財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析(存儲(chǔ)版)
【正文】 措施：顯失公允的交易價(jià)格部分不允許確認(rèn)為收益 關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定 ? 出售資產(chǎn)給關(guān)聯(lián)方 ? ? 及其他銷售 ? 、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等 關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定 ? 關(guān)聯(lián)之間方承擔(dān)債務(wù)或費(fèi)用 ? 債務(wù) ? 貨款 ? 費(fèi)用 ? 關(guān)聯(lián)交易管制的規(guī)定 ? 關(guān)聯(lián)方委托及受托經(jīng)營(yíng)交易 ? ? ? ? 返回 財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析 ?三、變更會(huì)計(jì)政策（利潤(rùn)包裝）的行為與動(dòng)機(jī)分析 改變折舊是利潤(rùn)包裝的首選方式 ?1．折舊方法變更 ?2．折舊年限變更 ?好處：（ 1）容易找到理由 ?（ 2）降低折舊率，可以直接增加利潤(rùn)而不增加稅收 權(quán)益法是包裝利潤(rùn)的另一種方式 ?不影響稅收 ?帶來(lái)利潤(rùn)的增加 利潤(rùn)包裝的其他方式 ?1．變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提方法 ?2．變更遞延收益攤銷方法 ?3．變更存貨計(jì)價(jià)方法 ?4．其他 變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)分析 ?變更會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī) ? 調(diào)整收益動(dòng)機(jī) ? 自我保護(hù)動(dòng)機(jī) ? 符合法定要求動(dòng)機(jī) ? 返回 四、會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾與識(shí)別 余海宗 會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的基本原理 ? 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)形象（過(guò)去、當(dāng)前、未來(lái)）的寫(xiě)照，是投資者、債權(quán)人等了解企業(yè)的基本依據(jù)。 會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的類型 ?２．粉飾財(cái)務(wù)狀況：（ 1）高估資產(chǎn)（當(dāng)對(duì)外投資或股份制改造時(shí)） — 資產(chǎn)評(píng)估、虛構(gòu)交易和利潤(rùn)；（ 2）低估負(fù)債（貸款或發(fā)行債權(quán)時(shí)） — 賬外設(shè)賬或?qū)⒇?fù)債隱密在關(guān)聯(lián)企業(yè)。 ?（ 4）是暫時(shí)的信息 ? 返回 財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析 ?七、中期報(bào)表閱讀與分析 中期財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容 ?中期財(cái)務(wù)報(bào)告包括月度報(bào)表、季度報(bào)告、半年度報(bào)告。特別是：現(xiàn)金資產(chǎn)比重（合理）、應(yīng)收賬款和存貨資產(chǎn)比重、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用資產(chǎn)比重、無(wú)形資產(chǎn)比重、對(duì)外投資比重 ? （ 2）負(fù)債比重：一是看負(fù)債的長(zhǎng)期化程度，二是看負(fù)債的集中化程度 ? （ 3）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（某類投資者的實(shí)收資本占全部實(shí)收資本的比重，看產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的集中化程度以及企業(yè)治理制度的有效性） ? （資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率等） ? （資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的衡量、資產(chǎn)增值效率的衡量，如資產(chǎn)增值率 =增值額 /資產(chǎn)平均余額，資產(chǎn)報(bào)酬率 =息稅前利潤(rùn) /資產(chǎn)平均余額） (二 )利潤(rùn)表的閱讀 ?項(xiàng)目的閱讀 ?經(jīng)營(yíng)能力 ?成長(zhǎng)性 ?經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu) ?獲利能力 (三 )現(xiàn)金流量表的閱讀 ?項(xiàng)目的閱讀 ?分析內(nèi)容 現(xiàn)金流量表分析 ? ? 通過(guò)近二年報(bào)表對(duì)比 ， 對(duì)差異做出分析說(shuō)明 。 導(dǎo)致 AB股稅后利潤(rùn)差異的原因 ? 4．存貨計(jì)價(jià)方法可能不同 ? 如車間制造費(fèi)用，中國(guó)進(jìn)生產(chǎn)成本 → 存貨 ? 國(guó)際上：銷售成本 → 當(dāng)期損益 ? 5．其他 ? —— 如折舊： A股，按單項(xiàng)折舊或分類折舊 ? B股：可能綜合折舊率 ? —— 另 A股折舊年限普遍比 B股高 ? 返回 八、年報(bào)的閱讀 余海宗 （一）資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀 ? （總額、項(xiàng)目比例、項(xiàng)目異常情況） ? （借助于資產(chǎn)、資本等指標(biāo)） ? 一般認(rèn)為：企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力取決于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力、經(jīng)營(yíng)管理水平、人力資源、財(cái)務(wù)實(shí)力、創(chuàng)新能力、國(guó)際化能力等。 分析的功能 ?（ 3）通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營(yíng)的資金來(lái)源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。高估收益一定要 ? 高估資產(chǎn) 高估收入 或 ? 低估負(fù)債 低估費(fèi)用 ? 低估收益 —— 躲避社會(huì)責(zé)任、為今后利潤(rùn)騰出空間。 關(guān)聯(lián)交易的目的 ?節(jié)約交易費(fèi)用 ?調(diào)整利潤(rùn) ? —— 降低稅負(fù) ? —— 粉飾業(yè)績(jī) 上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征 ?雙方地位實(shí)際
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