【正文】 ? ：保留收據(jù)或發(fā)票及便條 ? ：刷卡消費(fèi)憑證 ? ：保留結(jié)帳日帳單及繳款憑證 ? ? ：保費(fèi)發(fā)票 131 第一次編制資產(chǎn)負(fù)債表 ? ? ? ? ? ? 132 根據(jù)市值調(diào)整資產(chǎn) ? 、流動(dòng)性差的房產(chǎn)、汽車、古董等資產(chǎn)，可以以成本入帳，平常不對(duì)其進(jìn)行調(diào)整，如市值有較大幅度的變動(dòng)，則應(yīng)該調(diào)整，資產(chǎn)重估增減值應(yīng)列入凈資產(chǎn)變動(dòng)項(xiàng)目中 ? 、債券等，每期的資產(chǎn)負(fù)債表中凈資產(chǎn)變動(dòng)項(xiàng)目都應(yīng)反映其資本利得或損失 當(dāng)期凈資產(chǎn)變動(dòng)額 =當(dāng)期儲(chǔ)蓄 +當(dāng)期資產(chǎn)重估調(diào)整 +當(dāng)期未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失 133 注意點(diǎn) ? ，未實(shí)現(xiàn)資本利得或損失列入凈資產(chǎn)變動(dòng)項(xiàng)目 ? ，每月住房貸款還款的本金是負(fù)債科目，利息是支出科目 ? ，終生壽險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)有保單現(xiàn)值可積累的部分是儲(chǔ)蓄性質(zhì)，應(yīng)列為資產(chǎn)科目，實(shí)際繳納保費(fèi)與當(dāng)年保單現(xiàn)值增加額之差列為保險(xiǎn)費(fèi)用 134 家庭財(cái)務(wù)比率分析 ? ? （ 1）負(fù)債比率 =總負(fù)債 /總資產(chǎn) ? 資產(chǎn) =自用資產(chǎn) +生息資產(chǎn) ? 自用資產(chǎn)：自用汽車、住房 ? 自用資產(chǎn) 自用汽車、住房貸款 =自用凈資產(chǎn) ? 生息資產(chǎn) 用于投資的負(fù)債 =投資凈資產(chǎn) ? 總凈資產(chǎn) =自用凈資產(chǎn) +投資凈資產(chǎn) ? 負(fù)債 =投資負(fù)債 +自用資產(chǎn)負(fù)債 +消費(fèi)負(fù)債 ? 負(fù)債比率 =（投資負(fù)債 +自用資產(chǎn)負(fù)債 +消費(fèi)負(fù)債） /總資產(chǎn) = ? 住房貸款額 /房產(chǎn)市值 *房產(chǎn)權(quán)重 +融資額 /生息資產(chǎn)市值 *生息資產(chǎn)權(quán)重（如消費(fèi)負(fù)債 =0） ? （ 2）凈資產(chǎn)投資比例 =生息資產(chǎn) /凈資產(chǎn) =生息資產(chǎn) /總資產(chǎn) *總資產(chǎn) /凈資產(chǎn) =投資資產(chǎn)比重 *財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù) 135 凈資產(chǎn)投資比率模擬分析項(xiàng)目 情形 1 情形 2 情形 3 情形 4 情形 5 情形 6生息資產(chǎn) 10 萬(wàn) 50 萬(wàn) 10 萬(wàn) 0 20 萬(wàn) 5 萬(wàn)總資產(chǎn) 10 萬(wàn) 50 萬(wàn) 40 萬(wàn) 30 萬(wàn) 40 萬(wàn) 20 萬(wàn)凈值 10 萬(wàn) 10 萬(wàn) 10 萬(wàn) 10 萬(wàn) 10 萬(wàn) 10 萬(wàn)生息資產(chǎn)權(quán)重 100% 100% 25% 0% 50% 