【正文】 社會中，投資引誘甚弱，則該社會之富裕潛性雖大，但有效需求原則必迫使其減少實(shí)際產(chǎn)量，直至該社會達(dá)到一種貧窮程度，使其實(shí)際產(chǎn)量超過消費(fèi)量部分，恰與其微弱的投資引誘相適應(yīng)。Ⅲ總需求函數(shù)可置勿論，——這是李嘉圖經(jīng)濟(jì)學(xué)之基本觀念。馬克思、西爾維從馬爾薩斯以來，職業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家雖然并不因理論與事實(shí)不符，而有動(dòng)于中，但常人卻已覺察到這種不符情形，結(jié)果他們逐漸不愿意對經(jīng)濟(jì)學(xué)家，象對其他科學(xué)家那樣尊敬；因?yàn)楹笳咧碚摻Y(jié)果，當(dāng)應(yīng)用之于實(shí)際時(shí)常可以用觀察證實(shí)，而經(jīng)濟(jì)學(xué)則不然。在寫本書時(shí)，有三點(diǎn)疑難最妨礙我工作之進(jìn)行，在我沒有設(shè)法解決以前，我總不能把我自己的意見暢達(dá)表示出來。為計(jì)算凈國民所得，皮古教授②減去“可以視為正常的折舊（obsolescence）等；至于何為正常，則看這些耗損是否經(jīng)常發(fā)生，使人至少可以約略——如果不能詳細(xì)——預(yù)料得到。但在沒有采取一組滿意的單位以前，要想對此概念下一精確定義，實(shí)不可能。而且一從事數(shù)量分析，我們就會明白，沒有這些概念倒反而好些。Ⅲ我們要記得，在每一個(gè)特定場合，雇主需要決定：以何種規(guī)模，來運(yùn)用某定量資本設(shè)備。因?yàn)椋灰鞣N勞工以及助理員之間之相對報(bào)酬，相當(dāng)穩(wěn)定，則為計(jì)算就業(yè)量起見，我們可以取一小時(shí)普通勞工之就業(yè)為單位，而一小時(shí)特種勞工之就業(yè)，則依其所得報(bào)酬之大小加權(quán)。設(shè)有此種情況，則亦不過是許多因素之一，使得某特定資本設(shè)備上所雇勞力逐漸增加時(shí)，該資本設(shè)備之（邊際）產(chǎn)量，逐漸遞減而已。② 這是主要理由，何以當(dāng)需求增加時(shí)，即使現(xiàn)用資本設(shè)備，仍有擱置未用者，但產(chǎn)品之供給價(jià)格亦會增高。在我的假定之下，當(dāng)我們討論一業(yè)之供給曲線時(shí)，必有饒有興趣的復(fù)雜情況發(fā)生，因?yàn)橐粯I(yè)供給曲線之形狀，須視別方面對此可用勞力之需求情況而定。至于總產(chǎn)量、資本總量以及一般物價(jià)水準(zhǔn)等這些空泛概念，則留待作歷史比較時(shí)再用；因?yàn)樵谀撤N（相當(dāng)寬）限度以內(nèi)，歷史比較本來無需精確，只要大致不錯(cuò)就夠了。而且，如果我們可以假定：在一特定環(huán)境中，一特定總就業(yè)量分配于各業(yè)之方法，只有一個(gè)，即Nr 為N之函數(shù)，則問題更可簡單化。從制造者立場看來，一件產(chǎn)品可以使用或可以出售于第二造時(shí)，則該產(chǎn)品即已制成。由此，雇主在每次決策時(shí)，固然必須參酌當(dāng)時(shí)所有的設(shè)備與存貨，但決策乃依據(jù)當(dāng)時(shí)對于未來成本與售價(jià)之預(yù)期而作成的。① 此處所謂一日，乃代表最短的期間；過此期間以后、則一廠對其以前所作關(guān)于 勞工雇用量之決策，又可重行修改。而且，我們很容易想象：在某階段上，就業(yè)量可能超過新的長期就業(yè)水準(zhǔn)。因?yàn)轭A(yù)期狀態(tài)可以常常改變，一個(gè)舊的改變尚未充分展開其影響以前，一個(gè)新的改變早就又加上來了。產(chǎn)量與就業(yè)量，固然決定于生產(chǎn)者之短期預(yù)期，而非決定于過去結(jié)果，但最近過去之實(shí)得結(jié)果，往往有支配力量，可以決定這些短期預(yù)期。當(dāng)前長期預(yù)期，往往不能不明白提及，短期預(yù)期則?？