【正文】 97. 關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金（ETF）申購、贖回和場內(nèi)交易，正確的說法是（C ）。 A. 書面下單 B. 電話下單 C. 網(wǎng)上下單 D. 全權(quán)委托下單 106. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價指令，正確的說法是（BCD ）。 A. 最后交易日標的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價 B. 最后交易日標的指數(shù)最后兩小時成交價按照成交量加權(quán)平均 C. 最后交易日標的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價 D. 最后交易日標的指數(shù)最后一小時成交價按照成交量加權(quán)平均 114. 以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風險準備金制度的描述，錯誤的說法是（BC ）。 A. 持倉量為110手 B. 持倉量增加60手 C. 成交量增加120手 D. 成交量增加60手 121. 導致股指期貨發(fā)生市場風險的因素包括（ABCD ）。 A. 中國證監(jiān)會 B. 中國證監(jiān)會派出機構(gòu) C. 中國金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國證券業(yè)協(xié)會 129. 從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)有（ AB）。則客戶的賬戶情況是（ ABC）。 A. 規(guī)避開放式基金的系統(tǒng)性風險 B. 控制開放式基金流動性風險 C. 優(yōu)化投資組合 D. 提高投資收益率 143. 機構(gòu)投資者運用股指期貨實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括（ABC ）。 A. 投資組合的β值調(diào)整策略 B. 指數(shù)化投資策略 C. Alpha策略 D. 現(xiàn)金證券化策略 148. 股指期貨交易的特點包括（ AB）。 A．經(jīng)濟實力 B．風險控制能力 C．生理及心理承受能力 D．產(chǎn)品認知能力 156. 股指期貨技術(shù)分析適用的理論包括（ABC ）。 F164. 股指期貨集合競價期間，交易所可以接受市價指令申報。 T171. 滬深300指數(shù)期貨的每日結(jié)算價為當日標的指數(shù)最后一小時的算術(shù)平均價。 T179. 證券公司不得直接或者間接為客戶從事股指期貨交易提供融資或者擔保。T 187. 滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為300元/點。 T195. 和投機交易相比，股指期貨的套利交易具有高風險、高收益、高成本的特點。 T202. 交易型開放式指數(shù)基金（ETF）不存在交易杠桿，而股指期貨存在交易杠桿。 A. 國債 B. 利率互換 C. 債券遠期 D. 遠期利率協(xié)議 7. 我國銀行間市場的利率互換交易主要是（ B）。 A. 保險公司 B. 證券公司 C. 商業(yè)銀行 D. 基金公司 15. %%，每年付息兩次，該債券價格應(yīng)（ C）票面價值。 A. 2650 B. 7800 C. D. 23. 某投資經(jīng)理的債券組合如下： 市場價值 久期 債券1 100萬元 1 債券2 350萬元 2 債券3 200萬元 4 該債券組合的基點價值為（ ）元。 A. % B. % C. % D. % 31. 根據(jù)預(yù)期理論，如果市場認為收益率在未來會上升，則期限較長債券的收益率會（A ）期限較短債券的收益率。 A. 百元凈價報價 B. 百元全價報價 C. 千元凈價報價 D. 千元全價報價 39. 中金所的5年期國債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價的（ B）。 A. TF1406，TF1409，TF1412 B. TF1403，TF1406，TF1409 C. TF1403，TF1404，TF1406 D. TF1403，TF1406，TF1409，TF1412 43. 某投資者買入100手中金所5年期國債期貨合約，若當天收盤結(jié)算后他的保證金賬戶有350萬元，次日該合約下跌，該投資者的保證金比例是3%，那么為維持該持倉，該投資者應(yīng)該（C ）。 A. 9:009:09 B. 9:109:14 C. 9:149:15 D. 9:009:14 51. 國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應(yīng)計利息計算截止日為（ D）。 A. 不變 B. 每日變動一次 C. 每月變動一次 D. 每周變動一次 59. 國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般（ A）。 A. 做多國債基差 B. 做空國債基差 C. 買入國債期貨 D. 賣出國債期貨 66. 2014年9月以來，央行引導回購利率下行，其行為對國債期貨的影響為（C ）。 組合市場價值 1200萬； CTD債券價格 ； 債券組合修正久期 ； CTD券修正久期 ； CTD券轉(zhuǎn)換因子 ； A. 賣空12手國債期貨 B. 賣空11手國債期貨 C. 賣空19手國債期貨 D. 賣空21手國債期貨 74. 