25%財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù) 1 5 4 3 4 2凈資產(chǎn)投資比率 100% 500% 100% 0% 200% 50%136 衡量財(cái)富成長(zhǎng)性指標(biāo) ? =當(dāng)前的凈資產(chǎn) /（當(dāng)前的年儲(chǔ)蓄 *已經(jīng)工作年數(shù)），理財(cái)成功率的標(biāo)準(zhǔn)值為 1，理財(cái)成功率越接近 1則表示過去的理財(cái)成績(jī)?cè)胶? ? =資產(chǎn)變動(dòng)量 /期初總資產(chǎn) ? =（年儲(chǔ)蓄 +年投資收益） /期初總資產(chǎn) ? =年儲(chǔ)蓄 /年收入 *年收入 /期初總資產(chǎn) +生息資產(chǎn)額 /期初總資產(chǎn) *投資總報(bào)酬率 ? =儲(chǔ)蓄率 *收入周轉(zhuǎn)率 +生息資產(chǎn)權(quán)重 *投資總報(bào)酬率 ? 提高資產(chǎn)增長(zhǎng)率的方式：提高儲(chǔ)蓄率、提高年收入、提高生息資產(chǎn)權(quán)重或投資總報(bào)酬率 137 衡量生涯階段財(cái)務(wù)適足性的指標(biāo) ? =當(dāng)前的凈資產(chǎn) *投資報(bào)酬率 /當(dāng)年的年支出 ? 假定應(yīng)有的凈資產(chǎn) =年儲(chǔ)蓄 S*已工作年數(shù) N，財(cái)務(wù)自由度=S*N*R/C， R：投資報(bào)酬率， C：年支出，一般地，年齡越大財(cái)務(wù)自由度應(yīng)該越高，理想的目標(biāo)值是當(dāng)您退休時(shí)財(cái)務(wù)自由度 =1 ? 假定 45歲的王先生已經(jīng)工作 20年，年收入 8萬(wàn)（支出 5萬(wàn)，儲(chǔ)蓄 3萬(wàn)），如投資報(bào)酬率為 5% 不同年齡段的財(cái)務(wù)自由度年齡 45 50 60財(cái)務(wù)自由度 % 75% 105%138 衡量生涯階段財(cái)務(wù)適足性的指標(biāo) ? ? 收支平衡點(diǎn)的收入水平 =固定支出 /工作收入凈節(jié)余比例 ? 固定支出：每月的固定生活支出、住房貸款本息支出、應(yīng)歸還借款本息等 ? 工作收入凈節(jié)余 =工作收入 所得稅 四金 其它為了工作所必須支付的費(fèi)用（工作交通費(fèi)、工作午餐、服裝購(gòu)買每月攤銷額、保險(xiǎn)費(fèi)等） ? 工作收入凈節(jié)余比例 =工作收入凈節(jié)余 /工作收入 ? 例：小王月收入 5000元，工作收入凈節(jié)余為 3400元，則工作收入凈節(jié)余比例 =3400/5000=68%，假如每月固定支出為 3000元，則收支平衡點(diǎn)的收入水平 =3000/68%=4412 ? 邊際安全 =（目前收入 收支平衡點(diǎn)的收入水平） /目前收入 =（ 50004412） /5000=% 139 衡量生涯階段財(cái)務(wù)適足性的指標(biāo) ? =（當(dāng)前的年收入 /本地區(qū)平均收入） *（本地區(qū)平均支出 /當(dāng)年的年支出） ? 相對(duì)收支比率小于 1，則應(yīng)加強(qiáng)儲(chǔ)蓄 140 衡量金融市場(chǎng)對(duì)投資影響程度的指標(biāo) ? ? 利率敏感部位 =貸款 債券投資 存款 ? ? ? 匯率敏感部位 =外匯資產(chǎn) 外匯負(fù)債 ? 141 個(gè)人 財(cái)務(wù)診 斷的要 領(lǐng) ? 