陕远徽?。達(dá)到一個(gè)新長期狀態(tài)之轉(zhuǎn)變過程，即使如上所述，并無阻擾，在細(xì)節(jié)上還可較為復(fù)雜。如果開始時(shí)有半制品存在，則以上結(jié)論也許須略事修改；不過開始時(shí)就業(yè)量之增加，大致仍相當(dāng)溫和。設(shè)長期預(yù)期而趨于好轉(zhuǎn)，則開頭時(shí)之就業(yè)量，比之資本設(shè)備已經(jīng)與新環(huán)境相適應(yīng)后之就業(yè)量也許會較高。至于產(chǎn)銷此產(chǎn)品之實(shí)得（actuallyrealised）結(jié)果，則除非其能影響或修改以后的預(yù)期，否則與就業(yè)量無關(guān)。某部分人，某部分工廠專門作第一類預(yù)期；另一部分則專門作第二類。設(shè)就業(yè)量與產(chǎn)量之關(guān)系為Or＝ψr（Nr），即就業(yè)量為Nr 時(shí)，產(chǎn)量為Or，則pZ U NON U NNr r rrr r r rr r=+=+ ( ) ( ) ( )( )fy即通常所謂供給曲線，其中Ur（Nr）乃代表就業(yè)量在Nr 時(shí)，雇主預(yù)期中的使用者成本。即貨幣與勞力，則我們可以免去許多不必要的麻煩。這就是說，效率不同的工人，作同一工作時(shí)，其所得工資，很少與其效率戍比例。即使相對報(bào)酬非常不穩(wěn)定時(shí)，我們也有辦法處理：我們只要假定勞力供給以及總供給函數(shù)之形狀，都會急劇改變。因?yàn)?，設(shè)工人所得報(bào)酬與其效率成比例，則因我們計(jì)算勞力供給時(shí)亦依其報(bào)酬加權(quán)，故此種效率之差別已經(jīng)計(jì)算在內(nèi)。所以在討論就業(yè)理論時(shí)，我只想用兩種數(shù)量，即幣值量（quantities ofmoneyvalue）及就業(yè)量。說今日之凈產(chǎn)量大于十年或一年以前，但物價(jià)水準(zhǔn)則較低，這句話與另一句話之性質(zhì)類似：維多利亞女王以女王論，比依利莎白女王好；以女人論，則不見得比她快樂——這句話并不是沒有意義，也不是沒有興趣，但不適于作數(shù)量分析之材料。由此我們可以斷言，這些概念不僅不精確，而且不必需。③ 參閱哈耶克（Hayek）教授之批評，載《經(jīng)濟(jì)》（Economica），1935 年8 月號，第247 頁。特例之一，例如所有產(chǎn)品都以同一比例增加。但是這些疑難，對于我們現(xiàn)在要研究的問題并無特殊關(guān)系，所以這幾章只能算是題外之文，暫時(shí)打斷主要思路。雖然一直到很近，正統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家還不懷疑這個(gè)學(xué)說，但用這個(gè)學(xué)說來作科學(xué)預(yù)測卻異常失敗。在馬歇爾、艾其偉斯以及皮古教授手中，經(jīng)典學(xué)派理論已經(jīng)登峰造極；然而在三氏著作中，對于有效需求，竟未提及只字。這步做到以后，價(jià)格論之地位也確定了，——價(jià)格論只是我們通論之附屬品。一個(gè)貧窮社會，往往以其產(chǎn)品之大部分用之于消費(fèi)，故只要有小量投資，即可造成充分就業(yè)。故除非真象經(jīng)典學(xué)派所假定的那樣，當(dāng)就業(yè)量增加時(shí)，總會有若干力量使D2 增加，足夠彌補(bǔ)Z 與D1 間距離之逐漸擴(kuò)大，否則可能N 尚未到充分就業(yè)水準(zhǔn)，而經(jīng)濟(jì)體系已達(dá)到穩(wěn)定均衡狀態(tài)；N 之實(shí)際水準(zhǔn)則定于總需求函數(shù)與總供給函數(shù)相交之點(diǎn)。故并不是D 可以任取何值，而貨幣工資皆可保持不變，故欲知就業(yè)理論之全貌，貨幣工資率不變這個(gè)假定，必須撤消。（二）一社會之所得與該社會之消費(fèi)量（后者以D1 表示之）——這二者之間之關(guān)系，定于該社會之心理特征；此種關(guān)系，可稱之為消費(fèi)傾向。