久期中性法計算套期保值比例的公式是（ ）。 A. 持有債券，擔心利率下降 B. 持有債券，擔心利率上升 C. 預(yù)計買入債券，擔心利率下降 D. 預(yù)計賣出債券，擔心利率上升 80. 對于國債期貨賣出套期保值的適用情形，以下描述不正確的是（ ）。那么該機構(gòu)將國債組合的修正久期調(diào)整為2，需要交易（ ）手國債期貨。應(yīng)該（ ）。 A. 264份 B. 258份 C. 251份 D. 212份 72. 國債期貨對短融和中票對沖效果不佳的最主要原因是（ ）。 A. 25 B. 15 C. 20 D. 5 64. 國債期貨合約的發(fā)票價格等于（ C）。 A. ，%的國債，轉(zhuǎn)換因子大于1 B. ，%的國債，轉(zhuǎn)換因子小于1 C. ，%的國債，轉(zhuǎn)換因子大于1 D. ，%的國債，轉(zhuǎn)換因子小于1 57. 假設(shè)中金所5年期國債期貨某可交割債券的票面利率為5%，則該債券的轉(zhuǎn)換因子（ A）。 A. 1 B. 5 C. 8 D. 10 49. 中金所5年期國債期貨合約集合競價指令撮合時間為（D ）。 A. B. C. D. 41. 我國當前上市的國債期貨可交割券的剩余期限為（D ）。 A. 利率期貨 B. 匯率期貨 C. 股票期貨 D. 商品期貨 37. 中金所上市的首個國債期貨產(chǎn)品為（B ）。 A. 收益率將下行 B. 短期國債收益率處于歷史較高位置 C. 長期國債購買需求相對旺盛將導致長期收益率較低 D. 長期國債購買需求相對旺盛將導致未來收益率將下行 29. 2014年1月3日的35遠期利率指的是（A ）的利率。 A. 凸性隨久期的增加而降低 B. 沒有隱含期權(quán)的債券，凸性始終小于0 22 C. 沒有隱含期權(quán)的債券，凸性始終大于0 D. 票面利率越大，凸性越小 21. 某投資經(jīng)理的債券組合如下： 市場價值 久期 債券1 150萬元 3 債券2 350萬元 5 債券3 200萬元 5 該債券組合的基點價值為（ ）元。 A. 10 B. 10 C. 10 D. 10 13. 債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（B ）間進行的托管轉(zhuǎn)移。 A. 吸收公眾存款 B. 央行貸款 C. 中央財政撥款 D. 發(fā)行債券 5. 可以同時在銀行間市場和交易所市場進行交易的債券品種是（C ）。 F200. 投資者對交易型開放式指數(shù)基金（ETF）的需求主要體現(xiàn)在對股票價格指數(shù)產(chǎn)品的需求上。 F193. 期貨公司應(yīng)對股指期貨投資者充分揭示參與股指期貨交易的風險。T 185. 滬深300指數(shù)期貨的交易實行T+0機制。 F177. 當股指期貨投資者保證金不足，且未能在期貨公司規(guī)定的時間內(nèi)及時追加保證金或自行平倉的，期貨公司有權(quán)對其持倉進行強行平倉。10%”。 F162. 對于投資者而言，股票指數(shù)期貨有利于對沖現(xiàn)貨市場的系統(tǒng)風險。 A．是否具有中國證監(jiān)會許可的期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格 B．商業(yè)信譽 C．硬件和軟件 D．服務(wù)水平及收費標準 154. 建立股指期貨投資者適當性制度的重要意義在于（ABC ）。（L300）份進行對沖， D. 為了獲取alpha收益，可能需不斷地實時調(diào)整股指期貨數(shù)量來進行對沖 146. 現(xiàn)金證券化的優(yōu)點主要包括（ABCD ）。資金管理包括（ABCD ）。 A. 充分了解股指期貨合約 B. 制定交易計劃 C. 只能盈利不能虧損 D. 確定投入的風險資本 135. 股指期貨投機交易與賭博行為的區(qū)別在于（ABC ）。 A. 期貨交易的風險 B. 期貨交易的方式、流程 C. 期貨保證金安全存管要求 D. 客戶交易編碼 14 127. 證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB），應(yīng)為投資者提供的服務(wù)包括（ AB）。 A. 股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量 B. 股指期貨成交量是指某合約在當日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量 C. 股指期貨持倉量是按單邊計算 D. 股指期貨持倉量是按雙邊計算 120. 假設(shè)市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現(xiàn)如下變化：在交易時，交易者甲買進開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進開倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。 A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板 B. 某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板 C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板 D. 某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板 112. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價，說法正確的有（AB ）。 