投資銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理與創(chuàng)新(存儲(chǔ)版)
【正文】 具 (derivatives)。投資銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)造收入的業(yè)務(wù) 輔助性業(yè)務(wù)一級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：為企業(yè)融資為市政機(jī)構(gòu)融資為財(cái)政部融資 (國(guó)債業(yè)務(wù))二級(jí)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：充當(dāng)做市商充當(dāng)經(jīng)紀(jì)商充當(dāng)交易商企業(yè)重組：兼并與收購(gòu) (MA)企業(yè)擴(kuò)張企業(yè)收縮金融工程：資產(chǎn)證券化衍生工具業(yè)務(wù)其他創(chuàng)造收入的業(yè)務(wù)：咨詢服務(wù) /基金管理 /風(fēng) 險(xiǎn)資本 /商人銀行業(yè)務(wù) (利用自有資金投資 )/信托業(yè)務(wù)研究分析幫助企業(yè)從內(nèi)部籌資信息服務(wù) 五類創(chuàng)造業(yè)務(wù)的收入還可以分別再細(xì)分出具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)，而這些具體的業(yè)務(wù)活動(dòng)還可再作細(xì)分。 業(yè)務(wù)前景分析的內(nèi)容包括：對(duì)所處市場(chǎng)環(huán)境的一般分析和某項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體分析。 投資銀行業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)管理的內(nèi)容主要集中在以下幾個(gè)方面的跟蹤研究：① 每一項(xiàng)業(yè)務(wù)是否真有盈利市場(chǎng)？對(duì)實(shí)際的盈利狀況 和預(yù)期的盈利狀況進(jìn)行比較分析。（股份分置對(duì)價(jià)組合：權(quán)證 +定向增發(fā)）新創(chuàng)法 —— 指投資銀行依據(jù)市場(chǎng)上新出現(xiàn)的需求，開發(fā)出能夠滿足這種新需求的全新產(chǎn)品的方法。 一月 2123:40:1023:40Jan2122Jan211故人江海別，幾度隔山川。 一月 21一月 21Friday, January 22, 2023很多事情努力了未必有結(jié)果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/1/22 23:40:1023:40:1022 January 20231空山新雨后，天氣晚來(lái)秋。 22 一月 202311:40:10 下午 23:40:10一月 211最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過(guò)于提升自我。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。 。 2023/1/22 23:40:1023:40:1022 January 20231做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 一月 21一月 21Friday, January 22, 2023雨中黃葉樹，燈下白頭人。模仿法 —— 指以原有的某種金融產(chǎn)品為模式，并結(jié)合投資銀行以及目標(biāo)市場(chǎng)的實(shí)際情況和條件，進(jìn)行必要的調(diào)整、修改、補(bǔ)充和深化，從而開發(fā)出新的金融產(chǎn)品。⑥ 風(fēng)險(xiǎn)。 第二節(jié) 投資銀行的業(yè)務(wù)管理 業(yè)務(wù)管理可以分為兩個(gè)階段，即 投資銀行在開展業(yè)務(wù)前所作的可行性研究和 在業(yè)務(wù)開展過(guò)程中的反饋機(jī)制的建立 。二、投資銀行的業(yè)務(wù)與收入來(lái)源 根據(jù)提供收入的狀況，可以把投資銀行所有的業(yè)務(wù)活動(dòng)歸為兩類：—— 創(chuàng)造收入的業(yè)務(wù)；—— 不創(chuàng)造收入的輔助性業(yè)務(wù)。在私募發(fā)行過(guò)程中，投資銀行不僅新興公司征收一定的發(fā)行報(bào)酬，同時(shí)，如果投資銀行覺得該新興公司潛力巨大、管理科學(xué)、財(cái)務(wù)健康，還往往投資于該公司，成為其股東。 (3)另一種越來(lái)越流行的計(jì)費(fèi)方法是：先讓客戶對(duì)其交易額作一估計(jì)，如果最后成交額優(yōu)于這一估計(jì)額則在固定比例之外增收一筆鼓勵(lì)費(fèi)。 (5)為獵手公司建立一個(gè)令人信服的收購(gòu)財(cái)務(wù)計(jì)劃，并著手進(jìn)行財(cái)務(wù)安排。 如對(duì)于中等發(fā)行難度的優(yōu)先債券 (Senior Debt，指在債券發(fā)行者破產(chǎn)清算時(shí)，具有早于其他債券清償權(quán)利的債券 )的發(fā)行，投資銀行一般按下表收取酬金。公募發(fā)行 —— 前面所談到的證券承銷私募發(fā)行的缺點(diǎn)有： 首先，私募發(fā)行的證券不能向公眾出售，只能在機(jī)構(gòu)投資者之間交易，流動(dòng)性比較差。 證券是在證券交易所或場(chǎng)外市場(chǎng)中集中進(jìn)行交易的，但是證券市場(chǎng)上的買賣者之間并不直接聯(lián)系、直接交易，他們也不依靠證券交易所作為媒介進(jìn)行交易，只能依靠投資銀行促成交易。承銷的方式可采用包銷方式或代銷方式； 第三，投資銀行在與證券發(fā)行者簽定協(xié)議之后，便著手進(jìn)行證券分銷。表 51 承銷首次公開發(fā)行股票的毛利差額承 銷 金 額 （美元） 毛利差 額$5,000,000 8%~10%$10,000,000 % ~ 9%$15,000,000 7% ~ 8%$20,000,000 % ~ 7%$30,000,000 % ~ 7%$50,000,000 5% ~ 7% 例如，根據(jù)承銷金額的大小，投資銀行對(duì)首次公開招股的公司按下表收取報(bào)酬。同時(shí)，為了保持和提高投資收益，投資銀行還在市場(chǎng)上進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利和風(fēng)險(xiǎn)套利。這一規(guī)定極大地約束了私募證券的流動(dòng)性，因而嚴(yán)重限制了私募市場(chǎng)的發(fā)展。投資銀行為獵手公司提供的服務(wù)包括：(1)替獵手公司物色收購(gòu)對(duì)象，并加以分析。(3)編制和發(fā)布有關(guān)的公告與文件。風(fēng)險(xiǎn)資本 (Venture Capital) 投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)資本業(yè)務(wù)與私募證券業(yè)務(wù)與證券管理業(yè)務(wù)有密切關(guān)系。 利用風(fēng)險(xiǎn)控制工具能為投資銀行帶來(lái)巨大的好處： 首先，投資銀行可以作為經(jīng)紀(jì)商，代
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1