海外市場并購的規(guī)律與特點(存儲版)
【正文】 深、金額大構成了國內(nèi)并購的主流n 外資并購漸趨活躍，并且以外商在華投資企業(yè)間的整合與調(diào)整為主，如樂百氏、阿爾卡特的重組n A股上市公司的并購與重組更趨活躍；中國企業(yè)并購國外企業(yè)的事件仍然較少，并且以海外上市的大型企業(yè)（如中海油等）為主n 國內(nèi)并購法規(guī)缺位，交易產(chǎn)品單一，金融手段有限；受政策限制，外資不能并購A股上市公司3/1/202319中銀國際BOC International外資進入我國的方式n 發(fā)達國家吸收外商直接投資的形式以并購投資為主， 2023年跨國并購總額占國際直接投資規(guī)模的比重達到 80% n 發(fā)展中國家吸收外商直接投資的形式仍以新建投資為多n 以并購方式吸收的外商直接投資在發(fā)展中國家逐年增長，比重已由 80年代末的 1/10左右增長到 90年代末的 1/3左右n 目前，外資進入中國的主要方式仍然是新建投資，以并購方式進入我國的外資占我國實際利用外資總額約 5%3/1/202320中銀國際BOC International對經(jīng)濟的影響：并購投資與新建投資之比較3/1/202321中銀國際BOC International外資進入我國的方式（續(xù)）n 并購投資的方式包括216。 外商投資行業(yè)限制政策的放松216。 冗員問題3/1/202326中銀國際BOC International外資并購活動在中國的前景 —WTO 的影響結果w外商直接投資規(guī)模擴大w外商并購活動和參與國內(nèi)企業(yè)重組機會增加w更多合資、獨資企業(yè)與多種中外戰(zhàn)略聯(lián)盟形式的出現(xiàn)協(xié)議內(nèi)容w放寬外資比例限制w減少或消除并稅與貿(mào)易壁壘w減少金融、流通等行業(yè)外商投資的地域和客戶限制w以法律形式保障并購雙方的權利義務并購活躍的行業(yè)w食品與飲料w消費品w電子w通信w航空w金融含義w增強市場競爭w增加中國市場對中國公司的吸引力3/1/202327中銀國際BOC International促進并購形式的外商直接投資n 國有資產(chǎn)評估給予更大的靈活性，給予企業(yè)更好的靈活n 在土地使用費等方面更優(yōu)惠，外資投資報批程序簡化，更好服務n 鼓勵國內(nèi)企業(yè)主動尋找外國投資者n 聘請高質量的中介機構n 在人事安排安置上有靈活性n 地方所得稅等稅收更優(yōu)惠的政策n 對外資股份超過一定比例，給予外商投資企業(yè)待遇3/1/202328中銀國際BOC International第三部分中銀國際收購兼并業(yè)務簡介3/1/202329中銀國際BOC Internationaln 最早進行兼并收購業(yè)務的中資投資銀行216。具有豐富交易經(jīng)驗的并購專家廣泛的戰(zhàn)略投資者 /金融投資者網(wǎng)絡BOCI MA Team中銀國際 MA的優(yōu)勢3/1/202331中銀國際BOC International收購兼并顧問服務獲得批準融資安排項目結束談判價值評估? 估價模型? 原有經(jīng)驗? 可比交易行業(yè)分析 盡職調(diào)查無論是作為買方的顧問還是賣方的顧問，中銀國際 MA組在交易的每一個階段都為客戶提供國際水準的服務投資者及目標公司甄別中銀國際 MA顧問服務流程3/1/202332中銀國際BOC International2023年 2023年中
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