ipo制度及其演變ppt課件(存儲版)
【正文】 ，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方面具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢 募投項目 用于主營業(yè)務(wù) 用于主營業(yè)務(wù)的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品或者新業(yè)務(wù)等募集資金數(shù)額和投資項目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和管理能力相適應(yīng) 主板與創(chuàng)業(yè)板 IPO的條件 主板 創(chuàng)業(yè)板 創(chuàng)業(yè)板 限制性為 最近一個會計年度的凈利潤不應(yīng)主要來自合并財務(wù)報表范圍以外的投資收益 公司資產(chǎn)不得全部或者主要為現(xiàn)金、短期投資或者長期投資 守法經(jīng)管 ?最近 36個月內(nèi)無重大違法行為 最近三年內(nèi)無重大違法行為 發(fā)審委 設(shè)主板發(fā)行審核委員會，由 25名成員組成 設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會，不少于35人 ?原則上不得兼任主板發(fā)審委委員 咨詢委員會 無 設(shè)創(chuàng)業(yè)板咨詢委員會， 35人，交易所聘任 初審征求意見 征求省級人民政府、 ?國家發(fā)改委意見 無 案例：萬福生科 IPO造假 案 ? 2022年 8月 21日，因涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息、偽造金融票證“三宗罪”，中國資本市場財務(wù)造假“里程碑”式案件的主角——萬福生科農(nóng)業(yè)開發(fā)股份有限公司董事長龔永福，被公安局刑事拘留。 IPO發(fā)行方式 ? 1999年 7月 ， 證監(jiān)會頒布 《 關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知 》 ， 首次引入戰(zhàn)略投資者制度 。 IPO定價制度 ? 詢價 階段 （ 2022年 至今 ） ? 2022年 ， 《 關(guān)于首次公開發(fā)行股票試行詢價制度若干問題的通知 》 結(jié)束了我國新股固定價格的方式 ， 而是采用先網(wǎng)下詢價再網(wǎng)上定價發(fā)行的方式 。 ? 通道制以具有主承銷商資格的證券公司 2022年所承銷的項目數(shù) 為基準(zhǔn) 分配其可以推薦擬公開發(fā)行股票的企業(yè)家數(shù) 。 IPO準(zhǔn)入制度 ——審批制 ? 額度管理 （ 19921995） ? 1995年之前 ， 采取了 控制股票發(fā)行總量和速度的 “ 額度控制 ” 的管理方法 。 ? 國家計劃委員會 、 國務(wù)院證券委員會等其他有關(guān)部門聯(lián)合研究并報國務(wù)院批準(zhǔn)每年的發(fā)行股票的面值總規(guī)模 (額度 )， 然后將總規(guī)模根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分 ， 下達(dá)到各省 、 市 、 自治區(qū)及中央有關(guān)部委 。 IPO準(zhǔn)入制度 ——核準(zhǔn)制 ? 保薦制 （ 2022至今 ） ? 2022年 2月 ， 保薦制 開始實施 。 詢價制度開始實施 。 規(guī)定公司股本在 4億元以上的公司可以采用一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售相結(jié)合的方式發(fā)行股票 。 ? 作為一名退伍傷殘軍人，龔永福窮其一生追求的自食其力、勤儉
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