【正文】 9萬股（占總股本的29％）轉(zhuǎn)讓給云南某某（集團(tuán)）控股公司，此轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)公司已經(jīng)上報國家財政部，目前在等待財政部審批同意后對證監(jiān)會報備。公司已經(jīng)撤銷在工行、省建行的賬戶，并將兩個賬戶的部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)至我行。公司所處行業(yè)風(fēng)險評級為3級。受世界經(jīng)濟(jì)增長乏力的影響及產(chǎn)品售價等因素影響，可能存在的衰退會對該行業(yè)造成致命沖擊。黃磷性質(zhì)活潑，化合性強(qiáng)，可生產(chǎn)出多種產(chǎn)品，目前全世界一半以上的黃磷主要用于制成磷酸和磷酸鹽，應(yīng)用于肥料工業(yè)、食品工業(yè)、醫(yī)藥工業(yè)、農(nóng)藥和電子工業(yè)、紡織、玻璃、冶金和陶瓷等行業(yè)，同時各行業(yè)對磷酸鹽的需求也日益增加。（4）行業(yè)盈利能力擴(kuò)大產(chǎn)銷，降低成本可以擴(kuò)大盈利。我省政府對該行業(yè)的監(jiān)管對該行業(yè)在我省的發(fā)展有著比較有利的促進(jìn)作用。1998年，公司一批黃磷出口到歐洲，德國生產(chǎn)商隨即提出反傾銷訴訟。此外，這一待遇的取得將使中國所有生產(chǎn)黃磷的企業(yè)可直接向歐盟出口黃磷，而不受高關(guān)稅的抵制。公司能夠扭虧為盈利，與控股股東云南某某（集團(tuán)）的扶持（讓利）密切相關(guān)。公司目前的生產(chǎn)能力、經(jīng)營管理水平能夠保證銷售目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。公司前五名供應(yīng)商情況供應(yīng)商 供應(yīng)金額（萬元） 占采購金額總量比（％）云南某某（集團(tuán)）控股公司 6940 江川外貿(mào)開發(fā)有限公司 1709 爭峰實(shí)業(yè)公司 946 晉寧大礦場（陳明亮） 840 靖發(fā)包裝有限公司 738 合計 11173 公司位于云南省A市地區(qū)旭鶩縣，距昆明約120公里，距A市約40公里，320國道線、貴昆鐵路線從公司前經(jīng)過，貴昆線上距離公司最近的兩個車站分別是尹堡車站（距公司約2公里）和吳官田車站（距公司約4公里）。在經(jīng)濟(jì)儲量中，％。公司水泥生產(chǎn)主要面向昆明、A市地區(qū)城鄉(xiāng)居民住宅建設(shè)，產(chǎn)品以“龍王橋牌”425＃R、525＃R復(fù)合早強(qiáng)水泥為主。經(jīng)與公司了解，電力體制改革方案的實(shí)施可能導(dǎo)致公司用電價格的變動，從而影響公司經(jīng)濟(jì)效益，但就現(xiàn)階段來說，價格未變；做為我省支柱產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭，在政府關(guān)注（牽頭或幫助）下發(fā)展?fàn)畲蟮墓緛碚f，政府將繼續(xù)對公司生產(chǎn)給予有力支持，省政府充分認(rèn)識到電力價格是關(guān)系化工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，隨著我國電力體制改革的推進(jìn)，省政府瘵給予高度關(guān)注并予協(xié)調(diào)；《供電協(xié)議》的期限將在新的“協(xié)議” 簽訂后結(jié)束，據(jù)與公司中有關(guān)人員了解，短期內(nèi)還不會變化。