【正文】 ，有時也稱為信用風(fēng)險）、經(jīng)營風(fēng)險和流動性風(fēng)險。、市凈率、市售率、市現(xiàn)率等指標(biāo)與其競爭者進(jìn)行對比，以決定該公司價值的方法。，我國債券種類可分為人民幣債券和外幣債券。十一、貨幣市場工具（期限1年及以內(nèi)）（9個月）、中國人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具：同業(yè)拆借、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、同業(yè)存單第9章衍生工具（高頻考點）一、衍生工具的定義衍生工具是指一種衍生類合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)。各將貸款的一半互換，防范風(fēng)險六、遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約的區(qū)別（高頻考點）：（1）期貨合約只在交易所交易（金融期貨在金融期貨交易所，商品期貨在大商所，證商所、滬商所交易），期權(quán)合約大部分在交易所交易（進(jìn)價定價）（2）遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行，以滿足交易各方需求，具有較高的靈活性，這也使得談判較為復(fù)雜，交易成本較高。更為準(zhǔn)確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的在未來某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的現(xiàn)金流的合約。：Dmac=（△P/△y）（1+y）/p（高頻）等于麥考利久期除以（1+y），即：（1）債券基金經(jīng)理通過運用久期和凸度實現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理。、浮動利率債券（根據(jù)市場期刊上?。┖土阆ㄒ再N現(xiàn)形式發(fā)行，折價銷售），債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券。（交易價和交易量），而不考慮基本面因素。（面值=轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)股價格）6．贖回條款7．回售條款市場價格小于等于轉(zhuǎn)股價格，考慮回售九、權(quán)證（與期權(quán)非常相似）權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買（認(rèn)購權(quán)證）或出售（認(rèn)沽權(quán)證）標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。五、普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險收益比較，因而風(fēng)險較低。（2）優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。如果兩個變量間完全獨立，無任何關(guān)系，即零相關(guān)，則ρij=0。，設(shè)0≤α≤1，隨機(jī)變量X的上α分位數(shù)是指滿足概率值P｛X≥xα｝=α的數(shù)xα，下α分位數(shù)是指滿足概率值P｛X≤xα｝=α的數(shù)xα。十三、終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)，求將來值即第n期期末的終值Fy，也就是求第n期期末的本利和。按照這種方法，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息。五、銷售利潤率=凈利潤/銷售收入；銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤，其他條件不變時，銷售利潤率越高越好；但當(dāng)其他條件可變時，銷售利潤率低也并不總是壞事，因為如果總體銷售收入規(guī)模很大，還是能夠取得不錯的凈利潤總額，薄利多銷就是這個道理。(5)建立符合行業(yè)特征的客戶風(fēng)險識別和可疑交易分析機(jī)制。(3)制定適當(dāng)?shù)匿N售政策和監(jiān)督措施，防范銷售人員違法違規(guī)和違反職業(yè)操守。九、合規(guī)風(fēng)險的主要種類包括（1）投資合規(guī)性風(fēng)險（2）銷售合規(guī)性風(fēng)險（3）信息披露合規(guī)性風(fēng)險（4）反洗錢合規(guī)性風(fēng)險十、投資合規(guī)性風(fēng)險管理主要措施包括：(1)建立有效的投資流程和投資授權(quán)制度。(3)參與任何對客戶或?qū)淼目蛻魳?gòu)成欺詐或欺騙的行為、實踐或商業(yè)交往。