中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的階段性迭代從模式創(chuàng)新到技術(shù)創(chuàng)新(存儲(chǔ)版)
【正文】 了 5次月度環(huán)比增長(zhǎng)率為負(fù)數(shù)的情況，分別是每年的 2月（春節(jié)）和 2023年 12月（ e租寶事件影響）， 其他正常月份一直保持正增長(zhǎng)；而正常經(jīng)營(yíng)平臺(tái)家數(shù)自2023年 6月開(kāi)始，月度環(huán)比增長(zhǎng)率均為負(fù)數(shù)。無(wú)論是市場(chǎng)周期的力量，還是政策環(huán)境的轉(zhuǎn)變，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融都面臨著階段性迭代。整體而言，現(xiàn)有征信條件下， P2P平臺(tái)本身的拓展能力和定 價(jià)能力是一大考驗(yàn)。征信和評(píng)級(jí)等基礎(chǔ)設(shè)施的缺失，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者難以進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，而個(gè)人投資者依賴(lài)于 P 2P平臺(tái)自身的定價(jià)和信用。通過(guò)這些基礎(chǔ)設(shè)施，投資者的能力會(huì)越來(lái)越強(qiáng)，并發(fā)揮自己的話(huà)語(yǔ) 權(quán)，到這個(gè)時(shí)候市場(chǎng)才會(huì)真正走向成熟。而目前的數(shù)據(jù)條 件、技術(shù)條件及披露條件，都使評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不具備對(duì)原始債權(quán)進(jìn)行評(píng)級(jí)的能力。在第一個(gè)環(huán)節(jié)中，一個(gè)重要的基礎(chǔ)設(shè)施是征信，征信條件成熟，有利于對(duì)借款客戶(hù)進(jìn)行評(píng)估。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)其實(shí)沒(méi)有給投資者多少風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)空間 既沒(méi)有充分的信息披露，也沒(méi)有充分的技 術(shù)能力給投資者提供定價(jià)工具。而政策和輿論環(huán)境也開(kāi)始發(fā)生變化，并在去年底以來(lái)形成疾風(fēng)暴雨，進(jìn)而在近期形成了 互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項(xiàng)整治 ，這將加速對(duì)不法分子、違規(guī)平臺(tái)和基礎(chǔ)能力較差的平臺(tái)的清理或淘汰。為什么？因?yàn)榇蠖郟2P平臺(tái)都宣稱(chēng)或者暗示保本保息（無(wú)論是否真實(shí)的承諾，以及是否有能力保本保息）。比如，P2P平臺(tái)最開(kāi)始經(jīng)營(yíng)的主要是小額信用貸款 ，在兩三年的時(shí)間里， P2P平臺(tái)上幾乎能找到各種類(lèi)別的非標(biāo)資產(chǎn)（如融資租賃、商業(yè)保理、票據(jù)、信托資產(chǎn) ……），交易模式也大同小異。在去年，約有 1000萬(wàn)人參與到 P 2P的交易中，其中包含了 720萬(wàn)投資人和 280萬(wàn)借款人。余額寶 2023年問(wèn)世，瞬間風(fēng)行，一舉給2023年打上了 互聯(lián)網(wǎng)金融元年 的標(biāo)簽。但是，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，導(dǎo)致了一些混亂。 新 模式 曾是過(guò)去幾年被追隨的 風(fēng)口 。 第一，余額寶。 2023年，中國(guó)只有 40多家
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