當(dāng)前投資量則又決定于投資引誘（inducement to in vest），投資引誘則又決定于兩組勢力之相互關(guān)系，第一組為資本之邊際效率表，第二組則為各種期限不同、風(fēng)險(xiǎn)不同的貸款利率。本理論之重要特征，并不因貨幣工資率等等之是否可以改變，而受絲毫影響。我們現(xiàn)在達(dá)到了另外一個(gè)等值（equivalent）標(biāo)準(zhǔn)：所謂充分就業(yè)者，即當(dāng)對勞力產(chǎn)物之有效需求增加時(shí)，總就業(yè)量不再增加之謂也。反之，經(jīng)典學(xué)派所謂“供給會自己創(chuàng)造自己的需求”——這句籠統(tǒng)話，實(shí)在對此二函數(shù)間之關(guān)系，作了一個(gè)特殊假定。我之所謂雇主之售價(jià)預(yù)期者，即若此種預(yù)期毫無不確定成分在內(nèi)，則由此所產(chǎn)生之行為，恰與該雇主在實(shí)際預(yù)期情形 — — 即一堆空泛的、程度不同的可能性——下所作決策，完全相同。反之，因?yàn)槭褂谜叱杀?，顯然與工業(yè)之綜合程度（degree of integration）以及雇主們相互間之購買量——這二者有關(guān)，故不能離開此二因素，而對包括使用者成本在內(nèi)的買者所付總數(shù)，下一定義。由此，設(shè)技術(shù)、資源以及原素成本三種情況皆不變，則一廠、一業(yè)以及工業(yè)全體之就業(yè)量，乃決定于雇主們由該相應(yīng)產(chǎn)量所能預(yù)期獲得之收益。第三章 有效需求原則Ⅰ我們先要用幾個(gè)名詞，其精確定義則以后再下。以上三個(gè)假定，實(shí)在是一而三，三而一。不幸和上面一樣，這個(gè)命題又和另一個(gè)貌似而又無可置疑的命題相混，后者是：個(gè)人財(cái)富之凈增量之總和，恰等于社會財(cái)富總量之凈增量。在魯賓遜穆勒語，然后指出，馬歇爾于其《工業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)》第154 頁即已作下列按語：“人雖然有購買能力，但不一定使用”。不過它還是整個(gè)經(jīng)典學(xué)派理論之骨干；沒有它，整個(gè)經(jīng)典學(xué)派理論就要崩潰。每個(gè)人的供給量與需求量都倍于往昔；每個(gè)人的購買量可以增加一倍，因?yàn)槊總€(gè)人所用以交換的東西，也增加了一倍。即使勞工們肯接受較低貨幣工資，也未必是失業(yè)對策，這里牽涉到工資與就業(yè)之關(guān)系，留待第十九章及其附錄，才能詳加說明。①其實(shí)這不過是眾所周知的另一命題之反面：在短時(shí)期內(nèi)，因設(shè)備等可以假定不變，故工業(yè)常受報(bào)酬遞減律之支配，故當(dāng)就業(yè)量增加時(shí)，工資品工業(yè)之邊際產(chǎn)物必減；但后者決定真實(shí)工資，故真實(shí)工資減低。在他們看來，直線直走乃是避免二線不幸發(fā)生沖撞之唯一辦法，然而，除了放棄平行公理，另行創(chuàng)造非歐幾何外，實(shí)在別無補(bǔ)救辦法。經(jīng)典學(xué)派理論，最好看作為充分就業(yè)情形下之分配論。如果有一群勞工，因?yàn)椴豢辖邮艿透赡撤N限度的真實(shí)報(bào)酬，而寧可不工作，這個(gè)我們也并不作為不自愿失業(yè)。在這點(diǎn)上，勞工們自己的經(jīng)濟(jì)學(xué)，倒是在不知不覺之中，比經(jīng)典學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)更為到家。Ⅲ個(gè)人或團(tuán)體間關(guān)于貨幣工資之爭執(zhí)，雖然常被認(rèn)為是決定真實(shí)工資之一般水準(zhǔn)的，其實(shí)爭執(zhí)對象全非如此。因?yàn)椋瑒诠とw也許并沒有方法，可以使得貨幣工資之一般水準(zhǔn)所能獲取的工資品，與目前就業(yè)量之邊際負(fù)效用相等；① 我以為這種說法含有很多真理成分在內(nèi)?？