最新直接股權(quán)投資管理手冊-報(bào)送稿(存儲(chǔ)版)
【正文】 資源或共同投資。本階段要填寫：信息收集表（附件2）。第二次拜訪的人員可以為：部門經(jīng)理、投資經(jīng)理、投資銀行部分管領(lǐng)導(dǎo)。第二十三條 項(xiàng)目立項(xiàng)審議。第二十八條 投資銀行部設(shè)專人對項(xiàng)目資料進(jìn)行日常管理，做好資料的存檔保護(hù)工作，積累資料以備日后調(diào)研分析查閱。財(cái)務(wù)專家的工作是對擬投資的企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)和資產(chǎn)評估，并提交一份真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，必要時(shí)可聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)參與小組工作。評估、調(diào)研的核心目標(biāo)為：清晰掌握目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)未來發(fā)展趨勢，行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素，在此基礎(chǔ)上，評估項(xiàng)目的發(fā)展空間。目標(biāo)企業(yè)管理水平的調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注如下因素： 企業(yè)運(yùn)營能力、水平； 法人治理結(jié)構(gòu)； 管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)、資歷； 令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃。投資經(jīng)理必須弄清對手的實(shí)力、意圖、積極性、談判人員的喜好。，不應(yīng)輕率接受對方的議程、提案。第五十三條 《投資價(jià)值分析報(bào)告》格式見附件11。、補(bǔ)充論證及項(xiàng)目通過三種情況。 第五十九條 除《投資協(xié)議書》外，如必要還應(yīng)簽署《技術(shù)援助協(xié)議》等相關(guān)協(xié)議。第六十六條 項(xiàng)目后期管理的主要內(nèi)容包括： 產(chǎn)權(quán)代表的管理。第七十二條 風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對本公司投資的項(xiàng)目的企業(yè)進(jìn)行定期或不定期的風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)測，提出防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。第八十條 本指引的解釋權(quán)屬本公司總經(jīng)理室。3. 保密義務(wù)，并且雙方保證對在完成上述項(xiàng)目的過程中從另一方獲得的保密信息處于秘密狀態(tài)不得外傳，并承擔(dān)如下保密義務(wù)：(1) 嚴(yán)格控制涉密人員的范圍，涉密人員是僅限于需要了解并經(jīng)許可的人員，雙方應(yīng)同時(shí)保證涉密人員同樣承擔(dān)對依據(jù)本協(xié)議而產(chǎn)生的保密信息的保密義務(wù)；(2) 采取必要的保密措施，防止未經(jīng)公開方許可的披露；對依據(jù)本協(xié)議產(chǎn)生的保密信息負(fù)有保密義務(wù)的一方，未經(jīng)公開方授權(quán)不得向第三方公開該保密信息或使用、出版或傳播該保密信息。(4) 一方根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定需要公開、披露另一方的保密信息，或司法機(jī)關(guān)、政府部門依法要求一方公開、披露另一方的保密信息，只要該方已采取了合理的方式事先通知另一方以保證該另。 保密信息包括：（1）為完成上述項(xiàng)目，雙方在每次交流中向?qū)Ψ焦_的保密信息（根據(jù)雙方之間的保密信息傳送記錄予以確定）；（2）其它經(jīng)公開方書面確定的保密信息。第七十八條 撤出變現(xiàn)方案經(jīng)本公司董事長、總裁及分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后，由投資銀行部負(fù)責(zé)實(shí)施。第七十條 為了保證本公司投資業(yè)務(wù)規(guī)范、穩(wěn)健地運(yùn)作，有效規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)，本公司設(shè)立由公司管理人員與專家顧問組成的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。執(zhí)行董事指本公司委派到所投資企業(yè)里直接參與經(jīng)營管理的人員。 參與目標(biāo)企業(yè)公司治理。，投資銀行部負(fù)責(zé)審核并報(bào)本公司董事長、總裁及部門管領(lǐng)導(dǎo)審定?！锻顿Y協(xié)議書》是在Term Sheet基礎(chǔ)上形成。