證券法性審核規(guī)程及要點(diǎn)分析-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 8年前，根據(jù)市盈率（ 13－ 15倍）確定發(fā)行價(jià) 。 94 95 96 97 98 99 前期審批制 逐步完善的 發(fā)行與定價(jià)機(jī)制 中期審批制 后期審批制 核準(zhǔn)制 保薦制 全流通 額度管理 指標(biāo)管理 通道制 固定發(fā)行價(jià)格 固定市盈率 累積投標(biāo)定價(jià) 詢價(jià)制度 20221230 保薦制 市場(chǎng)化 中國(guó)股票發(fā)行制度演變圖示 專業(yè)化分工的市場(chǎng)格局 發(fā)行市場(chǎng)化要求專業(yè)化分工 發(fā)行制度重大變化凸現(xiàn)定價(jià)、銷售的重要作用，銷售能力成為關(guān)系前端承攬和后端發(fā)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 雙向回避 ， 封閉式記名投票 。 ? 委員提議暫緩表決，應(yīng)當(dāng)在會(huì)前以書面方式提議。 發(fā)審會(huì)工作程序 普通程序和特別程序 XXXXX XXXXXX XXXXX 初審報(bào)告 初審報(bào)告格式 一、公司基本情況 二、發(fā)行審核過(guò)程及基本發(fā)行上市資格和本次發(fā)行上市合規(guī)性的審核 三、舉報(bào)信及核查情況 四、提請(qǐng)發(fā)審委關(guān)注的事項(xiàng) 附：公司組織架構(gòu)圖及股權(quán)關(guān)系圖 核準(zhǔn)制下的審核理念（ 1/2） ? 核準(zhǔn)制是以強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核為核心 ， 但以下因素決定了也要對(duì)發(fā)行人的行業(yè) 、 素質(zhì) 、 前景等條件進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查 ， 作為是否核準(zhǔn)的依據(jù)： ① 上市資源的稀缺性與上市先后的導(dǎo)向性； ② 市場(chǎng)選擇機(jī)制的不健全要求一定的實(shí)質(zhì)性判斷來(lái)保證公司質(zhì)量； ③ 后續(xù)制裁機(jī)制不完備 、 處罰力度及威懾力不夠 ， 需要實(shí)質(zhì)性判斷來(lái)彌補(bǔ) 。 盡可能在改制中 ，或者預(yù)審前提出切實(shí)可行的解決方案 。 核準(zhǔn)制下的審核理念 合規(guī)性審核與實(shí)質(zhì)性審核 概 況 BR公司的主要業(yè)務(wù)是為實(shí)際控制人提供新聞紙、代理發(fā)行、代理印刷和首席廣告代理等服務(wù)，占 2022
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