、制度和業(yè)務(wù)流程的規(guī)定開展工作，不得越權(quán)干預(yù)投資、研究、交易等具體業(yè)務(wù)活動，不得利用職務(wù)之便向股東、本人及他人進(jìn)行利益輸送。(3)基金及公司的信息披露是否真實、準(zhǔn)確、完整、及時，是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏等問題。(3)當(dāng)公司董事、總經(jīng)理和其他高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求前述人員予以糾正。(2)隨時調(diào)查公司的財務(wù)狀況，審查帳冊文件，并有權(quán)要求董事會向其提供情況。(8)實施充分且有代表性的合規(guī)風(fēng)險評估和測試，合規(guī)性測試結(jié)果應(yīng)按照基金管理人的內(nèi)部風(fēng)險管理程序，通過合規(guī)風(fēng)險報告路線向上報告，以確保各項政策和程序符合法律、規(guī)則和準(zhǔn)則的要求。(三)公正性原則公正性原則是指合規(guī)人員在對業(yè)務(wù)部門進(jìn)行核查時，應(yīng)當(dāng)堅持統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來對違規(guī)行為風(fēng)險進(jìn)行評估和報告。業(yè)務(wù)操作手冊是在基金管理人確定相關(guān)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，對業(yè)務(wù)的性質(zhì)、種類以及相關(guān)的管理規(guī)定和操作流程及要求進(jìn)行明確的說明，是業(yè)務(wù)人員上崗操作的指南。2．資產(chǎn)配置教育資產(chǎn)配置教育即指導(dǎo)投資者對個人資產(chǎn)進(jìn)行科學(xué)的計劃和控制3．權(quán)益保護(hù)教育權(quán)益保護(hù)教育即號召投資者為改變其投資決策的社會和市場環(huán)境進(jìn)行主動參與并保護(hù)自身權(quán)益。(4)開展審慎調(diào)查應(yīng)當(dāng)優(yōu)先根據(jù)被調(diào)查方公開披露的信息進(jìn)行；接受被調(diào)查方提供的非公開信息使用的，必須對信息的適當(dāng)性實施盡職甄別。十一、銷售費用結(jié)構(gòu)（掌握）對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購(認(rèn)購)費用。(3)真實、準(zhǔn)確、合理地表述基金業(yè)績和基金管理人的管理水平。(8)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。六、宣傳推廣材料的原則性要求（掌握）制作基金宣傳推廣材料的基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對其內(nèi)容負(fù)責(zé)，保證其內(nèi)容的合規(guī)性，并確保向公眾分發(fā)、公布的材料與備案的材料一致。第五，基金銷售機(jī)構(gòu)對于通過基金業(yè)協(xié)會資質(zhì)考核并獲得基金銷售資格的基金銷售人員，統(tǒng)一辦理執(zhí)業(yè)注冊、后續(xù)培訓(xùn)和執(zhí)業(yè)年檢。(四)禁止提前發(fā)行(五)嚴(yán)格帳戶管理(六)基金銷售機(jī)構(gòu)反洗錢七、基金市場營銷（運用4Ps理論時）特殊性：（掌握）(1)規(guī)范性(2)服務(wù)性(3)專業(yè)性(4)持續(xù)性(5)適用性第22章 基金銷售行為規(guī)范及信息管理一、基金銷售人員的資格管理（理解）。(二)基金臨時報告(三)基金澄清公告第21章 基金客戶和銷售機(jī)構(gòu)一、基金投資人分類（理解），基金投資者可以分為個人投資者和機(jī)構(gòu)投資者兩類。(2)半年度報告只需披露當(dāng)期的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)；年度報告應(yīng)提供最近3個會計年度的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)。2．基金合同特別約定的事項(1)基金當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是基金份額持有人的權(quán)利(2)基金持有人大會的召集、議事及表決的程序和規(guī)則(3)基金合同終止的事由、程序及基金財產(chǎn)的清算方式八、招募說明書包含的重要信息（理解）1．基金運作方式2．從基金資產(chǎn)中列支的費用的種類、計提標(biāo)準(zhǔn)和方式3．基金份額的發(fā)售、交易、申購、贖回的約定，特別是買賣基金費用的相關(guān)條款4．基金投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)、風(fēng)險收益特征、投資限制等5．