天使投資人angelinv(存儲(chǔ)版)
【正文】 早期風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資金 后期來(lái)源 信用貸款 SBA貸款 資產(chǎn)支持型證券貸款 企業(yè)戰(zhàn)略合伙 政府補(bǔ)貼 公司盈利 后期來(lái)源 自我積累的資金 風(fēng)險(xiǎn)投資公司的資金 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金的資金 私募股權(quán)公司的資金 夾層融資公司的資金 投資銀行的資金 公共市場(chǎng)的資金 2. 天使投資的投資階段 ? 天使投資的投資階段： 按照比較一致的劃分 ,典型的風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程包括種子期、初創(chuàng)期、第一輪、 第二輪、第三輪、過(guò)渡性融資等。 盡職調(diào)查： 依據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)開(kāi)展盡職調(diào)查。 投資區(qū)域?qū)傩裕? 無(wú)具體要求。 投資區(qū)域?qū)傩裕? 不確定 。 投資后參與： 他們對(duì)企業(yè)的貢獻(xiàn)一般僅限于資金支持。投資種子期或初創(chuàng)企業(yè)主要有三種類型的證券 , 普通股、可轉(zhuǎn)債及附加多項(xiàng)權(quán)利的優(yōu)先股。 天使投資者通過(guò)核心報(bào)酬和激勵(lì)條款對(duì)公司核心人員進(jìn)行控制和激勵(lì) , 防范道德風(fēng)險(xiǎn)。 4. 天使投資者的運(yùn)作機(jī)制 退出： 天使投資資本隨著企業(yè)的成長(zhǎng)增值后 , 需要通過(guò)適當(dāng)?shù)耐顺銮缹①~面增值轉(zhuǎn)化為實(shí)際的現(xiàn)金收益。 一般來(lái)說(shuō)，守護(hù)天使和具有豐富生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的天使一般會(huì)為企業(yè)帶來(lái)多種增殖服務(wù) 。 在所有權(quán)比例較低下 , 天使投資者不使用正式的控制 , 而是通過(guò) 合約性控制 , 即進(jìn)入董事會(huì)和規(guī)定董事會(huì)席位 , 制訂限制和確認(rèn)條款對(duì)資本投資等運(yùn)作性事務(wù)、兼并和資產(chǎn)出售、收購(gòu)公司等公司結(jié)構(gòu)問(wèn)題以及未來(lái)融資參與等權(quán)益事件進(jìn)行控制。 深入盡職調(diào)查主要分為 四個(gè)方面 : (1)技術(shù)與產(chǎn)品 (2)市場(chǎng)與成長(zhǎng)潛力 (3)企業(yè)家與管理團(tuán)隊(duì) (4)公司結(jié)構(gòu) 4. 天使投資者的運(yùn)作機(jī)制 投資合同談判： 投資合同條款的設(shè)計(jì)和談判是保護(hù)投資者權(quán)益和防范道德風(fēng)險(xiǎn)的重要保證 , 是運(yùn)作機(jī)制中 最重要 的一環(huán)。 投資動(dòng)機(jī)： 追求高經(jīng)濟(jì)回報(bào)，但不希望參與公司運(yùn)作。通常其他類型的天使投資者會(huì)在盡職調(diào)查以及投資項(xiàng)目質(zhì)量方面尋求這類天使的幫助。他們的天使投資經(jīng)驗(yàn)較少，一般通過(guò)其他天使投資人推薦做出投資決策。如傳授創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的渴望、獲得樂(lè)趣和激情 等。 ? 2021年，美國(guó)的天使投資總額較 2021年下降了 %，為 192億 美元，被投企業(yè)數(shù)量為55,480，較 2021
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