【正文】 變但是作帳的原理始終不變，這些公司的共同特色為轉投資復雜，整個財務報表內容復雜，因此要避免投資到利用財務報表作帳的公司，最有效的方式就是遵照股神巴菲特原則：不要碰財務報表你看不懂的公司！個案二：IBM公司 現(xiàn)在我們提出第二個實際個案，即廣為人知的國際商業(yè)公司(IBM),IBM一向給人家正面的形象，然而終究也逃不過證管會的追查，在1994年至2001年有涉及將一次性利得虛灌盈余，以及其它試圖作假報表以欺瞞大眾的行為，以下我們將提出IBM公司的會計問題，并提供予投資者防范公司的一些小技巧。 在長期的發(fā)展過程中，IBM始終不渝地堅持以下三個基本的信念：l 尊重個人，重視機構內每一個成員的尊嚴和權利l 注重客戶服務，力爭百分之百的用戶滿意l 精益求精，無論做哪一項業(yè)務都追求盡善盡美所有這些，形成了IBM的企業(yè)精神，同時也使IBM與世界融為一體，深入人心。會計科目分類錯誤，雖然對損益表的結果不會有影響，卻可使營運績效提升。此外，當企業(yè)提列一次性收益的時候，應該將這些收益和原來的繼續(xù)營業(yè)部門收益分開列記。2000年時，證交會曾給IBM發(fā)出一系列通知，要求其修正1999年財務報告?？偨Y論由以上的騙局花招介紹還有實例分析，大家應該都對這個第三類騙局：「利用一次性利得來虛灌盈余」的財務騙局手法有些許了解。智勝文化有限公司。智富月刊。久津跳票，面臨下是危機。．臺北訊。 ：//，IBM股票暫時停盤，中華工商時報，2003年 6月4日。中級會計學（下冊）。（四）結論 公司利用假財務報表來欺騙大眾的手法很多，本章著重于利用一次性利得來虛灌盈余此手法，一次性利得虛灌盈余其一手法是將投資收益或利得列為營收或做費用減項，正確的方式是應列在損益表內的營業(yè)外收入項下，當然對于沒有參加公司營業(yè)活動的投資大眾而言，要看出假財報其中的端堄是蠻困難的，而層出不窮的財報弊案往往讓投資者對財務報表失去信心，無所適從，以本個案為例，連大發(fā)利市、一向評價大被看好的美國國際商業(yè)機器公司，都有作假財報以虛灌盈余的紀錄，更何況其它公司，其財報的可信度不禁讓人懷疑。＜檢視3＞注意公司是否有不當?shù)慕衣斗绞絀BM國際商業(yè)機器公司年度損益表 【金額單位：美金億美元】年度損益表正確錯誤營業(yè)收入 8,0008,005營業(yè)成本 (5,000)(5,000)營業(yè)毛利 3,0003,005營業(yè)費用銷貨費用 (400) (400)管銷費用(1,000)(1,000)營業(yè)利益1,6001,605營業(yè)外收入 5 0純益1,6051,605備注：為方便說明故假設損益表之數(shù)字由上表可知，當IBM把5億美元直接認列為營業(yè)收入時，雖然這種手法對損益表的純益不會有影響，但卻可提高營運績效!將投資收益或利得列為營業(yè)費用的減項，與將投資收益或利得列為營收的一部份，這是企業(yè)貫用利用一次性利得的財務騙局花招。不過根據證管會的記錄，IBM承諾在此后的財務報告中，進行應有的修改。(如表六)表六久津公司季毛利與營益率之比較單位：﹪期別營收成長率營業(yè)利益成長率營業(yè)毛利率營業(yè)利益率股東權益報酬率每股稅后凈利（元）資料來源：自由時報電子新聞網：//＜檢視3＞ 經營效率：應收帳款周轉率合理 不過從久津的應收帳款與存貨周轉率來看，經營績效仍有許多潛在的問題，首先，觀察久津的逐季的應收帳款周轉率都在一次左右，換言之，應收款項天數(shù)高達近一年，出貨之后要一年才能收到款項，且從存貨周轉率來看，銷貨的時間也有近一年之久，雖說是具備轉機題材，但從「經營效率」方面考慮，變成地雷的風險可說是相當大。但是公司治理不只是為了強化制衡監(jiān)督機制的消極功能，也有積極目標，就是要強化內部控制的制衡功能，落實目前已有的監(jiān)察人制度已足夠，如果現(xiàn)在監(jiān)察人功能不彰的困境不能排除，引進獨立董事制度也是枉然。除此之外，因轉換公司債有潛在的換股權利，以致公司藉由增資及發(fā)行債券，在市場大量吸金后，針對資產負債表的普通股股本作灌水動作，使得普通股股本在一年半內呈現(xiàn)百分之百的成長。投資人一定很納悶，號稱營收百億、年獲利可達6億元的大公司，竟如此不堪一擊？投資人應如何避免踩到像久津的大地雷股，以下針對久津的資產負債2大破綻作以下分析與探討：＜破綻1＞沒有添購機器設備，營收卻能大成長久津公司在宣布跨入電子產業(yè)的時間在90年第一季。 Plexus從事設計、制造、營銷包含寬帶因特網存取設備所需的完整產品線，從先進的頭端機房使用的寬帶服務平臺、企業(yè)級網絡設備，到最簡單寬帶路由器、調制解調器、信息家電的視訊轉換盒(SetTop Box)，滿足有線以及無線，家庭應用、和辦公室用的設備給客戶。