偨Y(jié)起來，對于經(jīng)典學(xué)派之第二前提，我們有兩點(diǎn)非難。說真實(shí)工資之一般水準(zhǔn)，定于勞資雙方之貨幣工資議價(jià)，——這種結(jié)論，并不一望即知其為真，歷來卻很少人設(shè)法證明之或否定之，實(shí)屬令人詫異。若不然，則真實(shí)工資與勞力之邊際負(fù)效用，并無理由趨于相等。經(jīng)典學(xué)派之第二前提，產(chǎn)生子下列觀念：即真實(shí)工資乃定于勞資雙方之工資議價(jià)。設(shè)改變而及干一般工資水準(zhǔn)，則我們大概會發(fā)現(xiàn)，貨幣工資與真實(shí)工資之改變方向不僅不相同，而且常常相反：貨幣工資上漲時(shí)，真實(shí)工資下降；貨幣工資下降時(shí)，真實(shí)工資上漲。有人說，如果工人只抵抗貨幣工資之減低，而不抵抗真實(shí)工資之減低，實(shí)在是不合邏輯的。實(shí)工資。理由是：在現(xiàn)行貨幣工資之下，勞力之供給量固然可能大于勞力之需求量，然而這種情形之產(chǎn)生，乃是因?yàn)閯诠らg有公開協(xié)定或默契，不愿接受較低工資而工作；只要?jiǎng)诠兛习沿泿殴べY減低，就業(yè)量自會增大。（二）減低勞力之邊際負(fù)效用，以減少“自愿的”失業(yè)，前者可以用增雇一人所須提供的真實(shí)工資表示之。資源，在改業(yè)過程中暫時(shí)無業(yè)；凡此種種都可引起失業(yè)。其后起者不察，卻用經(jīng)典學(xué)派理論來討論財(cái)富之本源問題。換言之，每一就業(yè)人員之真實(shí)工資，在就業(yè)人員自身估計(jì)中，適足使該實(shí)際就業(yè)人數(shù)繼續(xù)工作。因?yàn)橛懻摼蜆I(yè)量之變動(dòng)者甚多，而一討論到就業(yè)變動(dòng)，便不免牽涉到這種理論。經(jīng)典學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)是由李嘉圖集大成的經(jīng)濟(jì)學(xué)。希望海內(nèi)外讀書界、著譯界給我們批評、建議，幫助我們把這套叢書出好。幸賴著譯界鼎力襄助，三十年來印行不下三百余種。凱恩斯主義在理論上缺乏微觀基礎(chǔ)，不能同傳統(tǒng)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)保持一致。凱恩斯指出，投資的變動(dòng)會使收入和產(chǎn)出的變動(dòng)產(chǎn)生一種乘數(shù)效應(yīng)，因而他更主張政府投資，以促使國民收入成倍地增長。有效需求是指商品總供給價(jià)格與總需求價(jià)格達(dá)到均衡時(shí)的總需求，而總供給在短期內(nèi)不會有大的變動(dòng)，因而就業(yè)水平實(shí)際上取決于總需求或有效需求。20 年代的失業(yè)使他覺得自由經(jīng)濟(jì)并非完全能夠自我調(diào)節(jié)，自由放任也不足以帶來經(jīng)濟(jì)的復(fù)興，但他的這種脫離仍非常有限，其對經(jīng)濟(jì)的分析及其政策主張仍是以傳統(tǒng)的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)。但凱恩斯的最重要、影響最大的著作，則是1936 年出版的《就業(yè)、利息和貨幣通論》（以下簡稱《通論》）。凱恩斯（1883—1946）是英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，1905 年畢業(yè)于劍橋大學(xué)，當(dāng)時(shí)主修的是數(shù)學(xué)和文學(xué)。本書之作，對于作者是個(gè)長時(shí)期的掙扎，以求擺脫傳統(tǒng)的想法與說法。于是我們達(dá)到了一個(gè)通論：我們所熟悉的經(jīng)典學(xué)派理論，只是這個(gè)通論之一個(gè)特例而已?