一 、 破解理 財(cái)誤 區(qū) ? （ 一 ） 誤區(qū)一：我無(wú)財(cái)可理 ， 無(wú)需理財(cái) ? （ 二 ） 誤區(qū)二：只要能夠守財(cái) ， 不必積極理財(cái) ? （三）誤區(qū)三：世事變化無(wú)常，因此理財(cái)不用事先規(guī)劃 ? （ 四 ） 誤區(qū)四：理財(cái)成敗靠機(jī)遇 ， 與個(gè)人努力無(wú)關(guān) 142 個(gè)人 財(cái)務(wù)診 斷的要 領(lǐng) ? 二、 規(guī) 避理 財(cái) 陷阱 ? （一）陷阱一：拖延財(cái)富積累開始的時(shí)間 ? （ 二 ） 陷阱二：沒有預(yù)算概念隨意消費(fèi) ? （ 三 ） 陷阱三：沒有目標(biāo)的盲目投資 ? （ 四 ） 陷阱四：不考慮家庭負(fù)擔(dān)的過度借貸 143 個(gè)人 財(cái)務(wù)診 斷的要 領(lǐng) ? 三、理 財(cái) 目 標(biāo) 的制定 ? 理財(cái)目標(biāo)的制定要合理可行 ， 所謂合理是要考慮當(dāng)前同樣目標(biāo)的實(shí)際花費(fèi) ， 考慮達(dá)成年限前可能的物價(jià)上漲率：所謂可行是指依目前情況 ， 在合理的儲(chǔ)蓄額與投資報(bào)酬率假設(shè)下達(dá)成目標(biāo)的概率在 50%以上 。 ? 生息資產(chǎn)比重高的家庭 ， 由于已能充分享受到生息資產(chǎn)創(chuàng)造財(cái)富的優(yōu)勢(shì) ， 理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)方面 ， 即 “ 建立多元化的投資組合 ，分散風(fēng)險(xiǎn)來(lái)保持戰(zhàn)果 ” 。 ? 月收入高且儲(chǔ)蓄率也高的家庭，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)在于 “ 善用高儲(chǔ)蓄定期持續(xù)投資 ” ，能否有效運(yùn)用高儲(chǔ)蓄提高投資報(bào)酬率，是此類家庭由小富邁向大富的關(guān)鍵成功因素。起薪雖然只是一般水平，但卻能夠在 27歲時(shí)將財(cái)富從大學(xué)畢業(yè)時(shí)的 1萬(wàn)元累積到 10萬(wàn)元，為以后的家庭理財(cái)打下厚實(shí)的基礎(chǔ)。 因此工薪儲(chǔ)蓄率從第一年的 25％ 逐年降低 ， 到第 6年為 20％ ? “ 負(fù)債 → 理財(cái)支出 ” 循環(huán) ， 無(wú)余力進(jìn)行和小王一樣的 “ 生息資產(chǎn) → 理財(cái)收入 ” 循環(huán) ,生息資產(chǎn)只有 1000元左右的活期存款平均余額 ， 賺不了什么利息 。 154 運(yùn)用致富公式應(yīng)對(duì)人生突發(fā)狀況 ? （ 一 ） 基本狀況 ? 年收入 10萬(wàn)元 ， 支出 8萬(wàn)元 ， 毛儲(chǔ)蓄 2萬(wàn)元 。毛儲(chǔ)蓄由 2萬(wàn)元降為 ， 理財(cái)收入也因生息資產(chǎn)減半而降為只有 。 由于擁有自己的房子后不必再去租屋 ， 假設(shè)原來(lái)的 8萬(wàn)元消費(fèi)支出中包括年房租支出 ， 購(gòu)屋后原消費(fèi)支出會(huì)降為 ， 儲(chǔ)蓄增為 。 年輕人若要加快累積財(cái)富速度的話 ， 成家前應(yīng)盡量與父母同住來(lái)節(jié)省房租開銷 。如果婚后兩人實(shí)行財(cái)務(wù)獨(dú)立，則應(yīng)分別計(jì)算個(gè)人凈資產(chǎn)，不過計(jì)算前要確定家庭支出的分?jǐn)偡绞?。在?guó)外很多夫妻到了要辦離婚時(shí)才把家庭財(cái)務(wù)弄清楚，由此產(chǎn)生了很多問題，因此離婚決策前最好還要從財(cái)務(wù)層面考慮一下。