電子行業(yè)分析報告(存儲版)
【正文】 防行業(yè) 18城市“平安化、智慧化”繼續(xù)推升下游需求 18“規(guī)模化，平臺化，垂直一體化”成為趨勢 19七、投資策略 21..一、電子行業(yè)前三季度回顧 前三季度行情回顧:電子板塊大幅跑贏大盤（1）指數(shù)行情：氣勢如虹，強勢跑贏大盤2013年初至今，申萬電子指數(shù)大幅上漲，%，%，電子指數(shù)僅次于信息服務和信息設備板塊，全行業(yè)漲幅排名第三。（3）上市公司：上半年業(yè)績向好，盈利改善從上市公司的角度來看，2013年上半年，%，；，%。而企業(yè)的技術升級帶來的全新的消費產(chǎn)品和消費體驗，則再不斷創(chuàng)造需求，帶動電子行業(yè)市場規(guī)模的擴大。我們認為從2013年前三季度的行業(yè)發(fā)展趨勢來看，除了一直以來的元件器微型化、數(shù)字化和高清化的趨勢以外，未來一年智能機的值得關注的發(fā)展趨勢主要集中在以下方面：移動支付NFC成為亮點2013年以來，HTC、三星、小米、高通、蘋果等紛紛推出各自的新品，其中很明顯的趨勢就是，NFC配置成為標配。我們認為，由于蘋果的領導效應，指紋識別功能未來會逐步成為智能手機配置的主流。此外，由于LDS 天線取代FPC 天線導致天線單價大幅提升以及單機天線使用量以及移動互聯(lián)終端越來越多，市場規(guī)模仍在不斷擴大。智能穿戴產(chǎn)業(yè)鏈的核心，主要集中在CNC精密加工、柔性材料、微投、LDS 天線和NFC等技術領域。”過去幾年，世界主要游戲機生產(chǎn)廠商索尼、微軟等廠商都曾呼吁中國游戲機市場開放，但是由于牽扯面過大，游戲機禁令的解除工作一直未能取得實質(zhì)進展。2013年8月14日，我國相關部門政府發(fā)布了《關于促進信息消費擴大內(nèi)需的若干意見》，為旨在推動信息化和智能化城市發(fā)展，鼓勵大力發(fā)展寬帶普及、寬帶提速，加快推動信息消費產(chǎn)業(yè)，這都為智能家居、物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。伴隨著我國城鎮(zhèn)化建設的持續(xù)推進，以及政府對平安城市、智慧城市建設的高度重視，安防產(chǎn)品行業(yè)的市場規(guī)模仍將不斷擴大。規(guī)模優(yōu)勢的體現(xiàn)在幾個方面：（1）上游議價能力提升。從電子行業(yè)基本面來看，擔憂依然存在。（4）對2014年移動終端市場高景氣度預期也會為四季度行情帶來支撐。（2）蘋果的部分平板產(chǎn)品推遲到四季度發(fā)布，可能帶動四季度產(chǎn)業(yè)銷售的增長。在安防視頻監(jiān)控行業(yè)，海康威視和大華股份作為領頭羊，產(chǎn)業(yè)地位逐步凸顯，伴隨著行業(yè)蛋糕的穩(wěn)步擴大，我們看好其成長性?！耙?guī)?；?，平臺化，垂直一體化”成為趨勢由規(guī)?；瘞拥钠脚_化和垂直一體化已經(jīng)成為安防設備行業(yè)的大趨勢。我們看好智能家居在未來的發(fā)展前景。五、智能家居 智能家居是以住宅為平臺，利用綜合布線技術、網(wǎng)絡通信技術、智能家居系統(tǒng)設計方案安全防范技術、自動控制技術、音視頻技術將家居生活有關的設施集成，構建高效的住宅設施與家庭日程事務的管理系統(tǒng)，提升家居安全性、便利性、舒適性、藝術性，并實現(xiàn)環(huán)保節(jié)能的居住環(huán)境?！兑庖姟芬?guī)定“自本意見發(fā)布之日起，面向國內(nèi)的電子游戲設備及其零、附件生產(chǎn)、銷售即行停止。智能穿戴作為一個新興的市場，涌現(xiàn)出一大批吸引力較強的產(chǎn)品，比如智能眼鏡，智能手表，智能鞋子，體感游戲機、智能汽車、智能家居和智能電視等，伴隨著規(guī)?；a(chǎn)帶來的成本下降以及技術提升帶來的客戶體驗的提升，新
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