公司產(chǎn)品的銷售主要由公司銷售部門（公司出口部）具體負(fù)責(zé)，下一步將成立專門的銷售公司。分析原因，可能如下：原銷售大戶的需求量有限；客戶忠誠度不夠；公司擁有較強(qiáng)的新市場開發(fā)能力。主營業(yè)務(wù)收入地區(qū)分布情況對比表 單位：萬元主營業(yè)務(wù)收入 主營業(yè)務(wù)利潤地區(qū) 金額 ％ 金額 ％毛利率（％）國內(nèi) 9129 2102 國外 7192 1387 合計 16291 12223 —公司2022年改變以往只注重外銷我銷售模式，采取內(nèi)外并重的銷售策略后，公司的產(chǎn)品的銷量及收入明顯增加，新的銷售策略是成功的。公司財務(wù)總監(jiān)，董事會秘書：鮮思林，1964年6月生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，注冊會計師，注冊資產(chǎn)評估師。公司財務(wù)總監(jiān)擅于資本運(yùn)作，信貸資金用途存在風(fēng)險。公司銷售的大幅增長，主要原因如下：主導(dǎo)產(chǎn)品質(zhì)量高、公司信譽(yù)好，這是銷售增長的基本保證；公司規(guī)模擴(kuò)張，產(chǎn)品產(chǎn)量上升；公司較好的銷售策略，內(nèi)銷的高額增長是公司銷售增長的最主要原因。公司2022年扭虧為盈，有形凈資產(chǎn)較上年7073萬元增長2950萬元，達(dá)到10023萬元（恢復(fù)到1999年公司未虧損前的水平），增長率為42％，這體現(xiàn)出公司資產(chǎn)對債權(quán)的保障能力加強(qiáng)。通過對公司2022年償債及利息保障能力的分析發(fā)現(xiàn)：公司經(jīng)營利潤能足額償還公司的借款利息，并且保障充分。前兩年對往年所欠應(yīng)收款的清收是有著有成效的：欠款期越長，金額越小，占比越低；對應(yīng)上一年前一欄，金額逐漸降低；粗略計算（計算方法為：收回數(shù)＝期初數(shù)＋增加數(shù)－期末數(shù)，1－2年的應(yīng)收帳款余額就是上期新增的結(jié)余，而當(dāng)年1年以上全部金額只應(yīng)比上一年度應(yīng)收帳款合計數(shù)小，以此推算）：公司2022應(yīng)收帳款收回1779萬元，％；2022年上半年收回1199萬元，％；到2022年年末收回1122萬元，％。經(jīng)營所得現(xiàn)金與借入資金的比率、?？傮w看，公司今年由于電力讓利，公司主營產(chǎn)品成本下降后，盈利能力明顯增強(qiáng)，公司不僅實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，而且盈利能力各項(xiàng)指標(biāo)均好于行業(yè)平均水平。公司財務(wù)報表反映了公司的經(jīng)營情況，報表質(zhì)量可以接受，提供給銀行的信息全面。從企業(yè)目前的組織形式，管理層的素質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營思想和作風(fēng)、員工素質(zhì)、內(nèi)部控制與管理、財務(wù)管理能力看，該企業(yè)具有以下特點(diǎn)：a、公司管理層素質(zhì)較高，經(jīng)營思路明晰，作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、正派；b、公司作為電力向三產(chǎn)發(fā)展的大旗，省政府的經(jīng)濟(jì)支柱，有較好的發(fā)展背景及支撐；c、公司有健全的信息披露制度，經(jīng)營管理相對透明，受社會及公眾監(jiān)督；d、員工素質(zhì)較高，具有較強(qiáng)的專業(yè)技術(shù)知識；e、公司有較嚴(yán)密的內(nèi)部控制機(jī)制，有新型的管理機(jī)制，管理水平高。 