蒙牛境外上市操作秘訣(存儲版)
【正文】 其二，兩次重組公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，使其具有較強的拓展邊界；其三，利用多種金融工具建立公司內(nèi)部激勵機制，強化內(nèi)部凝聚力?！ ∵@種安排的目的很明顯，以持股的方式重新確立創(chuàng)業(yè)者、公司雇員及其它投資人于蒙牛中的地位，保證內(nèi)部經(jīng)營管理目標與利益，以及外部市場環(huán)境的穩(wěn)定性?！ ∨８硎荆骸俺闪⒁詠硭憩F(xiàn)出的良好發(fā)展?jié)摿蛯I(yè)化從業(yè)水準是三家海外戰(zhàn)略投資者增資蒙牛的關(guān)鍵，蒙牛有足夠的吸引力，而內(nèi)部清晰的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和無人‘爭先’的創(chuàng)業(yè)精神也很重要”?！ 〈藭r，為了促使三家戰(zhàn)略投資者的二次增資，2003年9月30日，開曼群島公司重新分類股票類別，將已發(fā)行的A類、B類股票贖回，并以900億股普通股和100億股可換股證券代替。以上收購款項的資金其實最終都是來自二次增資資金。其中，銀牛第一大股東謝秋旭按面值認購了20446股銀牛股份，％。作為“牛氏信托”的受益人，受益者雖然沒有對應(yīng)股份在金牛、銀牛中的表決權(quán)，但可以分享蒙牛成長所帶來的受益?！ ∨c“三大國際投資機構(gòu)”的豐厚收益相比，蒙牛的創(chuàng)始人牛根生只得到價值不到兩億的上市公司股票，％，％！且五年內(nèi)不能變現(xiàn)。巨額可轉(zhuǎn)債于蒙牛上市12個月（2005年6月）％，價值約為19億港元！三家國際投資機構(gòu)還取得了所謂的認股權(quán)：在十年內(nèi)一次或分多批按每股凈資產(chǎn)（）購買開曼群島（蒙牛上市的主體）股票?！ ?004年3月23日，“牛氏信托”誕生?！ ?004年3月22日，若干銀牛股東向兩名內(nèi)部人士轉(zhuǎn)讓了3244股銀牛股份?！ 《诖酥暗?月18日?！ 〕墒斓亩卧鲑Y ，管理層的突出表現(xiàn)贏得了三家海外戰(zhàn)略投資者的認可。而32685股、10372股、5923股的B類股票則分別配發(fā)給了MS Dairy、CDH和CIC三家海外戰(zhàn)略投資者，其認購價格分別為17332705美元、5500000美元、3141007美元?！ ”热纾鹋５墓煞萦?5位自然人持有，他們?nèi)繛槊膳５母吖苋藛T，牛根生、鄭九強、盧俊、孫玉斌、楊文俊、％?！ ?002年10月17日，蒙牛展開首輪增資?！ ≡陔S后的發(fā)展中，謝秋旭更是蒙牛發(fā)展過程中的一個重要橋梁。牛根生的聰明之處在于——對于乳品等行業(yè)來講，單憑“漂亮的創(chuàng)業(yè)概念”和“虛無的富有成效的管理團隊”無法打動風險投資商，而作為民營企業(yè)也更是無法從銀行獲得必要的資金支持，因此，合作伙伴的加入則是一條最好的創(chuàng)業(yè)融資途徑，但這需要很好的人脈關(guān)系作為支撐?！ ∫磺袉栴}與答案起源于蒙牛創(chuàng)始人牛根生個人的經(jīng)歷和經(jīng)驗。年均遞增速度達450％，3年火速上位躋身中國乳業(yè)四強。為什幺蒙牛選擇資本催生法？蒙牛的資本設(shè)計有何獨到之處？最成熟的資本家和最富經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)者之間如何達成利益最大化？蒙牛資本精心設(shè)計背后是否埋藏伏筆？ “我們資本線路走了其它企業(yè)曾經(jīng)想也不敢想的道路”，中國乳業(yè)最大的攪局者——蒙牛集團總裁牛根生關(guān)于上市之語，
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