3金融生態(tài)失衡的再度活躍詮釋(存儲(chǔ)版)
【正文】 等生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資金不足。三是企 第 3 頁(yè) 共 9 頁(yè) 業(yè)內(nèi)部籌資。這種利率水平與經(jīng)濟(jì)周期性特點(diǎn)的極不相適所導(dǎo)致的金融生態(tài)失衡，并非市場(chǎng)本身失靈，而是政府對(duì)利率嚴(yán)格管制的結(jié)果。不難想象，在目前我國(guó)居民投資渠道單一的情況下，股市的長(zhǎng)期低迷無(wú)疑給民 間借貸再度活躍提供了豐富的養(yǎng)料。 （一）民間借貸行為的產(chǎn)生是金融生態(tài)自我調(diào)節(jié)的產(chǎn)物 金融生態(tài)作為一種生態(tài)系統(tǒng)， 它具有自我調(diào)節(jié)的功能。不難想象，在這種背景下，民間借貸通過(guò)其靈活性、信用性以及合理性優(yōu)點(diǎn) 解決了民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)以及儲(chǔ)戶的投融資問(wèn)題，彌補(bǔ)了市場(chǎng)的缺失，使金融交 第 6 頁(yè) 共 9 頁(yè) 易主體與其外部環(huán)境重新回歸動(dòng)態(tài)平衡。二是嚴(yán)重信貸配給的存在。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，由于信息不對(duì)稱、契約的不完備等市場(chǎng)不完全性的存在，企業(yè)各利益主體之間的利益往往不一致，更多的時(shí)候還表現(xiàn)為相互之間的利益沖突。一是政策界定。因此，建議盡快出臺(tái)《民間借貸管理辦法》，將民間借貸納入法制化軌道，納入金融監(jiān)管范圍，為規(guī)范民間借貸構(gòu)筑一個(gè)合法的活動(dòng)平臺(tái)。四是加快社會(huì)征信制度建設(shè)。在條件成熟的地區(qū)，要加快金融創(chuàng)新力度，如組建農(nóng)村合作銀行，鼓勵(lì)民間資本參股，這樣一來(lái)，大量的游離資本將被吸納入銀行體系。二是法律定位。既然，民間借貸是金融生態(tài)自我調(diào)節(jié)的產(chǎn)物，是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的特定產(chǎn)物。三是信息不對(duì)稱。然而，對(duì)處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期的 發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化是一個(gè)演進(jìn)的過(guò)程，在達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家的利率體系之前，還可能長(zhǎng)期存在市場(chǎng)化利率與非市場(chǎng)化利率并存的 “ 雙軌制 ” 階段。另一方面是資金的供求矛盾。近年來(lái) 郵儲(chǔ)增勢(shì)十分迅猛，有的縣郵政儲(chǔ)蓄已 第 5 頁(yè) 共 9 頁(yè) 占全部?jī)?chǔ)蓄增量的 10%以上，其只存不貸的機(jī)制造成基層地區(qū)企業(yè)出現(xiàn)資金需求 “ 脫媒 ” 現(xiàn)象，缺乏金融機(jī)構(gòu)支持的企業(yè)必然轉(zhuǎn)向求助于民間借貸。然而， 2024 年中國(guó)經(jīng)濟(jì)紅紅火火，全球股市漲聲一片，但我國(guó)的上證綜指年初以 點(diǎn)開(kāi)盤(pán)，年末以 點(diǎn)收盤(pán)，深滬兩市流通市值縮水均超過(guò)一成，創(chuàng)下了近 5 年以來(lái)的新低。從2024年１１月開(kāi)始，我國(guó)又重新步入了負(fù)利率時(shí)代，特別是去年，ＣＰＩ一直徘徊在４－５％左右，真實(shí)利率為－３％左右。二是高息借款。盡管民間借貸方式簡(jiǎn)便，但手續(xù)卻日趨完備，據(jù)了解，大部分的借貸均訂立書(shū)面合同，且內(nèi)容完備，如借貸雙方姓名、金額、利率、期限等，有的甚至還有擔(dān)保人擔(dān)?；蚝炗啌?dān)
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