束彼此的行為，就應(yīng)該是被允許的。 第四，小額信貸與微小企業(yè)貸款由誰來提供？從理論上講，可以有3種 方法：一是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。如果說全國中小企業(yè)的發(fā)展都要靠政府的擔(dān)保公司、擔(dān)?；?，風(fēng)險都集中在政府，那么市場經(jīng)濟(jì)是難以形成的。過去，他要付給銀行利息，而現(xiàn)在，他要付一部分錢給銀行，一部分付給擔(dān)保機(jī)構(gòu)。我暫時把存款利率設(shè)定為零，也就是說，銀行貸款利率就是交易成本、風(fēng)險成本加上適度利潤。為什么所有的銀行都要稅前提普通呆賬準(zhǔn)備金？就是說，經(jīng)營得再好的銀行都可能有1%以下的呆壞賬。 而中小企業(yè)、成長中的企業(yè)，他們的股本融資基本限定在私募范圍內(nèi)，向公眾募股不太容易，企業(yè)外部融資大部分要靠銀行信貸。而且隨著中國資本市場的發(fā)展，這些好企業(yè)大部分會走向直接融資的道路。同時，在為微小企業(yè)服務(wù)方面，應(yīng)該說，城市商業(yè)銀行和城市信用社的客戶中至少有50%是微小企業(yè)。 作為本次國際論壇的壓軸戲，中國人民銀行行副行長吳曉靈在閉幕式上為推進(jìn)微小企業(yè)融資做出了積極表態(tài)，并就大家十分關(guān)注的幾個核心問題，談了自己在觀念方面進(jìn)行的深層思考。中國銀監(jiān)會作為這些非銀行金融市場的監(jiān)管者，將責(zé)無旁貸地通過改革開放和鼓勵金融創(chuàng)新，促進(jìn)這些融資工具的開發(fā)和對市場的服務(wù)。 銀監(jiān)會還將重點(diǎn)研究微小企業(yè)貸款與銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)在監(jiān)管原理和方法上的區(qū)別，并在此基礎(chǔ)上制定符合微小企業(yè)貸款性質(zhì)的監(jiān)管框架。當(dāng)前較為突出的任務(wù)包括，突破原有的法律束縛，允許對動產(chǎn)與非動產(chǎn)(例如應(yīng)收賬款等等)設(shè)定抵、質(zhì)押，從而擴(kuò)大微小企業(yè)的融資供給。在這種情況下，人們提出的解決辦法，最常見的是要建立信用擔(dān)保機(jī)制。這被普遍認(rèn)為是對高利貸的一種界定。從國際上的成功經(jīng)驗(yàn)來看，只要走商業(yè)化的道路，