中國互聯(lián)網(wǎng)金融的階段性迭代：從模式創(chuàng)新到技術(shù)創(chuàng)新(存儲版)
【正文】 了 5次月度環(huán)比增長率為負數(shù)的情況，分別是每年的 2月（春節(jié)）和 2023年 12月（ e租寶事件影響）， 其他正常月份一直保持正增長；而正常經(jīng)營平臺家數(shù)自2023年 6月開始，月度環(huán)比增長率均為負數(shù)。無論是市場周期的力量，還是政策環(huán)境的轉(zhuǎn)變，中國互聯(lián)網(wǎng)金融都面臨著階段性迭代。整體而言，現(xiàn)有征信條件下， P2P平臺本身的拓展能力和定 價能力是一大考驗。征信和評級等基礎(chǔ)設(shè)施的缺失，導致機構(gòu)投資者難以進入這個市場，而個人投資者依賴于 P 2P平臺自身的定價和信用。通過這些基礎(chǔ)設(shè)施，投資者的能力會越來越強，并發(fā)揮自己的話語 權(quán)，到這個時候市場才會真正走向成熟。而目前的數(shù)據(jù)條 件、技術(shù)條件及披露條件，都使評級機構(gòu)不具備對原始債權(quán)進行評級的能力。在第一個環(huán)節(jié)中，一個重要的基礎(chǔ)設(shè)施是征信，征信條件成熟，有利于對借款客戶進行評估。大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺其實沒有給投資者多少風險定價空間 既沒有充分的信息披露，也沒有充分的技 術(shù)能力給投資者提供定價工具。而政策和輿論環(huán)境也開始發(fā)生變化，并在去年底以來形成疾風暴雨，進而在近期形成了 互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治 ，這將加速對不法分子、違規(guī)平臺和基礎(chǔ)能力較差的平臺的清理或淘汰。為什么？因為大多P2P平臺都宣稱或者暗示保本保息（無論是否真實的承諾，以及是否有能力保本保息）。比如，P2P平臺最開始經(jīng)營的主要是小額信用貸款 ，在兩三年的時間里， P2P平臺上幾乎能找到各種類別的非標資產(chǎn)（如融資租賃、商業(yè)保理、票據(jù)、信托資產(chǎn) ……），交易模式也大同小異。在去年，約有 1000萬人參與到 P 2P的交易中，其中包含了 720萬投資人和 280萬借款人。余額寶 2023年問世，瞬間風行，一舉給2023年打上了 互聯(lián)網(wǎng)金融元年 的標簽。但是，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施落后，導致了一些混亂。 新 模式 曾是過去幾年被追隨的 風口 。 第一，余額寶。 2023年，中國只有 40多家
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