公司員工專業(yè)構(gòu)成情況專業(yè) 人數(shù) 占比％生產(chǎn)人員 426 銷售人員 26 技術(shù)人員 146 財務(wù)人員 14 行政人員 60 公司董事長兼總經(jīng)理：夏蜀，男，漢族，1967年10月生，中國社會科學(xué)院研究生院經(jīng)濟(jì)系博士。今年公司采取內(nèi)外銷并重，加強(qiáng)銷售力量，擴(kuò)大市場份額，實(shí)行目標(biāo)銷售任務(wù)考核辦法等有效舉措后，公司銷售能力大幅提升，擴(kuò)大了市場份額。公司銷售前五名客戶的銷售額占比高，且前三名客戶的銷售占比均超過10％，說明公司的銷售風(fēng)險過于集中，風(fēng)險高。黃磷生產(chǎn)中變動成本占總成本的比率較高，％。另外，公司認(rèn)識到以往經(jīng)營費(fèi)用過大，對公司經(jīng)營成果不利，采取了有效措施應(yīng)對，上半年每單位產(chǎn)品成本在扣除電價因素后，％。磷酸增加到15萬噸，；三聚磷酸鈉14萬噸。世界磷礦生產(chǎn)以美國、加拿大、前蘇聯(lián)為主，云南昆陽磷礦帶為中國最大的磷都，面積4萬平方公里，平均品位超過23％。這說明公司的供給較為穩(wěn)定，保障充分。2022年公司的基本目標(biāo)是銷售、盈利再翻一翻，達(dá)到銷售3個億，利潤2022萬元。今年公司規(guī)模擴(kuò)張，生產(chǎn)能力大幅增長，銷售情況良好，6月末，公司主營業(yè)務(wù)收入57，同比增長67%，%，；年末，公司，%，實(shí)現(xiàn)盈。 據(jù)了解，“市場經(jīng)濟(jì)地位”是歐盟給予出口國企業(yè)的一種特殊待遇，也是衡量一個國家是否對歐盟國家進(jìn)行傾銷的標(biāo)準(zhǔn)。公司目前已經(jīng)擁有較強(qiáng)的市場競爭能力。（6）行業(yè)替代品該行業(yè)中有極少數(shù)產(chǎn)品可能被替代，行業(yè)風(fēng)險低或適度風(fēng)險。（2）行業(yè)成熟度該行業(yè)為成熟行業(yè)，目前是低風(fēng)險行業(yè)。因磷偏酸，稀釋或含量少的磷化工產(chǎn)品（如洗衣粉）有凈白作用，水中含磷過于豐富會破壞水資源養(yǎng)分平衡，造成水資源污染，在日益注重環(huán)保的今天，無磷洗衣粉將取代含磷洗衣粉，但僅是對磷化工業(yè)中的一個分支產(chǎn)品的替代，目前或在很長一段時間內(nèi)，不會出現(xiàn)新的化學(xué)原素，從性能、作用等各方面完全替代磷原素及磷化工產(chǎn)品。（2）行業(yè)成熟度該行業(yè)已經(jīng)長期存在，通過長期發(fā)展，已經(jīng)發(fā)展為成熟行業(yè)。授信業(yè)務(wù)（3）擬增加公司銀行承兌匯票貼現(xiàn)500萬元，％。12月公司還在光大銀行貸款800萬元。我支行及時抓住公司管理層變動的信息，以云南云電控股（集團(tuán)）有限公司成立為契機(jī)，大力營銷后，公司2022年在我行開立賬戶，并逐步開展了結(jié)算業(yè)務(wù)。其中又主要以磷化工產(chǎn)品為主。預(yù)測指標(biāo)的說明： ......................................................................錯誤！未定義書簽。公司保證 必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進(jìn)行徹底的分析。 