【正文】 inancial risk. In order to reduce risk, improve benefits, achieve financial returns. key words: financial risk, Enterprise decisionmaking, Corporate capital structure, Financial warning system 目 錄1 緒論 1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述 2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性 2 2 2 2 2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型 3 籌資風(fēng)險(xiǎn) 4 投資風(fēng)險(xiǎn) 4 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 4 外匯風(fēng)險(xiǎn) 52 加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性 6 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是外部環(huán)境變化的要求 6 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)的需要 6 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是推進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展的保障 63 我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的原則 7 符合企業(yè)總目標(biāo)的原則 7 企業(yè)內(nèi)部管理的影響 7 風(fēng)險(xiǎn)防范與風(fēng)險(xiǎn)處理相結(jié)合的原則 7 長(zhǎng)短期利益相結(jié)合的原則 8 動(dòng)態(tài)適應(yīng)性原則 83. 6 成本效益比較的原則 84企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀 9 管理系統(tǒng)欠缺 9 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng) 9 資本結(jié)構(gòu)不合理 9 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂 10 籌資風(fēng)險(xiǎn)的存在 10 現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn) 10 收支性籌資風(fēng)險(xiǎn) 105財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施 11 11 如何構(gòu)建有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系 11 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí) 12 加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理 12 提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平 13 企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法 13 14 結(jié)采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略 15 建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制 166如何預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 18 正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 18 著力防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 18 健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制 19結(jié)束語(yǔ) 21致謝 22參考文獻(xiàn) 231 緒論目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)由于底于差，資本金不足，資金短缺，資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債率過(guò)高，企業(yè)利息負(fù)擔(dān)過(guò)重，嚴(yán)重影響企業(yè)的生存和發(fā)展。企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，防范意識(shí)也要首當(dāng)其沖，必須做到必須建立在科學(xué)基礎(chǔ)上，提高投資項(xiàng)目的決策水平，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)管理的主動(dòng)權(quán)，這樣才能使企業(yè)不受風(fēng)險(xiǎn)的阻礙。這就意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時(shí)時(shí)都具有蒙受損失的可能性。在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理安排債務(wù)資本比率和權(quán)益資本比率是非常重要的?？傊?，盡可能使長(zhǎng)期負(fù)債、短期負(fù)債和利潤(rùn)分配日期在時(shí)間和金額上的均勻設(shè)置，避免同時(shí)“擠兌”情況的發(fā)生。相反，企業(yè)的資金鏈發(fā)生問(wèn)題 時(shí)，自有資金已經(jīng)很難維持運(yùn)轉(zhuǎn)，此時(shí)再求助于投資人或是銀行時(shí)，由于企業(yè)很少與投資人或者銀行有業(yè)務(wù)往來(lái)，沒(méi)有良好的信用記錄，投資人或銀行更不愿意冒太大的風(fēng)險(xiǎn)提供融資，這時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)同樣很大，這在管理理論上也符合“馬太效應(yīng)”。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法，將企業(yè)所的面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，以一定的代價(jià)轉(zhuǎn)嫁給其他單位。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等。這種套期保值方法即“遠(yuǎn)期外匯套期保值”，如果現(xiàn)有交易或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)導(dǎo)致未來(lái)有多次外幣現(xiàn)金流入或流出，則可采用多期遠(yuǎn)期外匯套期保值。 在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越加激烈的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然是企業(yè)所不可避免的。其次，風(fēng)險(xiǎn)管理還有助于樹(shù)立良好的社會(huì)形象和適應(yīng)全球新技術(shù)新形勢(shì)變化的需要。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)、高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用及應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。許多管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)，不知道財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性，是普遍存在于公司的發(fā)展層面上。第三類是自有資本全部被虧掉，而且負(fù)債也被虧掉了一部分，這種情況屬于資不抵債，因此對(duì)于出現(xiàn)此類的情況，必須采取有效措施以防范。保守型結(jié)構(gòu)(即企業(yè)根本不負(fù)債或負(fù)債比例很小)雖然可以降低企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)，但暴露出萎縮不前、對(duì)企業(yè)前途缺乏信心等缺點(diǎn)，同時(shí)會(huì)使企業(yè)錯(cuò)失許多良機(jī)，發(fā)展緩慢甚至停滯不前，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中最終仍將被淘汰，陷入危機(jī)。不僅債權(quán)人的權(quán)益受到威脅，而且企業(yè)所有者也面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)和壓力。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)把不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以降低因外部環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。作為企業(yè)管理人員首先應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極性和重要性。企業(yè)籌集資金渠道包括企業(yè)所有者投資和借入資金兩類。如果企業(yè)正處在發(fā)展和擴(kuò)張中，需要購(gòu)置大量資產(chǎn)，那么稅后利潤(rùn)應(yīng)大部分留用；如果企業(yè)利潤(rùn)率很高，就應(yīng)該以一部分收益作為分紅或股息派發(fā)，防止形成收益分配上的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)揮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的職能，避免財(cái)務(wù)危機(jī)，保證企業(yè)獲得安全、穩(wěn)定、長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)效益。即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 財(cái)務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的成敗,經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策會(huì)使決策失誤的可能性大大增加。在挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存、效益和風(fēng)險(xiǎn)同在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大環(huán)境下，我們要客觀地分析和認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取各種措施來(lái)控制和避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康、順利與可持續(xù)發(fā)展 建立財(cái)務(wù)“預(yù)防”機(jī)制，正確把握企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的“度”。