反向收購(gòu)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(存儲(chǔ)版)
【正文】 VII. 我們是誰？ Who Are We? 49 About Rising Star Holdings 美國(guó)瑞星思達(dá)投資控股公司介紹 ? Rising Star Holdings (RSH), headquartered in Newport Beach, California, is an international investment pany that creates and capitalizes on opportunities that take advantage of synergies between the US and Asia. ? In addition to sourcing and investing growth capital to existing entities, RSH develops new concepts, launches additional products, forms strategic alliances, and increase market share. RSH reviews each opportunity with the idea of either a question or on investment. ? In selecting projects, RSH looks for opportunities that feature robust growth prospects, stable cash flows, and strong top management that are engaged in businesses in which we can add value. ? 總部設(shè)于美國(guó)加州新港海濱的美國(guó)瑞星思達(dá)投資控股公司（簡(jiǎn)稱：瑞星思達(dá)）是一家國(guó)際性的投資公司。 ?其后將有 5個(gè)億美元的投資基金可以利用。 ?專門投資于可以立即赴美上市的中國(guó)公司。所以“認(rèn)股權(quán)配售”是 Rights offering。二級(jí)發(fā)售的程序同 IPO完全一樣，必須申報(bào) SEC批準(zhǔn)。 PIPE無前期費(fèi)用 45 Followon or Subsequent Offering 新股增發(fā) ?“新股增發(fā)”可以是 private placement，當(dāng)然也可以是public offering。 individuals hold stocks based on price fluctuations. Cost to Go Public 38 RTO Costs 買殼上市的成本 ?Legal Fees: US$ 100K–150 K 律師費(fèi)： 10萬到 15萬美元 ?Chinese Lawyers ?American Lawyers ?Audit and Due Diligence: US$ 100K–250K 審計(jì)和盡職調(diào)查： 10萬到 25萬美元 ?Chinese Accounting Firm: preaudit work ?Certificate Accounting Firm: covert to GAAP and stamp it. ?Shell Company: US$ 300K–650K 殼公司： 30萬美元到 65萬美元 V. 上市后的運(yùn)作 After being Listed 40 After Being Listed 上市后的運(yùn)作 1. Maintain the public pany 保持上市公司地位 2. Create Market Awareness 提升企業(yè)在股市上的知名度 ? Public Relationship 公共關(guān)系 ? Investor Relationship 財(cái)經(jīng)公關(guān) —投資者的關(guān)系 3. Raising money as a public pany 上市后的再融資 4. Keeping stock price up 提升股票價(jià)格 41 Forms to File 上市公司要上報(bào)的表格 1. W 1099 — 投資者年度盈虧表 2. Form 10K —上市公司年度財(cái)務(wù)報(bào)表 . 3. Form 10Q —上市公司季度財(cái)務(wù)報(bào)表 . 4. Form 8K —上市公司重要 (人事等 )變動(dòng)表 . 5. Form 10C —上市公司在外股量 5%以上增減表 . 6. Schedule 13 E3 —上市公司退出掛捭表 . 7. Form 3 —上市公司管理人員持股初次上報(bào)表 8. Form 4 —上市公司管理人員持股后續(xù)上報(bào)表 9. Form 13D —投資者對(duì)該股 5%以上控股增減表 . 10. Form 13G —投資公司對(duì)該股 5%以上控股增減表 . 42 Investor Relationship Management 財(cái)經(jīng)公關(guān) — 投資者關(guān)系管理 ?Setup investor relationship department 設(shè)立投資人關(guān)系部門 ?PR is very important on Wall Street. 對(duì)華爾街的公關(guān)工作也很重要。反向并購(gòu)不存在不成功的情況。 ?Low Cost 上市成本低： ?The cost for reverse merger is at the range of US$ 300K – 800K. ?反向兼并簡(jiǎn)單，不需要主承銷商，省去了路演和新股承銷過程，使得股票上市的成本大大降低。 30 IPO vs. RTO 首次公開募股與買殼上市 ?買殼上市，一般來講就是殼公司與買殼公司兩者之間的直接交易，只要雙方在價(jià)格等因素上達(dá)成一致，即可成功上市。 ?至于更便宜的“殼”，是那些上過市但被摘了牌的公司，特點(diǎn)是容易成交，但需要進(jìn)行申報(bào)、登記、審計(jì)的法律程序更加地多和費(fèi)時(shí)，有時(shí)甚至清理過程長(zhǎng)達(dá)一年以上。一般購(gòu)入至少 85%的股份．買方公司占絕對(duì)的控股，原公司占 5％至 10％股份； ? 購(gòu)入的公司，可完全由買方公司操作，亦可由美國(guó)的公司代為管理。 ? 因?yàn)榉N種原因失去業(yè)務(wù)，如高科技公司因?yàn)榧夹g(shù)跟不上潮流而停業(yè)，開礦公司因儲(chǔ)備不足或產(chǎn)品價(jià)格低而放棄，制造業(yè)因工資太高、競(jìng)爭(zhēng)無力而停工的。 ? 待股價(jià)升到一定價(jià)位后，可發(fā)行新股融資。但這些公司仍保持上市的資格。他們可以理直氣壯地說“現(xiàn)行”法律允許這么做。它沒有對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的格式和許多具體賬務(wù)處理作具體規(guī)定，因而具有相當(dāng)大的靈活性，使公司在報(bào)表中可以有選擇地反映信息，便于投資者理解其所處的不同行業(yè)和特殊業(yè)務(wù)。否則，以美國(guó)上市公司必須經(jīng)常面對(duì)投資人或股東的興訟來說，的確是有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。 ?買殼上市的企業(yè)首先需要獲得對(duì)一家上市公司的絕對(duì)控股權(quán)（至少 51%的企業(yè)的權(quán)益） : ?買殼上市是美國(guó)自 1934年開始實(shí)行的一種簡(jiǎn)捷的合法上市方法 ?上市成本低，時(shí)間快， 100％保證獲得上市， ?避免了直接上市的高昂費(fèi)用與上市流產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 ?與其他 傳統(tǒng)的場(chǎng)地 證券交易不同，納斯達(dá)克沒有股票交易的中心交易場(chǎng)所。（當(dāng)然也有公眾壓力的壞處） 6. Employee’s royalty and enthusiasm員工的股票期權(quán)激勵(lì) ： ? Make benefits package more attractive by offering stock or options to let employees work for the pany’s success. ? 由于公司股票有了市值和流通性，易用股票期權(quán)作為激勵(lì)方法和留住關(guān)鍵員工。大多數(shù)情況下，公司的整體市場(chǎng)價(jià)值會(huì)比未上市前高出許多。 II. 美國(guó)股市 US Stock Markets 6 US Security Markets 美國(guó)的證券市場(chǎng) 紐約股票交易所 New York Stock Exchange 美國(guó)證券交易所 American Stock Exchange Pink Sheets 粉紅單交易市場(chǎng) National Market SmallCap Market Over
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