降2—4級0 5 0 5第8步： 國家風(fēng)險（本步驟只適用于中國（含香港、澳門）境外的授信對象）初評人 審查人授信對象所在國的國家評級 影響影響 累積評級 影響 累積評級1——3 04——10 最高評級為國家評級 0 5 0 5第9步：逾期狀況檢查 （本步驟只適用于已發(fā)放的授信業(yè)務(wù)）初評人 審查人授信逾期狀況 影 響影響 累積評級 影響 累積評級本金逾期超過30天，或欠息超過15天 最高評級6本金逾期超過60天,或欠息超過30天 最高評級7本金逾期超過180天,或欠息超過60天 最高評級80 5 0 5初評人 審查人授信業(yè)務(wù)評級(按第9步結(jié)果，并對照評級定義得出) 5 5簽 名 丁政 王艷日 期 備 注授信業(yè)務(wù)風(fēng)險評級表分行代碼 050900 支行代碼 818 授信對象風(fēng)險評級 5 授信業(yè)務(wù)當(dāng)前風(fēng)險評級 5授信業(yè)務(wù)編號/合同號 授信業(yè)務(wù)類型 授信業(yè)務(wù)金額 是否新授信業(yè)務(wù) ? 上次審查日銀行承兌匯票貼現(xiàn) 500萬元 □√是 / □否 第5步：保證 保證必須滿足:(1)合法有效且是連帶責(zé)任保證。授信評級最高升級至保證人評級。降1—2級差：授信目的不符合借款人的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；授信實(shí)際用途完全偏離預(yù)期，用于非經(jīng)營性、非預(yù)期的需求；契約條款不適當(dāng)，無法為銀行提供保護(hù)。銀行保證(含備付信用證和銀行承兌匯票貼現(xiàn))必須對保證人的能力、意愿和保證的法律保障進(jìn)行徹底的分析。(2) 為全額本息保證。授信評級最高升級至保證人評級的低一級。(3)無條件保證。0 5 0 5第6步：抵/質(zhì)押 抵/質(zhì)押必須滿足：（1）抵/質(zhì)押物必須隨時并不間斷地受到監(jiān)控；（2）銀行對抵/質(zhì)押物擁有實(shí)物控制和完整的法律權(quán)益控制；（3）抵/質(zhì)押物的價值必須按市場條件較壞情況下的價格計算。(4) 保證人的履約能力及意愿可靠。初評人 審查人抵/質(zhì)押物的質(zhì)量和價值 影 響影響 累積評級 影響 累積評級高質(zhì)量和價值:足額( 包括本息) 保證金、存單、國債 升14 級較高質(zhì)量和價值:易變現(xiàn)的商用或民用房地產(chǎn),且授信金額不超過抵押品價值的70％。公司是國家中一型企業(yè)，所屬行業(yè)為工業(yè)中的化工業(yè)，具體可細(xì)分為磷化工企業(yè)。公司2022年主營業(yè)務(wù)市場狀況嚴(yán)峻，市場供求失衡，銷售價格倒掛，出口和內(nèi)銷磷化工產(chǎn)品銷售價格較2022年均有所下降，公司連續(xù)兩年出現(xiàn)虧損，虧損額增大。公司還在招商銀行開立基本賬戶，存款約600－1000萬元；此外公司在華夏、光大銀行開立有人民幣賬戶，存款余額約200400萬元。截止2022年末。公司在所處行業(yè)中位置為：第一層次。（3）行業(yè)周期性磷化工業(yè)的主要產(chǎn)品黃磷，廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)工業(yè)、生物化工業(yè)、軍事工業(yè)、農(nóng)業(yè)等各行業(yè)，是這些行業(yè)及電子產(chǎn)品、生活日用品的基本原料，需求較大，其生產(chǎn)經(jīng)營無明顯周期性，所處行業(yè)對經(jīng)濟(jì)周期反映不敏感，無周期性變化。此外，黃磷的化合物可制成燃燒彈和煙幕彈等，在國防上占有一定地位。