【正文】 3)補償性余額。企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會有三種成本：（1）機會成本(2)管理成本(3)短缺成本上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳現(xiàn)金持有量。靜態(tài)投資部分由建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費和基本預(yù)備費構(gòu)成。主要有裝運港船上交貨價(FOB)，習(xí)慣稱為離岸價；運費在內(nèi)價（C F R ) 。計算公式為：國外運輸保險費=（離岸價+國外運費）/（1國外運輸保險費率）X 國外運輸保險費率計算進(jìn)口設(shè)備抵岸價時，再將國外運輸保險費換算為人民幣。進(jìn)口設(shè)備則由我國到岸港口、邊境車站起至工地倉庫（或施工組織設(shè)計指定的需要安裝設(shè)備的堆放地點）止所發(fā)生的運費和裝卸費。工程監(jiān)理費工程質(zhì)量監(jiān)督費（二）可行性研究費（三）研究試驗費研究試驗費不包括以下項目：應(yīng)由科技三項費用（即新產(chǎn)品試制費、中間試驗費和重要科學(xué)研究補助費）開支的項目。環(huán)境影響評價費依據(jù)環(huán)境影響評價委托合同計列，或按照國家計委、國家環(huán)境保護(hù)總局《關(guān)于規(guī)范環(huán)境影響咨詢收費有關(guān)問題的通知》（計價格[2002] 125 號）規(guī)定計算。聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費不包括應(yīng)由設(shè)備安裝工程費用開支的調(diào)試及試車費用，以及在試運轉(zhuǎn)中暴露出來的因施工原因或設(shè)備缺陷等發(fā)生的處理費用。主要指設(shè)計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。解：（1) 計算項目的漲價預(yù)備費第一年末的漲價預(yù)備費=45000X25%X [(1+0. 05)1 — 1] = 562. 5第二年末的漲價預(yù)備費=45000X55%X[(l+0. 05)2 — 1] = 2536. 88第三年末的漲價預(yù)備費=45000X20%X [(1+0. 05)3— l] = 1418. 63該項目建設(shè)期的漲價預(yù)備費=562. 5+2536. 88+1418. 63=4518. 01 萬元(2) 計算項目的建設(shè)投資建設(shè)投資= 靜態(tài)投資+ 建設(shè)期貸款利息+ 漲價預(yù)備費= (45000+3860) X(l + 10%) + 1395+4518. 01= 萬元1Z103020 建筑安裝工程費用項目的組成與計算1Z103021按費用構(gòu)成要素劃分的建筑安裝工程費用項目組成按照費用構(gòu)成要素劃分，建筑安裝工程費由人工費、材料（包含工程設(shè)備，下同）費、施工機具使用費、企業(yè)管理費、利潤、規(guī)費和稅金組成。內(nèi)容包括：1 .施工機械使用費：以施工機械臺班耗用量乘以施工機械臺班單價表示，施工機械臺班單價應(yīng)由下列七項費用組成：(1)折舊費：是指施工機械在規(guī)定的使用年限內(nèi)，陸續(xù)收回其原值的費用。2 .儀器儀表使用費：是指工程施工所需使用的儀器儀表的攤銷及維修費用。(6)燃料動力費：是指施工機械在運轉(zhuǎn)作業(yè)中所消耗的各種燃料及水、電等產(chǎn)生的費用。工程設(shè)備是指構(gòu)成或計劃構(gòu)成永久工程一部分的機電設(shè)備、金屬結(jié)構(gòu)設(shè)備、儀器裝置及其他類似的設(shè)備和裝置。建設(shè)期貸款利息為1395 萬元，建設(shè)工程項目其他費用為3860萬元，基本預(yù)備費率為1 0 %。新建項目按設(shè)計定員為基數(shù)計算，改擴建項目按新增設(shè)計定員為基數(shù)計算：生產(chǎn)準(zhǔn)備費= 設(shè)計定員X 生產(chǎn)準(zhǔn)備費指標(biāo)(元/人）1Z103014預(yù)備費的組成按我國現(xiàn)行規(guī)定，預(yù)備費包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。（八）引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費（九）工程保險費（十）特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費（十一）市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化補償費三、與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的其他費用(一）聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費是指新建項目或新增加生產(chǎn)能力的項目，在交付生產(chǎn)前按照批準(zhǔn)的設(shè)計文件所規(guī)定的工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求，進(jìn)行整個生產(chǎn)線或裝置的負(fù)荷聯(lián)合試運轉(zhuǎn)或局部聯(lián)動試車所發(fā)生的費用凈支出（試運轉(zhuǎn)支出大于收入的差額部分費用）。