基金資產(chǎn)凈值的計算方法和公告方式6．基金風(fēng)險提示7．招募說明書摘要九、基金托管協(xié)議包含兩類重要信息：（理解）第一，基金管理人和基金托管人之間的相互監(jiān)督和核查第二，協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項十、普通基金凈值公告種類（理解）。、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。基金獲準(zhǔn)上市的，應(yīng)在上市日前3個工作日，將基金份額上市交易公告書登載在指定報刊和管理人網(wǎng)站上。第20章 基金的信息披露一、基金信息披露作用（掌握）(1)有利于投資者的價值判斷(2)有利于防止利益沖突不利益輸送(3)有利于提高證券市場的效率(4)能有效防止信息濫用二、我國的基金信息披露制度體系（了解）三、基金信息披露的內(nèi)容（理解）(1)基金招募說明書；（募集前）(2)基金合同； （募集前）3)基金托管協(xié)議； （募集前）4)基金份額發(fā)售公告；（銷售前3日）(5)基金募集情況；（成立公告上披露）(6)基金合同生效公告；（備案申請文件次日）(7)基金份額上市交易公告書；（上市3個工日前）(8)基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值；（封基每周一次，開基封閉期每周1次，開放期每交易日）(9)基金份額申購、贖回價格；(10)基金定期報告，包括基金年度報告、基金半年度報告和基金季度報告；（年度結(jié)束90日，半年結(jié)束60日內(nèi)，季度結(jié)束15工作日）(11)臨時報告；（發(fā)生后2日之內(nèi)）(12)基金份額持有人大會決議；（會后第二日）(13)基金管理人、基金托管人的基金托管部門的重大人事變動；（高管人員一次性變動30%以上）(14)涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟；(15)澄清公告；（發(fā)現(xiàn)后立即發(fā)布）(16)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他信息。對于超過10%部分贖回申請延遲至下一開放日辦理，不享有贖回優(yōu)先權(quán)，以下一個開放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計算贖回金額。（%，%），而申購?fù)ǔＪ前次粗獌r確認(rèn)。十四、基金職業(yè)道德修養(yǎng)的方法（理解）1．正確樹立基金職業(yè)道德觀念；2．深刻領(lǐng)會基金職業(yè)道德規(guī)范3．積極參加基金職業(yè)道德實踐第十六章基金的募集、交易與登記（全部掌握，11了解）一、基金的募集程序（管理人）根據(jù)有關(guān)規(guī)定向證監(jiān)會提交募集申請文件、發(fā)售基金份額、募集基金的行為。：商業(yè)秘密、客戶資料、內(nèi)幕信息（1）應(yīng)當(dāng)妥善保管并嚴(yán)格保守客戶秘密，非經(jīng)許可不得泄露客戶資料和交易信息。法律在約束力上對道德具有補充作用。法律主要依靠國家強(qiáng)制力保證實施；而道德主要依靠社會輿論、傳統(tǒng)習(xí)俗和內(nèi)心信念等力量來實現(xiàn)其約束力。（1）持有人大會就審議事項做出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的1/2以上通過；（2）轉(zhuǎn)換基金的運作方式、更換管理人或者托管人、提前終止基金合同、與其他基金合并，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過。（4）以上都不召集的，10％以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報證監(jiān)會備案。十七、基金宣傳推廣材料禁止的情形：①虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；②預(yù)測基金的證券投資業(yè)績；③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失；④詆毀其他管理人、托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)，或者其他管理人募集或者管理的基金；⑤夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險等可能使投資人訃為沒有風(fēng)險的或者片面強(qiáng)調(diào)集中營銷時間限制的表述；⑥登載單位或者個人的推薦性文字；⑦證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。基金募集期限自基金份額發(fā)售之日起計算。證監(jiān)會經(jīng)驗收，符合有關(guān)要求的，應(yīng)當(dāng)自驗收完畢之日起3日內(nèi)解除對其采取的有關(guān)措施。