決策規(guī)則如下：，并在審議股權(quán)投資項(xiàng)目時(shí)擁有一票否決權(quán)。第五十一條 投資經(jīng)理要根據(jù)項(xiàng)目談判中的各種反饋意見，進(jìn)一步評估項(xiàng)目的可行性，并撰寫完成《投資價(jià)值分析報(bào)告》。，盡量由自己制定議程。項(xiàng)目投資的Term Sheet具體內(nèi)容見附件10。項(xiàng)目小組首先要通過會(huì)議、訪談等多種方式與目標(biāo)企業(yè)的管理者進(jìn)行充分的溝通，多方面了解企業(yè)經(jīng)營者的工作經(jīng)歷、運(yùn)營理念以及企業(yè)未來發(fā)展前景；要對企業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)的相關(guān)背景進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)查。第三十六條 目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查。項(xiàng)目小組成員由投資經(jīng)理牽頭并報(bào)請公司分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)組建。第二十七條 對立項(xiàng)報(bào)告會(huì)未通過的項(xiàng)目，屬于初審資料不全的，應(yīng)進(jìn)一步做好調(diào)查搜集工作，30天后可以再次申請立項(xiàng)評審。第二十二條 項(xiàng)目內(nèi)部審議。第十九條 第二次拜訪。 第十五條 初次溝通。根據(jù)項(xiàng)目企業(yè)所處的發(fā)展階段確定投資規(guī)模，單個(gè)企業(yè)的投資規(guī)模不超過公司資金總規(guī)模的20%。，歷史沿革、產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，無重大瑕疵并會(huì)影響上市。，管理團(tuán)隊(duì)誠信、專業(yè)、團(tuán)結(jié)、穩(wěn)定。 PE投資決策的具體流程見附件1。第三條 本指引所稱的PE投資包括：發(fā)展資本(Development Finance)、創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital)、夾層資本（Mezzanine Finance）、基本建設(shè)（Infrastructure）、PreIPO資本、管理層收購（MBO）、杠桿收購（LBO）、重組資本（Restructuring）、合伙制投資基金（PEIP）、上市后私募投資（PIPE）、不良債權(quán)（Distressed Debt）和不動(dòng)產(chǎn)投資等等。，凈資產(chǎn)達(dá)到5000萬元以上；％以上；，一般要求經(jīng)營現(xiàn)金流為正；，投資收益率達(dá)到/超過企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)水平；、存貨、負(fù)債、流動(dòng)、速動(dòng)等比例合理、可控。公司發(fā)展戰(zhàn)略清晰、可行。團(tuán)隊(duì)。具體職能包括：、預(yù)審、篩選與立項(xiàng)、投資后管理及風(fēng)險(xiǎn)控制投資決策委員會(huì)是董事會(huì)設(shè)立機(jī)構(gòu)，對項(xiàng)目決策負(fù)最終責(zé)任。投資銀行部是為公司直接投資業(yè)務(wù)的具體實(shí)施部門。目標(biāo)市場必需有較大容量，有足夠空間能容下企業(yè)及潛在進(jìn)入者發(fā)展。戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)。第二條 本指引所稱的PE投資是指由本公司通過私募形式對非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，并在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，從而能夠在設(shè)定的持股時(shí)間內(nèi)通過上市、并購或管理層回購等方式撤出投資并獲得增值的投資行為。，投資銀行部協(xié)調(diào)公司財(cái)務(wù)部及其他中后臺(tái)部門（具體部門設(shè)立根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要另行決定）、對方企業(yè)，共同完成劃款、工商變更等手續(xù)。，目標(biāo)市場必需有較大容量，有足夠空間能容下企業(yè)及潛在進(jìn)入者發(fā)展。有明確的實(shí)施措施安排，過去的發(fā)展也能印證其執(zhí)行力。其他標(biāo)準(zhǔn)可參考一般標(biāo)準(zhǔn)并予以適當(dāng)范圍內(nèi)下浮。第十四條 項(xiàng)目案源管理包括初次溝通、第一次拜訪、第二次拜訪、內(nèi)部審議、立項(xiàng)審議五個(gè)環(huán)節(jié)
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