投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)講義(存儲(chǔ)版)
【正文】 1 121 資產(chǎn) 2179 4796 5156 4986 4667 4709 5592 6486 7380 8274 9169 10063 流動(dòng)資產(chǎn)總額 0 0 679 828 828 1188 2390 3588 4786 5984 7181 8380 貨幣資金 9 9 9 369 1571 2769 3967 5165 6363 7561 應(yīng)收賬款 146 177 177 177 177 177 177 177 177 177 存貨 524 642 642 642 642 642 642 642 642 642 在建工程 2179 4796 固定資產(chǎn)凈值 4264 3977 3690 3404 3117 2830 2544 2257 1970 1683 無(wú)形及其他資產(chǎn)凈值 213 181 149 117 85 68 51 34 17 02 負(fù)債及所有者權(quán)益 2179 4796 5156 4986 4667 4709 5592 6486 7380 8274 9169 10063 流動(dòng)負(fù)債總額 0 0 470 619 619 619 619 619 619 619 619 619 應(yīng)付賬款 99 124 124 124 124 124 124 124 124 124 流動(dòng)資金借款 371 495 495 495 495 495 495 495 495 495 其他短期借款 長(zhǎng)期借款 1783 3529 2845 1851 784負(fù)債小計(jì) （++）1783 3529 3315 2470 1403 619 619 619 619 619 619 619周轉(zhuǎn)計(jì)算期4 應(yīng)付賬款 24 15 流動(dòng)負(fù)債總額? 如該指標(biāo)偏低，說(shuō)明企業(yè)依靠目前現(xiàn)金償還債務(wù)壓力較大；如果該指標(biāo)較高，說(shuō)明企業(yè)能輕松依靠目前現(xiàn)金償還債務(wù)。年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為 2700 萬(wàn)元。計(jì)算結(jié)果表中保留三位小數(shù)，其余保留兩位小數(shù)。年經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息費(fèi)用；序號(hào) 項(xiàng)目 3 4 5 6 7 81 總成本費(fèi)用 1500 2023 2023 2023 2023 20232 折舊費(fèi) 3 攤銷費(fèi) 70 70 70 70 70 704 建設(shè)投資貸款利息 5 經(jīng)營(yíng)成本 表 72 項(xiàng)目年經(jīng)營(yíng)成本計(jì)算表（ 4）編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表。 ****1比不了得就不比，得不到的就不要。 *****1意志 堅(jiān) 強(qiáng) 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 ****1知人者智，自知者明。 ****MOMODA ****1越是沒(méi)有本 領(lǐng) 的就越加自命不凡。 *****1世 間 成事，不求其 絕對(duì)圓滿 ，留一份不足，可得無(wú)限完美。 ****1乍 見(jiàn) 翻疑夢(mèng)，相悲各 問(wèn) 年。 項(xiàng)目建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＝ 2400＋ 30＝ 2430 萬(wàn)元； 固定資產(chǎn)原值＝ 2430－ 420＝ 2023萬(wàn)元；固定資產(chǎn)年折舊額＝ 2023（ 1－ 5％） /10＝ ；無(wú)形資產(chǎn)年攤銷額＝ 420/6＝ 70萬(wàn)元；項(xiàng)目投資總額＝項(xiàng)目建設(shè)投資＋建設(shè)期利息＋項(xiàng)目流動(dòng)資金； ＝ 2430＋ ＝ 。產(chǎn)品售價(jià) 50 元 /件，營(yíng)業(yè)稅金及附加費(fèi)率為 6％，所得稅率為 33％。3. 建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后， 全廠定員為 500人，工資和福利費(fèi)按照每人每年 2萬(wàn)估算。 流動(dòng)負(fù)債總額? 由于企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債大多源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所以用該指標(biāo)能很好地反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。預(yù)付賬款 0 0 0 02 存貨 算 流動(dòng)資金借款 7042 資金籌措 項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表的作用是：記錄項(xiàng)目現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量及時(shí)序，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金， 分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng) ，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的持續(xù)性，它是項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力分析的基礎(chǔ)。