金融基礎(chǔ)知識(shí)綜合練習(xí)1(存儲(chǔ)版)
【正文】 場(chǎng)操作?理由是什么？ (3)當(dāng)結(jié)算在途資金降到其正常水平之下時(shí)，為什么國內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)理會(huì)認(rèn)為使用回購協(xié)議來影響基礎(chǔ)貨幣，要比簡(jiǎn)單地購進(jìn)債券更好些? (4)假如財(cái)政部剛剛支付一筆購買超級(jí)計(jì)算機(jī)的價(jià)款，因而它在美聯(lián)儲(chǔ)的存款下降了，國內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)理將采取怎樣的保衛(wèi)公開市場(chǎng)操作？提示：當(dāng)財(cái)政部在美聯(lián)儲(chǔ)的存款減少時(shí)，基礎(chǔ)貨幣將增加，為抵消這一增加，公開市場(chǎng)操作室的經(jīng)理將采取公開市場(chǎng)出售。1980年，法律最終還是允許了全國各地的儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄銀行和商業(yè)銀行開辦NOW賬戶，同時(shí)信貸協(xié)會(huì)的類似賬戶(股金匯票賬戶)也獲批準(zhǔn)。同樣，盡管支票賬戶在法律上不支付利息，但該公司實(shí)際上還是在它可以簽發(fā)支票的存款余額上獲得了利息。1977年，貨幣市場(chǎng)互助基金的資產(chǎn)只有不到40億美元，1978年增至100億美元，1979年超過400億美元，1982年則達(dá)到了2300億美元，現(xiàn)在，它們的資產(chǎn)約為5000億美元。1984年聯(lián)邦存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)曾經(jīng)通過了一項(xiàng)規(guī)定，禁止大額經(jīng)紀(jì)存款，但聯(lián)邦法院的判決卻推翻了這個(gè)禁令。如果將這項(xiàng)業(yè)務(wù)與國企上市須兼并一家破產(chǎn)企業(yè)或上市企業(yè)低成本收購擴(kuò)張聯(lián)系起來，還可以做到一二級(jí)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，從二級(jí)市場(chǎng)獲取更大的利潤。由于掌握企業(yè)一定的決策權(quán)及對(duì)企業(yè)內(nèi)部信息的深刻了解，由此可產(chǎn)生大量的贏利商機(jī)，這主要體現(xiàn)在投資銀行業(yè)務(wù)及提早獲得二級(jí)市場(chǎng)重大信息等方面。國家外匯儲(chǔ)備大幅度上升。（、動(dòng)機(jī)和目標(biāo)。 P6 T+ |。 ●1990年11月17日，貶值對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的沖擊相當(dāng)大。在我國現(xiàn)有的法律政策環(huán)境下，用信托的方式來保護(hù)中小投資者是一條很好的途徑，尤其是在促使企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營性重組和否決某些侵犯中小投資者利益的決議方面。對(duì)銀行來講，這樣做一方面充分運(yùn)用了沖銷壞賬的政策，另一方面也確保剩余的資產(chǎn)不再損失，而且還可能有額外的收益。如一個(gè)存款1000萬美元的儲(chǔ)戶找到經(jīng)紀(jì)人，通過經(jīng)紀(jì)人將1000萬美元分成100份，每份10萬美元，分別從100家銀行購進(jìn)10萬美元的存單。然而，1971～1977年，市場(chǎng)利率很低，使得它們不比銀行存款有特別優(yōu)越之處。商業(yè)銀行向他們的公司存款者提供了另一種形式的ATS賬戶，他們利用一種所謂“清理賬戶”來從事隔日回購安排。由于商業(yè)銀行不愿意在支票賬戶存款上受到來自其他金融中介機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，他們發(fā)動(dòng)了一場(chǎng)運(yùn)動(dòng)來阻止此類賬戶向其他州蔓延。為改善政策調(diào)控的效能和拓寬調(diào)控手段，我們應(yīng)一邊發(fā)展貨幣市場(chǎng)，一邊促進(jìn)貨幣市場(chǎng)與其他市場(chǎng)的聯(lián)系，例如可以建立國內(nèi)的外匯同業(yè)拆借市場(chǎng)來提高貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的聯(lián)系，通過國債或者銀行間市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，便利國內(nèi)各個(gè)金融市場(chǎng)間的套利行為，從而提高各市場(chǎng)間的聯(lián)系，通過發(fā)展人民幣遠(yuǎn)期交易方式，使中央銀行獲得通過遠(yuǎn)期、掉期，外匯回購、貨幣與利率互換等方式來調(diào)節(jié)人民幣匯率和短期貨幣市場(chǎng)利率水平的豐富手段。