如果要付贍養(yǎng)費(fèi)，則支付的一方離婚后的儲(chǔ)蓄能力可能更低。 14萬(wàn)元＝ ％ 。 ? 與父母同住凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 =（ 毛儲(chǔ)蓄 ＋理財(cái)收入 ） ／期初凈值 10萬(wàn)元 =％ 。不過在原來(lái)的交通開支上，也可以減掉買車后可節(jié)省的公交費(fèi)支出。 155 ? 基本狀況 現(xiàn)金流量 金額 資產(chǎn)負(fù)債 金額； 工作收入 100000 生息資產(chǎn) 100000 生活支出 80000 自用資產(chǎn) 0 毛儲(chǔ)蓄 20220 負(fù)債 0 理財(cái)收入 8800 期初凈資產(chǎn) 100000 理財(cái)支出 0 凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 ％ 凈資產(chǎn)變動(dòng) 28800 期末凈資產(chǎn) 128800 156 （二）買車之后 ? 年初花了 5萬(wàn)元買車之后 ， 生息資產(chǎn)由 10萬(wàn)元降為 5萬(wàn)元 ， 車子作為自用資產(chǎn) 。 以小陳的情況在第 6年時(shí)已無(wú)余力換車 。 結(jié)果小陳在四年后凈資產(chǎn)就成了負(fù)數(shù) ， 賺的錢除了生活費(fèi)以外全用來(lái)償還貸款本息 ， 到了 27歲時(shí)不但沒有 10萬(wàn)元生息資產(chǎn) ， 反而還有 1萬(wàn)元的負(fù)債未還 。 當(dāng)總投資報(bào)酬率高于負(fù)債利率時(shí) ， 凈資產(chǎn)報(bào)酬率就會(huì)高于總投資報(bào)酬率 ， 因此 e降低可以使凈資產(chǎn)加速成長(zhǎng) 。 理財(cái)重點(diǎn)在于 “ 以節(jié)省支出 、 提高儲(chǔ)蓄率來(lái)提高可儲(chǔ)蓄的金額 ” ， 關(guān)鍵在于重視未來(lái) ， 不可只重視現(xiàn)在 。 理財(cái)收入比重低 ，理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)在于 “ 提高生息資產(chǎn)比重 ， 避免太早買房子或車子以致降低早期累積財(cái)富的本錢 ” 。 ? 8月 1日：工資 1600元 ? 8月 1日： ATM提款 1000元 ? 8月 1日 8月 31日：生活支出 1000元 ? 8月 31日：信用卡消費(fèi)購(gòu)買電器 500元（最后繳款日為 9月 30日） 120 8 月份小王的活期儲(chǔ)蓄帳戶收支及余額顯示日期 摘要 支出 存入 余額8 月1 日 工資 1600 16008 月1 日 A T M 提款 1000 6008 月3 1 日 月底余額 600121 8 月收支儲(chǔ)蓄表工資收入 1600減：生活費(fèi) 1000減：電器購(gòu)買費(fèi) 5008 月份儲(chǔ)蓄 100122 8 月 31 日資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn) 負(fù)債與凈資產(chǎn)活期儲(chǔ)蓄 6 0 0 信用卡負(fù)債 5 0 0凈資產(chǎn) 100資產(chǎn)合計(jì) 6 0 0 負(fù)債與凈資產(chǎn)合計(jì) 6 0 0123 9 月份小王的活期儲(chǔ)蓄帳戶收支及余額顯示日期 摘要 支出 存入 余額8月 1日 工資 1600 16008月 1日 A T M 提款 1000 6008月 31 日 月底余額 6009月 1日 工資 1600 22009月 1日 A T M 提款 1000 12009月 30 日 信用卡轉(zhuǎn)帳 500 700124 9 月收支儲(chǔ)蓄表工資收入 1600減：生活費(fèi) 10009 月份儲(chǔ)蓄 600125 9 月 30 日資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn) 負(fù)債與凈資產(chǎn)活期儲(chǔ)蓄 7 0 0 9 月底凈資產(chǎn) 700資產(chǎn)合計(jì) 7 0 0 負(fù)債與凈資產(chǎn)合計(jì) 7 0 0126 更復(fù)雜的例子 ? 