達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì)1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 121 現(xiàn)金流入 3198 3997 3997 3997 3997 3997 3997 3997 3997 6381 41555 營(yíng)業(yè)收入 3198 3997 3997 3997 3997 3997 3997 3997 3997 3997 39171 回收固定資產(chǎn)余值1680 1680 回收流動(dòng)資金 704 7042 現(xiàn)金流出 396 871 3407 3997 3998 3637 2795 2799 2799 2799 2799 2799 33096 項(xiàng)目資本金 396 871 209 1476 借款本金償還 683 994 1067 784 3528 借款利息支付 320 223 119 1295 經(jīng)營(yíng)成本 1745 2117 2117 2117 2117 2117 2117 2117 2117 2117 20798 營(yíng)業(yè)稅金及附加273 341 341 341 341 341 341 341 341 341 3342 所得稅 122 225 250 276 294 298 298 298 298 298 26573 凈現(xiàn)金流量 396 871 209 0 1 360 1202 1198 1198 1198 1198 3582 8459計(jì) 萬(wàn)元萬(wàn)元利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析是 融資后分析 （After funding）。743 75 894 826 298 1192 900 1192 05 利潤(rùn)總額（ 123+4） 2464 341 273 3997 其中：用于流動(dòng) %項(xiàng)目 其表達(dá)式為： 資產(chǎn)負(fù)債率 =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 流動(dòng)比率 指流動(dòng)資產(chǎn)總額和流動(dòng)負(fù)債總額之比。外部收益率實(shí)際上是對(duì)內(nèi)部收益率的一種修正，計(jì)算外部收益率時(shí)也假定項(xiàng)目壽命期內(nèi)所獲得的收益全部可用于再投資，所不同的是假定再投資的收益率等于基準(zhǔn)折現(xiàn)率。，方案可行；，方案不可行。判別準(zhǔn)則 ，方案可行， ，方案不可行，多方案指標(biāo)比較，以凈現(xiàn)值率較大的為優(yōu)。計(jì)算－ 凈現(xiàn)值；－ 第 t 年的現(xiàn)金流入額；－ 第 t 年的現(xiàn)金流入額；－ 該方案的計(jì)算期；－ 基準(zhǔn)折現(xiàn)率。－＝累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份數(shù)—1 ＋上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值絕對(duì)值當(dāng)年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)值判別準(zhǔn)則：動(dòng)態(tài)投資回收期需與基本動(dòng)態(tài)投資回收期相比較。計(jì)算－ 動(dòng)態(tài)投資回收期；基準(zhǔn)折現(xiàn)率。凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值 (NPV) 指方案在壽命期各年的凈現(xiàn)金流量為 ，按照一定的折現(xiàn)率 折現(xiàn)到期初時(shí)的現(xiàn)值之和 。計(jì)算－ 凈現(xiàn)值率；－ 項(xiàng)目總投資現(xiàn)值。判別準(zhǔn)則計(jì)算求得的內(nèi)部收益率 IRR與項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率 相比較。由于投資機(jī)會(huì)的限制，這種假設(shè)往往難以與實(shí)際情況相符。 其表達(dá)式為： 償債備付率 =可用于還本付息的資金 /當(dāng)期應(yīng)還本付息 的金額— 企業(yè)所得稅資產(chǎn)負(fù)債率 (LOAR) 法人在某一時(shí)間點(diǎn) (一般指會(huì)計(jì)年度末 )的負(fù)債總額 (TL)與資產(chǎn)總額 (TA)之比，反映法人總體負(fù)債狀況，是籌措項(xiàng)目資金時(shí)金融機(jī)構(gòu)和投資者決策的重要參考依據(jù)。財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)基本報(bào)表的編制財(cái)務(wù)估算表的表間關(guān)系建設(shè)投資估算表流動(dòng)資金估算表投資使用計(jì)劃及資金籌措表建設(shè)投資借款還本付息計(jì)劃表生產(chǎn)總成本費(fèi)用估算表營(yíng)業(yè)收入和稅金估算表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表流動(dòng)資金借款利息形成的財(cái)務(wù)費(fèi)用固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷經(jīng)營(yíng)成本建設(shè)投資借款利息形成的財(cái)務(wù)費(fèi)用凈利作為還本資金主要來(lái)源折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)也是還本資金來(lái)源固
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