(五）環(huán)境影響評價費環(huán)境影響評價費是指按照《中華人民共和國環(huán)境保護(hù)法》、《中華人民共和國環(huán)境影響評價法》等規(guī)定，為全面、詳細(xì)評價建設(shè)工程項目對環(huán)境可能產(chǎn)生的污染或造成的重大影響所需的費用。二、與項目建設(shè)有關(guān)的其他費用1. 建設(shè)單位管理費建設(shè)單位管理費是指建設(shè)單位發(fā)生的管理性質(zhì)的開支。即：進(jìn)口產(chǎn)品增值稅額= 組成計稅價格X 增值稅率（1Z10301210)組成計稅價格= 到岸價X 人民幣外匯牌價+ 進(jìn)口關(guān)稅+ 消費稅(1Z10301211)增值稅基本稅率為17%。計算進(jìn)口設(shè)備抵岸價時，再將國外運費換算為人民幣。（三）進(jìn)口設(shè)備抵岸價的構(gòu)成及其計算進(jìn)口設(shè)備的交貨方式可分為內(nèi)陸交貨類、目的地交貨類、裝運港交貨類。生產(chǎn)性建設(shè)工程項目總投資包括建設(shè)投資和鋪底流動資金兩部分；非生產(chǎn)性建設(shè)工程項目總投資則只包括建設(shè)投資。企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長期利益。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)的借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時候提出的借款要求。商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等。三、資金成本的計算個別資金成本【例1Z1020711】A 公司從銀行取得一筆長期借款1000 萬元，%，年利率為5 % ，期限3 年，每年結(jié)息一次，到期一次還本，企業(yè)所得稅率為25%，則這筆借款的資金成本率為：1000X5%X（1—25%）/1000X（1—%）=%個別資金成本一般用于比較和評價各種籌資方式。12102060 財務(wù)分析1 Z 1 0 2 0 6 1 財務(wù)分析方法財務(wù)分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。(一）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。利潤表把一定期間的營業(yè)收入與其同一會計期間相關(guān)的營業(yè)費用進(jìn)行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤（或凈虧損）。即:利潤總額= 營業(yè)利潤+ 營業(yè)外收入一營業(yè)外支出式中，營業(yè)外收入（或支出）是指企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各項收入（或支出）。【例1Z1020323】某建筑業(yè)企業(yè)與某業(yè)主就一棟工業(yè)廠房的建造，簽訂了總造價為350O 萬元的固定造價合同，合同約定的工期為3 年。因此，建筑業(yè)企業(yè)在應(yīng)用上述公式計算和確認(rèn)當(dāng)期合同收入時應(yīng)區(qū)別以下四種情況進(jìn)行處理：(1)當(dāng)年開工當(dāng)年未完工的建造合同。則：第1 年合同完工進(jìn)度= 45 + 150X100% = 30%第2 年合同完工進(jìn)度= (45 + 75) + 150X100% = 80%(3) 根據(jù)已完成合同工作的技術(shù)測量確定該方法是在上述兩種方法無法確定合同完工進(jìn)度時所采用的一種特殊的技術(shù)測量方法，適用于一些特殊的建造（施工）合同，如水下施工工程等。如果不同時符合上述三個條件，則不能將該組合同進(jìn)行合并，而應(yīng)以各單項合同進(jìn)行會計處理。1Z102030 收入1 Z 1 0 2 0 3 1 收入的分類及確認(rèn)一、收入的概念及特點狹義上的收入，即營業(yè)收入，是指在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動中形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，包括主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，不包括為第三方或客戶代收的款項。