，F(xiàn)在看來，這是該書理論部分（即第三、第四兩編）之顯著缺點(diǎn)。這種意見分歧，使經(jīng)濟(jì)理論在目前幾乎喪失了實(shí)際重要性；意見分歧一日不去，實(shí)際重要性便一日不恢復(fù)。我預(yù)測：那些與“經(jīng)典學(xué)派理論”已結(jié)不解之緣者，或者認(rèn)為我完全錯(cuò)誤，或者認(rèn)為我一無新見。本書主旨，乃在討論若干理論上的困難問題，至于如何應(yīng)用此理論于實(shí)際，尚在其次。為使各說伊然有別，我自己的爭辯不免過于尖銳；假使有這種情形，我得請求原諒。這種困難，并不因我改換名詞而減輕。至于動(dòng)態(tài)的發(fā)展，——以別于剎那圖——，倒反不完全，非常模糊。一個(gè)人若單獨(dú)構(gòu)思太久，即極可笑之事，也會暫時(shí)深信不疑。我們大多數(shù)都是在舊說下熏陶出來的。1919 年第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，他以英國財(cái)政部首席代表身份參加巴黎和會，并以《和約的經(jīng)濟(jì)后果》一文抨擊了凡爾賽和約中要求德奧戰(zhàn)敗國賂款等有關(guān)條款，一時(shí)名聲大噪。這一點(diǎn)從他30 年代以前出版的各部著作中可以看出。就是在這種狀態(tài)下，凱恩斯為了醫(yī)治資本主義經(jīng)濟(jì)病癥、尋求擺脫危機(jī)的措施，潛心于經(jīng)濟(jì)理論的研究，并于1936 年發(fā)表了《通論》，此書問世根本動(dòng)搖了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論，引起了經(jīng)濟(jì)理論上的一場革命。心理上的消費(fèi)傾向使得消費(fèi)的增長趕不上收入的增長，因而引起消費(fèi)需求不足。此后，凱思斯理論逐漸取代了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)成為西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的正統(tǒng)理論，資本主義各國政府也紛紛采用凱恩斯的需求管理政策，并將凱恩斯的理論及建議作為制訂政府經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)思想。由于新凱恩斯主義的出現(xiàn)，目前西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)形成了新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和新凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對峙的格局。這些譯本過去以單行本印行，難見系統(tǒng)，匯編為叢書，才能相得益彰，蔚為大觀，既便于研讀查考，又利于文化積累。無論在理論方面或政策方面，經(jīng)典學(xué)派支配著統(tǒng)治階級和學(xué)術(shù)界之經(jīng)濟(jì)思想，已經(jīng)有一百余年，我自己亦是在這種傳統(tǒng)中熏陶出來的。穆勒、馬歇爾、艾其偉斯，以及皮古教授；我如此用法，也許犯了文法錯(cuò)誤。該二前提為：Ⅰ.工資等于勞力之邊際產(chǎn)物。第二前提與所謂“摩擦的”失業(yè)并不沖突。關(guān)于數(shù)量，實(shí)在并無法則可言，但關(guān)于分配比例，倒可以找出一個(gè)相當(dāng)正確的法則。但“摩擦的”與“自愿的”二范疇，概括一切失業(yè)。（四）使非工資品價(jià)格之上漲程度超過工資品價(jià)格之上漲程度；再加上使非工資勞動(dòng)者之開支由工資品轉(zhuǎn)移到非工資品。讓我們暫時(shí)假定：勞工確實(shí)不愿意接受較低貨幣工資而工作，現(xiàn)行貨幣工資減低時(shí)，確實(shí)會引起罷工等現(xiàn)象，使得一部分現(xiàn)在就業(yè)人員退出勞工市場。因?yàn)?，如果勞力之?