（5）行業(yè)依賴性我省的磷礦資源豐富，是全國黃磷主要產(chǎn)區(qū)?！咀ⅲ何沂?“四項(xiàng)支柱” 產(chǎn)業(yè)分別為 “ 煙草”、“磷化工”、“旅游”、“18工程”】（8）環(huán)境、環(huán)保因素公司的生產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到環(huán)保要求，公司不斷的改進(jìn)生產(chǎn)，注重環(huán)保，其冶污情況在行業(yè)中名列前茅，投資控股的中輕依蘭，即現(xiàn)在的旭鶩化工股份公司是目前我省唯一一家擁有大黃磷生產(chǎn)線的企業(yè)，大黃磷生產(chǎn)線對冶污、廢物利用的環(huán)保技術(shù)是行業(yè)中的先進(jìn)技術(shù)，產(chǎn)能、效益較好。當(dāng)時，歐盟用美國的生產(chǎn)成本來計算中國黃磷的應(yīng)有價格，從而認(rèn)定中國黃磷的售價大大低于“推算成本”而構(gòu)成傾銷?！可芷诹鬃鳛榛瘜W(xué)原素的不可替代性，磷產(chǎn)品用途的特殊性、多樣性及其需求量大等原因決定了磷化工業(yè)將在一段時間內(nèi)長期續(xù)存，所以作為該中國最大的磷制造企業(yè)，公司也將長期續(xù)存。某某集團(tuán)通過調(diào)劑自身的富裕電量，以過網(wǎng)方式銷電給公司，價格較低，降低了公司生產(chǎn)成本，另外公司加強(qiáng)管理，有效控制采購成本；在生產(chǎn)環(huán)節(jié)實(shí)行消耗指標(biāo)、質(zhì)量保證指標(biāo)、產(chǎn)出產(chǎn)量指標(biāo)與職工收入直接掛鉤考核；在銷售環(huán)節(jié)采取目標(biāo)銷售任務(wù)考核辦法，加強(qiáng)銷售工作，公司生產(chǎn)經(jīng)營取得顯著成效?！袌銎ヅ涔局鲗?dǎo)產(chǎn)品黃磷、磷酸質(zhì)量高與市場結(jié)合緊密，公司規(guī)模擴(kuò)大、產(chǎn)品單位成本下降后，銷售量及價格在市場上有明顯的競爭力。昆曲高速公路出入口距離公司約12公里，交通便利。公司原料一般由云南省內(nèi)的生產(chǎn)廠商直接供應(yīng)，其中磷礦石由距離公司100余公里的中國最大磷都“云南昆陽” 磷礦基地供應(yīng)，公司與昆陽磷礦簽有長期供應(yīng)合同；旭鶩縣石灰石、粘土、硅石儲量十分豐富，公司生產(chǎn)所需的石灰石、粘土、硅石由本地供應(yīng)商就地供應(yīng)；石膏通過鐵路由四川峨眉山運(yùn)入，供應(yīng)和運(yùn)輸有保障；焦丁一般就近來購，有時也從貴州采購。公司近兩年生產(chǎn)量情況表2022年 2022年產(chǎn)品 產(chǎn)量（噸）增量（噸）增幅（％）產(chǎn)量（噸）增量（噸）增幅（％）黃磷 9219 4170 磷酸 9113 4192 水泥 64000 6940 公司2022年能夠扭虧為盈，主要得益于控股股東云南某某（集團(tuán)）控股公司的扶持（讓利）?！恳?yàn)辄S磷生產(chǎn)能耗高，以公司實(shí)際情況看，電力成本占總成本的5560%左右。黃磷外銷主要由公司出口部負(fù)責(zé)，銷售成本較低。經(jīng)與公司財務(wù)、銷售人員了解，三種情況兼而有之。今年的外銷額已經(jīng)接近去年的全年銷售收入，說明公司的外銷量、外銷額并無下降，但從應(yīng)收帳款中分析，外銷的壓力已經(jīng)增大，在公司應(yīng)收帳款前五名中外商就有兩家，分別居一、三位，兩者占應(yīng)收款的比例達(dá)23％。曾在重慶三愛海陵股份公司、四川省經(jīng)濟(jì)體制改革委員會綜合處，成都市委