：是指按職工工資總額的規(guī)定比例計提，企業(yè)為職工進(jìn)行專業(yè)技術(shù)和職業(yè)技能培訓(xùn)，專業(yè)技術(shù)人員繼續(xù)教育、職工職業(yè)技能鑒定、職業(yè)資格認(rèn)定以及根據(jù)需要對職工進(jìn)行各類文化教育所發(fā)生的費用。：是指管理使用的不屬于固定資產(chǎn)的生產(chǎn)工具、器具、家具、交通工具和檢驗、試驗、測繪、消防用具等的購置、維修和攤銷費。直接費用包括：（1 )耗用的材料費用；（2 )耗用的人工費用；（3)耗用的機械使用費(4)其他直接費用，指其他可以直接計入合同成本的費用。施工企業(yè)的期間費用則主要包括管理費用和財務(wù)費用。(三）成本和費用的區(qū)別，其所針對的是一定的成本計算對象；。如短期借款、應(yīng)付款項、應(yīng)付工資、應(yīng)交稅金等。權(quán)責(zé)發(fā)生制是以會計分期假設(shè)和持續(xù)經(jīng)營為前提的會計基礎(chǔ)。(2)在采用方案不增加投資時，從式（1Z1010832)可知： 故可通過比較各方案生產(chǎn)成本的大小選擇方案，即:Z j = C j = C Fj + C ujQ。(3) 復(fù)雜的功能復(fù)雜的功能區(qū)域，說明其功能是通過很多構(gòu)配件（或作業(yè)）來實現(xiàn)的，通常復(fù)雜的功, 區(qū)域其價值系數(shù)也較低。應(yīng)具體分析，可能功能與成本分配已較理想，或者有不必要的功能，或者應(yīng)該障高成本。(一）價值工程的目標(biāo)，是以最低的壽命周期成本，使產(chǎn)品具備它所必須具備的功能產(chǎn)品的壽命周期成本由生產(chǎn)成本和使用及維護(hù)成本組成。(2)分析設(shè)備技術(shù)風(fēng)險、使用維修特點，對技術(shù)過時風(fēng)險大、保養(yǎng)維護(hù)復(fù)雜、使用時間障的設(shè)備，可以考慮經(jīng)營租賃方案；對技術(shù)過時風(fēng)險小、使用時間長的大型專用設(shè)備則融資租賃方案或購置方案均是可以考慮的方式。(三）設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命（重點）經(jīng)濟(jì)壽命是指設(shè)備從投人使用開始，到繼續(xù)使用在經(jīng)濟(jì)上不合理而被更新所經(jīng)歷的時間。1 Z 1 0 1 0 5 3 設(shè)備更新方案的比選方法一、設(shè)備壽命的概念(一）設(shè)備的自然壽命（稍了解）設(shè)備的自然壽命，又稱物質(zhì)壽命。不同的是，遭受有形磨損的設(shè)備，特別是有形磨損嚴(yán)重的設(shè)備，在修理之前，常常不能工作；而遭受無形磨損的設(shè)備，并不表現(xiàn)為設(shè)備實體的變化和損壞，即使無形磨損很嚴(yán)重，其固定資產(chǎn)物質(zhì)形態(tài)卻可能沒有磨損，仍然可以使用，只不過繼續(xù)使用它在經(jīng)濟(jì)上是否合算，需要分析研究。二、資本金現(xiàn)金流量表資本金現(xiàn)金流量表是從技術(shù)方案權(quán)益投資者整體（即項目法人）角度出發(fā)，以技術(shù)方案資本金作為計算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計算資本金財務(wù)內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。：2. 臨界點臨界點是指技術(shù)方案允許不確定因素向不利方向變化的極限值（見圖1Z1010332)。(一）固定成本：如工資及福利費（計件工資除外）、折舊費、修理費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費、其他費用等。1Z101030 技術(shù)方案不確定性分析1Z1 0 1 0 3 1不確定性分析一、不確定性因素產(chǎn)生的原因(大體看一下)產(chǎn)生不確定性因素的原因很多，一般情況下，產(chǎn)生不確定性的主要原因有以下幾點。其在本質(zhì)上體現(xiàn)了投資決策者對技術(shù)方案資金時間價值的判斷和對技術(shù)方案風(fēng)險程度的估計，是投資資金應(yīng)當(dāng)獲得的最低盈利率水平，它是評價和判斷技術(shù)方案在財務(wù)上是否可行和技術(shù)方案比選的主要依據(jù)。