于是便出現(xiàn)了各國貨幣政策手段的趨同現(xiàn)象。在回購協(xié)議方式(常稱作回購)下，美聯(lián)儲(chǔ)與出售者訂立協(xié)議，規(guī)定出售者要在短時(shí)期內(nèi)(一般不超過一星期)再將這些證券購回。 整個(gè)過程到上午11點(diǎn)15分完成，這時(shí)，吉姆同聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)的幾位成員舉行每天例行的電話會(huì)議，扼要報(bào)告他的戰(zhàn)略，計(jì)劃得到同意以后，通常在上午11點(diǎn)30分稍后一些，他讓交易部的交易員打電話給政府證券一級(jí)交易商(私人債券交易商，人數(shù)在40人左右)，詢問出售報(bào)價(jià)(如果擬做公開市場(chǎng)購買)。這份報(bào)告亦對(duì)公眾持有的通貨情況做出預(yù)測(cè)。 紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行交易部工作流程 國內(nèi)業(yè)務(wù)操作經(jīng)理監(jiān)督交易員進(jìn)行證券買賣。盡管只有5家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的行長在該委員會(huì)中擁有表決權(quán)，但另外7位地區(qū)儲(chǔ)備銀行行長也列席會(huì)議并參加討論，所以他們對(duì)委員會(huì)的決定也有些影響。在管理信息系統(tǒng)的建設(shè)方面，報(bào)告給出了目標(biāo)報(bào)告體系的格式、內(nèi)容，為管理信息系統(tǒng)的完善提供了一個(gè)直觀的樣本；在銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)建設(shè)方面，報(bào)告提出了建立矩陣式結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)控制體系建設(shè)的建議；在營業(yè)部的建設(shè)方面，報(bào)告中對(duì)大廳的模式及各類指示牌、墻報(bào)、宣傳冊(cè)以及現(xiàn)金管理、監(jiān)督工作程序都作了詳細(xì)的闡述。亞行通過“顧問篩選委員會(huì)”的嚴(yán)格評(píng)估，確定了由世界著名的會(huì)計(jì)公司——普華國際會(huì)計(jì)公司和在商業(yè)銀行運(yùn)作方面富有經(jīng)驗(yàn)的德國商業(yè)銀行負(fù)責(zé)技術(shù)援助的具體實(shí)施 。在這次股份制改造中，亞洲開發(fā)銀行投資入股，從而使光大銀行成為我國目前惟一的有外資參股的商業(yè)銀行。（ √ ）三、論述題1．證券經(jīng)紀(jì)人的類型及其同客戶之間的關(guān)系。（ √ ）19．封閉式基金在證券交易所二級(jí)市場(chǎng)上掛牌買賣，其價(jià)格一般總是與其資產(chǎn)凈值一致。（ √ ）11．證券交易所只為證券買賣提供交易的場(chǎng)地，本身并不參加證券買賣，也不決定買賣的價(jià)格。（ √ ）金融機(jī)構(gòu)的自由競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)生了金融機(jī)構(gòu)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。 A．支票 B．本票 C．匯票 D．期票25．再貼現(xiàn)是( A )。A．巴黎 B．倫敦 C．盧森堡 D．阿姆斯特丹15．證券公司作為投資者而給自己買賣證券、并自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)是（ C ）A．承銷 B．代理買賣 C．自營買賣 D．投資咨詢16．（ A ）由于變動(dòng)頻繁，能迅速、及時(shí)、準(zhǔn)確地反映貨幣市場(chǎng)資金供求情況，因此成為貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A、固定利率債券B、浮動(dòng)利率債券C、零息票債券D、步高債券金融監(jiān)管的原則不包括（ C ）。A． 金融資本 B．金融資產(chǎn) C．金融行為 D．股票和債券2．金融工具交易過程中所形成的運(yùn)行機(jī)制有多種，其中最主要的是( B )。A、雙元多頭B、單一監(jiān)管C、多元多頭D、單元多頭區(qū)域性的金融監(jiān)管一體化為（ D ）。A．債券 B．期貨 C．股票 D．投資基金券19．面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行證券叫（ A ）A．
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