一旦企業(yè)出現(xiàn)壞賬，產(chǎn)品積壓，那么必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)危機(jī)。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，該指標(biāo)反映企業(yè)資產(chǎn)總額中, 債權(quán)人提供資金所占的比重, 以及對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。（2）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避策略，即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。（1）確立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。 其次對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行測(cè)試, 并采取相應(yīng)的防范措施。通過(guò)開(kāi)展這方面的工作, 可以使企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制,最終防范并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 如何預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 正確認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　　獲取收益是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本出發(fā)點(diǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)則是未來(lái)情況的不確定性和不可預(yù)測(cè)性引起的，與獲取收益相伴的一種客觀現(xiàn)象?！　∑髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按財(cái)務(wù)活動(dòng)的基本內(nèi)容劃分，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等四項(xiàng)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的品種、質(zhì)量與社會(huì)需求不符可能導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失。降低風(fēng)險(xiǎn)法一方面是通過(guò)付出一定的代價(jià)來(lái)減少發(fā)生損失的可能性，降低損失程度?！　。?）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法?！　。?）緩沖風(fēng)險(xiǎn)法?！　。?）合理分配利潤(rùn)法?！　。?）對(duì)財(cái)務(wù)運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行事中控制。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于多方面的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的。本文引用了大量的研究文獻(xiàn)，如果沒(méi)有這些學(xué)者的研究成果的啟發(fā)，我將很難完成論文的寫作。同時(shí)，我要感謝我們學(xué)院給我們授課的各位老師，他們不僅讓我學(xué)到了專業(yè)知識(shí)，而且從他們身上也學(xué)到了許多做人的道理。隨著企業(yè)的發(fā)展和規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,今后要根據(jù)不同的需求,在籌資方式上應(yīng)采取多種形式,合理采取發(fā)行企業(yè)長(zhǎng)期債券、長(zhǎng)期貸款、引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴、上市融資等形式,優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),以達(dá)到優(yōu)化企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu),降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量和效益。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者可從以下三個(gè)方面控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生：　?。?）對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前控制。企業(yè)一方面可以利用商業(yè)信用獲取短期資金，但長(zhǎng)期拖欠債務(wù)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)信譽(yù)下降，直接影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；另一方面是利用企業(yè)信譽(yù)通過(guò)銀行獲得貸款，但如果不能按期歸還借款，則會(huì)加大資金使用成本，加劇資金使用風(fēng)險(xiǎn)。三是轉(zhuǎn)包經(jīng)營(yíng)?；蛘叨嗤顿Y一些不相關(guān)的項(xiàng)目，多生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一些不完全相關(guān)的產(chǎn)品，使高利與低利項(xiàng)目、旺季與淡季、暢銷產(chǎn)品與滯銷產(chǎn)品，在時(shí)間、數(shù)量方面互相補(bǔ)充和抵消，從而降低風(fēng)險(xiǎn)?！　∝?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者必須研究風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法，并運(yùn)用這些方法去預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如在通貨膨脹情況下，物價(jià)上漲，尤其是與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)直接相關(guān)的材料價(jià)格上漲，必然帶來(lái)生產(chǎn)成本的提高，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不進(jìn)則退，不進(jìn)取就必然招致被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。這一條是每個(gè)企業(yè)都應(yīng)當(dāng)重視和實(shí)施的。審計(jì)是控制和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有力工具, 對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門和業(yè)務(wù)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作及其工作效果, 企業(yè)內(nèi)部審計(jì)部門每年至少監(jiān)督評(píng)價(jià)一次。（3）建立健全財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制。企業(yè)預(yù)先提取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金, 實(shí)行分期攤銷。對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行情況適時(shí)進(jìn)行檢測(cè), 對(duì)可能引起企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化的財(cái)務(wù)決策進(jìn)行跟蹤檢測(cè),力求整個(gè)系統(tǒng)的低成本高效率運(yùn)行（1）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散策略是企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)的首選方法。從償債能力看主要有流動(dòng)比率與資產(chǎn)負(fù)債率:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，該指標(biāo)反映單位流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為保證, 指標(biāo)值一般為2。首先，在資金結(jié)構(gòu)中，若負(fù)債的比例過(guò)大，即過(guò)度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，那么依賴于外界的因素過(guò)多，也就加大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)稍有脫節(jié)，資金回收不及時(shí)，資金成本大幅度增加，降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)削弱了企業(yè)活力。按照以上方法做出的決策,產(chǎn)生失誤的可能性大大降低, 因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，可以通過(guò)提高產(chǎn)品質(zhì)量、改進(jìn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及開(kāi)拓新市場(chǎng)等手段，降低因產(chǎn)品滯銷、市場(chǎng)占有率下降而產(chǎn)生的不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 (3)轉(zhuǎn)移法。從而可以避免財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。敢于冒風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)充分利用有利時(shí)機(jī)，往往從高風(fēng)險(xiǎn)中獲取高收益。因此，對(duì)于應(yīng)收賬款管理，應(yīng)建立穩(wěn)定的信用政策，確定客戶的資信等級(jí)并評(píng)估企業(yè)的償債能力，確定合理的應(yīng)收賬款比例，建立銷售責(zé)任制，加快應(yīng)收賬款的回收。也不是某一項(xiàng)業(yè)務(wù)或某一個(gè)人的工作，而是全體員工共同的工作，企業(yè)各部門、各員工必須相互支持和配合，確保企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。首先，提高企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。