，且必須為實繳賬幣資本。促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；第三章 證券投資基金的類型一、證券投資基金的分類標(biāo)準(zhǔn)和分類介紹（掌握）法律形式契約型基金、公司型基金等運作方式封閉式基金和開放式基金投資對象股票基金、債券基金、賬幣市場基金和混合基金等投資目標(biāo)增長型基金、收入型基金和平衡型基金投資理念主動型基金與被動（指數(shù)）型基金募集方式公募基金和私募基金資金來源和用途在岸基金和離岸基金特殊類型基金系列基金、基金中的基金、保本基金、ETF、QDIl基金、分級基金二、股票基金的分類（掌握）投資市場分類 國內(nèi)股票基金、國外股票基金、全球股票基金股票規(guī)模分類大盤股、中盤股和小盤股基金（5億、20億 20%、50%）股票性質(zhì)分類價值型股票基金（長線）、成長型股票基金（短線）、平衡型基金按行業(yè)分類基礎(chǔ)行業(yè)基金、資源類股票基金、房地產(chǎn)基金、金融服務(wù)基金、科技股基金等投資風(fēng)格小盤成長中盤成長大盤成長小盤平衡中盤平衡大盤平衡小盤價值 中盤價值大盤價值三、債券基金的類型（掌握）根據(jù)債券種類對債券基金分類債券發(fā)行者政府債券、企業(yè)債券、金融債券等債券到期日短期債券（1年）、長期債券（10年以上）等債券信用等級低等級債券、高等級債券等債券基金自身特點標(biāo)準(zhǔn)債券基金、普通債券基金和其他策略債券基金三種四、混合基金的類型偏股型基金的股票配置比例為50%～70%，債券的配置比例為20%～40%，偏債型基金的債券配置比例較高，股票的配置比例則相對較低；股債平衡型基金的股票與債券配置比例較為均衡，大約為40%～60%左右靈活配置型基金根據(jù)市場狀況進(jìn)行調(diào)整股票、債券投資比例，有時股票比例高，有時債券比例高。（3）基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)——證監(jiān)會（審批、核準(zhǔn)、備案、監(jiān)管）（4）自律組織——交易所、基金業(yè)協(xié)會（12年6月成立）六、證券投資基金運作關(guān)系（理解）七、契約型基金（中國）與公司型基金（美國）主要有以下區(qū)別：（理解）；；類別法律主體投資者地位運營依據(jù)契約型非法人權(quán)力少基金合同公司型法人權(quán)力多公司章程八、開放式基金不封閉式基金的比較（理解）項目開放式基金封閉式基金期限不同不確定，理論上可以無限期確定份額限制不同不固定固定交易場所不同一般不上市，通過向基金管理公司和代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行申購贖回。（3）從管理方式來看，資產(chǎn)管理主要通過投資于銀行存款、證券、期賬、基金、保險戒實體企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)實現(xiàn)增值。賬幣儲蓄是指居民將暫時不用結(jié)余的賬幣收入存入銀行金融機(jī)構(gòu)的一種存款活動；投資是指投資者當(dāng)期投入一定數(shù)額的資金期望在未來獲得回報；，金融市場特別是資本市場迅速發(fā)展，人們通過金融工具投資獲得收益，實現(xiàn)理財目標(biāo)。，滿足投資者。根據(jù)市場行情變化，可能折價或溢價，多為折價。二、基金監(jiān)管體系基金監(jiān)管活動的要素主要包括目標(biāo)、體制、內(nèi)容和方式等。（25%，2億，3000萬，10年）％以上股權(quán)的股東，變更公司的實際控制人，或者變更其他重大亊項，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。①限制業(yè)務(wù)活動，責(zé)令暫停辦理新的基金托管業(yè)務(wù)；②責(zé)令更換負(fù)有責(zé)任的與門基金托管部門的高級管理人員。十四、募集基金失敗時管理人的責(zé)任①以其固有財產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用；②在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資人已交納的款項，并加計銀行同期存款利息。：①召集持有人大會；②提請更換管理人、托管人；③監(jiān)督管理人的投資運作、托管人的托管活動；④提請調(diào)整管理人、托管人的報酬標(biāo)準(zhǔn)；⑤基金合同約定的其他職權(quán)。（1）依據(jù)《基金法》的規(guī)定，持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通信等方式召開。法律以權(quán)利義務(wù)為內(nèi)容，要求權(quán)利義務(wù)對等；而道德一般只以義務(wù)為內(nèi)容，并不要求有對等的權(quán)利。因此，兩者在根本