(現(xiàn)金流入現(xiàn)值合計現(xiàn)金流出現(xiàn)值二、判別準(zhǔn)則≥0 時，該技術(shù)方案可行；＜0 給技術(shù)方案不可行三、優(yōu)劣不足之處是：必須首先確定一個符合經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實的基準(zhǔn)收益率，而基準(zhǔn)收益率的確定往往是比較困難的；在互斥方案評價時，財務(wù)凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案壽命不等，必須構(gòu)造一個相同的分析期限，才能進(jìn)行各個方案耙間的比選；財務(wù)凈現(xiàn)值也不能真正反映技術(shù)方案投資中單位投資的使用效率；不能直接說明在技術(shù)方案運營期間各年的經(jīng)營成果；沒有給出該投資過程確切的收益大小，不能反映投資的回收速度。(一）總投資收益率CROD總投資收益率（ROI)表示總投資的盈利水平，按下式計算：ROI=EBIT/TI100%式中E B I T —技術(shù)方案正常年份的年息稅前利潤或運營期內(nèi)年平均息稅前利潤； TI—技術(shù)方案總投資（包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和全部流動資金）。四、經(jīng)濟(jì)效果評價方案(一）獨立型方案獨立型方案是指技術(shù)方案間互不干擾、在經(jīng)濟(jì)上互不相關(guān)的技術(shù)方案，即這些技術(shù)方案是彼此獨立無關(guān)的，選擇或放棄其中一個技術(shù)方案，并不影響其他技術(shù)方案的選擇?？傊?，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大小(現(xiàn)金流量數(shù)額）、方向（現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出）和作用點（現(xiàn)金流量發(fā)生的時點）。常用的等值計算公式主要有終值和現(xiàn)值計算公式。，資金貶值往往會使利息無形中成為負(fù)值。資金周轉(zhuǎn)越快，在一定的時間內(nèi)等量資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，資金的時間價值越多；反之，資金的時間價值越少。工程經(jīng)濟(jì)一本通培訓(xùn)資料作者：日期：1Z101000 工程經(jīng)濟(jì)1Z101010 資金時間價值的計算及應(yīng)用1Z101011 利息的計算一、資金時間價值的概念影響資金時間價值的因素很多，其中主要有以下幾點：。，風(fēng)險越大，利率也就越高。資金等值計算公式和復(fù)利計算公式的形式是相同的。對于非經(jīng)營性方案，經(jīng)濟(jì)效果評價應(yīng)主要分析擬定技術(shù)方案的財務(wù)生存能力。，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計能力時的過渡階段。三、應(yīng)用式根據(jù)分析的目的不同，投資收益率又具體分為：總投資收益率（i?OJ)、資本金凈利潤率CROE)。1 Z 1 0 1 0 2 5 財務(wù)凈現(xiàn)值分析一、概念技術(shù)方案的財務(wù)凈現(xiàn)值是指用一個預(yù)定的基準(zhǔn)收益率（或設(shè)定的折現(xiàn)率）ic，分別把整個計算期間內(nèi)各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到技術(shù)方案開始實施時的現(xiàn)值之和。1Z101027 基準(zhǔn)收益率的概念一、基準(zhǔn)收益率的概念基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的技術(shù)方案最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。三、償債能力分析（多選）償債能力指標(biāo)主要有：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率（見1Z102062)、流動比率（見1Z102062)和速動比率（見1Z102062)。1 Z 1 0 1 0 3 2 盈虧平衡分析一、總成本與固定成本、可變成本根據(jù)成本費用與產(chǎn)量（或工程量）的關(guān)系可以將技術(shù)方案總成本費用分解為可變成本、固定成本和半可變(或半固定）成本。（三）分析每個不確定性因素的波動程度及其對分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況(四）確定敏感性因素敏感性分析的目的在于尋求敏感因素，這可以通過計算敏感度系數(shù)和臨界點來判斷。通過投資現(xiàn)金流量表可計算技術(shù)方案的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和靜態(tài)投資回收期等經(jīng)濟(jì)效果評價指標(biāo)。有形和無形兩種磨損都引起設(shè)備原始價值的貶值，這一點兩者是相同的。所以，在估算設(shè)備壽命時，必須考慮設(shè)備技術(shù)壽命期限的變化特點及其使用鉍制約或影響。1Z101062 設(shè)備租賃與購買方案的比選分析一、設(shè)別租賃與購置方案分析的步驟，包括：分析企