期貨交易策略分析教材(存儲版)
【正文】 Right Reserved 擔心價漲，買期保值，基差變寬，盈利；基差變窄，虧損。 Copyright169。 2023 浙商期貨有限公司 All Right Reserved 套保方案制定 ?明確套保需求：了解企業(yè)所處位置和風險點 了解企業(yè)自身的敞口風險 ?制定套保策略 ? 從宏觀角度確定套保策略 ? 從產(chǎn)業(yè)角度判斷套保時機 ? 從基差角度選擇出入場點 ?選定目標價位 Copyright169。 2023 浙商期貨有限公司 All Right Reserved 對沖基金 主要投資方式是賣空和杠桿交易。 2023 浙商期貨有限公司 All Right Reserved 期現(xiàn)套利 ?正向期現(xiàn)套利 成本 =交易交割手續(xù)費 +過戶費 +入庫費 +取樣檢驗費 +倉儲費 +增值稅 +倉庫升水 +資金利息（保證金 +現(xiàn)貨） 主要用于需要賣出現(xiàn)貨的生產(chǎn)廠商和貿(mào)易商 ?反向期現(xiàn)套利 賣出現(xiàn)貨庫存同時買進等值期貨合約，當升水擴大時現(xiàn)貨補庫，同時期貨平多。 2023 浙商期貨有限公司 All Right Reserved 。 2023 浙商期貨有限公司 All Right Reserved 套利分類 ★ 跨期套利 ★ 跨市場套利 ★ 跨商品套利 ★ 期現(xiàn)套利 Copyright169。 為實現(xiàn)分散化投資，多采用多重策略，是系統(tǒng)型和機會型投資策略。 2023 浙商期貨有限公司 All Right Reserved 套期保值的作用 鎖定原料成本或產(chǎn)品銷售利潤 鎖定加工利潤 庫存管理 利用期貨市場主動掌握定價權 Copyright169。 類似期現(xiàn)套利。持有成本：倉庫費用、利息與保險費等。通常為相應商品生產(chǎn)企業(yè)等經(jīng)營者所采用。期貨交易策略分析 研究中心 期貨交易類型及區(qū)別 期貨交易 添加文本內(nèi)容 套期保值 套利 投機 添加文本內(nèi)容 添加文本內(nèi)容 1. 買入套期保值 2. 賣出套期保值 1. 跨期套利 2. 跨市套利 3. 跨品種套利 4. 期現(xiàn)套利 1. 普通投資者 2. 機構投資者 ① 商品指數(shù)基金 ② 期貨投資基金 ③ 對沖基金 Copyright169。 賣出套期保值 Short Hedge：是在期貨市場賣出期貨合約即賣空 Sell Futures，持有空頭頭寸，以保護他在現(xiàn)貨市場中的多頭頭寸，旨在避免價格下跌的風險。即： 基差 =現(xiàn)貨價 期貨價 基差反映了產(chǎn)品質(zhì)量、地點等因素造成的差異 基差包括兩個市場間的
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