但從長期來看，危機一旦爆發(fā)，常變成難以收拾。（二） 經常交易證券可在未賣出證券時，就在損益表上認列未實現(xiàn)持有損益，而備供出售證券不行，未實現(xiàn)持有損益應列入資產負債表，直到賣出時才認列到損益表。經常交易證券投資在期末如尚未出售，應按公平價值評價，故可認列未實現(xiàn)利益，公平價值與成本之差額為未實現(xiàn)持有損益，應列入損益表，以計算本期損益。正常來說，企業(yè)的投資收益是要另外在損益表中列記投資收益科目，并且與一般營業(yè)的收益分開列記，但是有時企業(yè)卻將屬于一次性利得的投資收益列入營業(yè)費用的減項，來膨脹盈余。一般我們所定義的本業(yè)收益是來自于公司直營店面、權利金、初期經銷費與地方發(fā)展費用等，而不是利息、房地產或軟件費用等?；ㄕ卸簩⑼顿Y收益或利得列為營收的一部份投資收益的涵蓋范圍直接投資收益意指本地居民從直接投資海外業(yè)務所賺取的收益，而對該業(yè)務有持久 利益或在管理方面具有相當程度的 影響力和控制權。在新的原則下，商譽與使用年限無法界定的無形資產不再需要進行攤銷，但須依照該聲明中的規(guī)定，每年進行毀損鑒定；而其它無形資產則仍繼續(xù)在其可使用年限中進行逐年攤提?！　≡谫Y產負債表中，較常見到資產被低估的形式有以下二種：l 企業(yè)以合并權益法列記營運合并時所收購的資產。l 短列本期盈收或膨脹本期費用，使得本期盈余減少以膨脹下期盈余（此方法是為了能讓盈余移轉至未來真正需要盈余時的時機，即用來膨脹未來的盈余。l 將投資收益或利得列為營收的一部分。因此，此類合并法并沒有發(fā)生購買行為及購買價格，故不需改變其會計評價基礎。l 例如A公司在87年以40萬元購得一塊土地，且這塊土地目前的市價增值為200萬元，但A公司并未按時提列土地增值準備，因此公司賬面上的土地成本便會被列記為40萬元。與直接投資者不 同，有價證券投資者在投資非本地 企業(yè)所發(fā)行的股票及債券時，對該 企業(yè)無持久的利益或在管理方面的 影響力。 錯誤分錄 正確分錄借：現(xiàn)金 500,000 借：現(xiàn)金 500,000貸： 銷貨收入 500,000 貸： 短期投資收益 500,000花招三：將投資收益或利得列為營業(yè)費用的減項某些企業(yè)利用一次性利得與其它非營業(yè)收益列為營業(yè)費用的減項，將費用隱藏起來，這樣的手法通常有下列兩項：l 企業(yè)自其退休基金資產中獲得意外的利得，導致其提報的退休基金費用減少，或甚至出現(xiàn)退休基金收益。損益表銷貨收入 500,000減：銷貨成本 （200,000） 銷貨毛利 300,000 營業(yè)費用 一般性費用 50,000 廣告費用 20,000 總營業(yè)費用 （70,000） 營業(yè)純益 230,000 凈利 230,000花招四:將資產負債表科目重新分類以創(chuàng)造盈余由于課本上的第四花招介紹不多，如果只單單看過去，也不是很了解他在說明什么，于是本組找了一些數(shù)據來做補充，這樣才會使班上其它同學更為了解第四花招是如何來美化帳目的。并于市價低于成本時認列『證券投資未實現(xiàn)持有損益』及『證券投資評價調整』科目，前者不列入損益計算，于資產負債表上列為股東權益之減項，后者列為證券投資之減項。（三） 負債并未依市價評價。那我們以下就開始討論了解這家公司。久津公司日前已獲銀行團支持，同意其貸款展延1年，貸款額度可繼續(xù)使用，但資金要由會計師及銀行監(jiān)控，華銀開設新臺幣資金賬戶、合庫開立美元賬戶。 久津一直至91年的第四季為止，但根據公司方面統(tǒng)計，光是91年度久津電子事業(yè)部門的收入就高達84億元。機器及儀器設備成本增加有限，營業(yè)利益百分之百以上的成長，以營益率6%推估，半年多及能賺回所有機器設備的投入。這就正如張忠謀日前所言，公司治理應讓企業(yè)自愿，因為做得好的企業(yè)，自然會產生市場力量，促使其它企業(yè)看齊，也才能期待公司治理的進步；另一方面，久津在去年初以增資新股方式吸收合并歐威科技之后，公司財務政策即出現(xiàn)轉變，逐漸傾向高財務杠桿替代以往較保守的財務操作，就以一個剛踏入陌生產業(yè)的公司而言，此種做法很容易提高潛在的經營風險，但是這種公司內部政策上的轉變，往往也是投資人最容易忽略的部分。（一）公司簡介IBM(國際商業(yè)機器公司)，1911年創(chuàng)立于美國，是世界上最大的信息工業(yè)跨國公司，目前擁有全球雇員30萬多人，業(yè)務遍及160多個國家和地區(qū)。 （二）IBM的會計問題及所使用的財務花招自從2002年美國企業(yè)財務丑聞大爆發(fā)以來，作為行業(yè)監(jiān)管者的美國證管會(SEC)展開了大規(guī)模的清查行動，旨在打擊那