王先生與王太太每月月薪合計(jì) 1萬(wàn)元，有存款 5萬(wàn)元，股票投資成本 10萬(wàn)元（成本價(jià)）， 9月初王先生決定購(gòu)買一套市價(jià) 50萬(wàn)的商品房，將股票以 11萬(wàn)的價(jià)格出售，向銀行借款 30萬(wàn)，此借款假定每月歸還 3000元（ 9月份本金1000元，利息 2022元），另外王先生還向親友借款 5萬(wàn)，假定每月還款 2500（ 9月份還本金 2022，利息 500元）。 ? 客戶是實(shí)施計(jì)劃中某些具體步驟的執(zhí)行者，客戶有必要知道自己所采取行動(dòng)的具體目的和可能結(jié)果。比如： ? 本財(cái)務(wù)策劃方案僅用于指定的客戶，對(duì)于任何第三方因?yàn)槭褂帽矩?cái)務(wù)策劃方案的部分或全部?jī)?nèi)容而引起的損失財(cái)務(wù)策劃師不承擔(dān)責(zé)任。 ? 客戶的凈資產(chǎn)超過其 3年以上的年收入，則該客戶財(cái)務(wù)狀況良好 68 現(xiàn)金流量表分析 ? 作用： ? 匯總客戶在某一時(shí)期的收入和支出情況，作為估計(jì)未來(lái)收入支出的基礎(chǔ)，反映客戶收入情況和財(cái)務(wù)目標(biāo)之間的差距 ? 方便財(cái)務(wù)策劃師提出財(cái)務(wù)改善意見和預(yù)計(jì)未來(lái)收支情況 69 編制過去的現(xiàn)金流量表 ? 客戶的現(xiàn)金流量表可以 12個(gè)月為時(shí)間段編制，可以分為收入、支出和盈余或赤字三個(gè)部分 ? 收入：工資、投資收益、租金、養(yǎng)老金、津貼和其它。 ? 客戶簽字： 日期： ? 財(cái)務(wù)策劃師簽字： 日期： ? 以上條款解釋權(quán)歸 公司 58 客戶現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況分析 ? ? ? ? 59 宏觀經(jīng)濟(jì)背景與客戶財(cái)務(wù)狀況分析 ? ? （ 1）政府 ? （ 2）金融機(jī)構(gòu) ? （ 3）商業(yè)企業(yè) 60 政府 ? 金融市場(chǎng)監(jiān)管 ? 社會(huì)保障：養(yǎng)老金制度、失業(yè)救濟(jì)制度、教育資助制度等 ? 稅收制度 ? 財(cái)政與貨幣政策 61 金融機(jī)構(gòu)商業(yè)企業(yè) ? 金融機(jī)構(gòu)：銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司 ? 產(chǎn)品種類和服務(wù)質(zhì)量 ? 市場(chǎng)發(fā)達(dá)程度 ? 商業(yè)企業(yè)：影響客戶的消費(fèi)開支和信貸水平 62 影響客戶財(cái)務(wù)狀況的經(jīng)濟(jì)因素 ? ? ? ? ? 、消費(fèi)水平 63 個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債分析 ? ? ? ? 64 編制個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表 ? 總資產(chǎn) =總負(fù)債 +凈資產(chǎn)