A. 到期交割機制 B. 保證金制度 C. T+0交易機制 D. 當日無負債結(jié)算制度 104. 股指期貨市場主要通過（AB ）等方式形成股指期貨價格。 A. 中國期貨保證金監(jiān)控中心 B. 中國期貨業(yè)協(xié)會 C. 中國金融期貨交易所 D．期貨公司 95. 可以根據(jù)市場情況對投資者適當性標準進行調(diào)整的機構(gòu)是（ B ）。如果前一成交價為 點，則該投資者的成交價是（ D ）。 A. 買入套期保值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利 80. 日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng) 225 指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進行（ ）。 A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700 73. 2010 年 6 月 3 日，某投資者持有 IF1006 合約 2 手多單，該合約收盤價為 3660 點，結(jié)算價為 3650 點。 A. 盈利 3 萬元 B. 盈利 9 萬元 C. 虧損 3 萬元 D. 虧損 9 萬元 67. 某投資者在前一交易日持有滬深 300 指數(shù)某期貨合約 20 手多頭，上一交易日該合約的結(jié)算價為 1500 點。其中包括（C ）。 A. 交易會員 B. 交易結(jié)算會員 C. 全面結(jié)算會員 D. 特別結(jié)算會員 52. 期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易所（CFFEX）和中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（C ）對其進行紀律處分。 A. 代理風險 B. 系統(tǒng)風險 C. 操作風險 D. 市場風險 44. （ D）是指當投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風險。 A. 期貨價格達到漲跌限幅時，期貨公司有權(quán)對客戶持倉進行強行平倉 B. 當客戶保證金不足時，期貨公司有權(quán)在不通知客戶的情況下對其持倉進行強行平倉 C. 對客戶強行平倉后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有 D. 在追加保證金通知后，一定期限內(nèi)仍未補足保證金的，期貨公司有權(quán)強行平倉 36. 在（D ）的情況下，會員或客戶的持倉不會被強平。 A. 現(xiàn)金交割 B. 實物交割 C. 現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓? D. 強行減倉 28. 滬深 300 股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（ A ）確定的。 A. 開盤價 B. 收盤價 C. 最高價 D. 結(jié)算價 24. 滬深 300 股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A ）。 A. 即時最優(yōu)限價指令的限定價格 B. 最新價 C. 漲停價 D. 跌停價 16. 用來表示股指期貨合約價值的是相關(guān)標的指數(shù)的點數(shù)與某一既定貨幣金額之（ C ）。這種做法可以起到（ D ）作用。1 第二屆“中金所杯”高校大學生金融衍生品知識競賽 參考題庫 第一部分 股指期貨 1. 滬深 300 指數(shù)期貨對應(yīng)的標的指數(shù)采用的編制方法是（ D）。 A. 系統(tǒng)性風險 B. 非系統(tǒng)性風險 C. 生產(chǎn)性風險 D. 非生產(chǎn)性風險 8. 當價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約；當價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。 A. 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 B. 平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先 C. 時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先 D. 價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先 15. 滬深 300 股指期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于（A ）。 A. 9：1511：30，13：0015：00 B. 9：3011：30，13：0015：00 C. 9：1511：30，13：0015：15 D. 9：3011：30，13：0015：15 23. 股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（D ）相關(guān)聯(lián)。 A. 平倉了結(jié) B. 樣本股交割 C. 對應(yīng)基金份額交割 D. 現(xiàn)金交割 27. 滬深 300 指數(shù)期貨合約到期時，只能進行（ A ）。 A. 7 B. 8 C. 9 D. 10 35. 以下對強行平倉說法正確的是（D ）。 A. 操作風險