【正文】 則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ B ） P71 A． B． 16次 C． 20次 11．在計算各種資金來源的資金成本率時，不必考慮籌資費用影響因素的是（ C） P101 A． 優(yōu)先股成本率 B普通股成本率 C留用利潤成本率 D長期債券成本率 12．信用等級評價法通常按企業(yè)提供給客戶的應收帳款可能發(fā)生的什么項目劃分等級？（ B ） P207 A． 收帳率 B呆帳率 C邊際貢獻率 D壞帳準備率 13．年金是指在一定期間內(nèi)每期收付相等金額的款項。要求：計算 A材料資金最低占用額。 對外商品貿(mào)易； 對外勞務輸入輸出； 短期資本流動；‘ 長期資本流動 48．簡述股票的主要特征。 ( √) P417 41．企業(yè)通過發(fā)行股票籌資，可以不付利息，因此其成本比借款籌資要 低 。 33．應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是 倒數(shù) 關(guān)系。 9．不得列入企業(yè)成本費用的開支范圍是 ( C ) P331 A．直接 工資 B．其他直接支出 C．對外投資支出 D．財務費用 10．某企業(yè)年初存貨為 40萬元，年末存貨為 60 元，全年銷售收入為 l 200萬元，銷售成本為 800萬元。 （ P/F， 6%， 5)=；（ P/F， 8%， 5） =；（ P/F， 10%， 5)= （ P/A， 6%， 5)=；（ P/A， 8%， 5)=；（ P/A， 10%， 5） = 解： 市場利率為 6%時發(fā)行價格 =每年利息市場利率的現(xiàn)值系數(shù) +債券面值市場利率的復利現(xiàn)值 =10 000 8%+10 000 = 市場利率為 8%=800*+10000*= 市場利率為 10%=800 +10000 = 54．某企業(yè) 2021年度向銀行借款 1 000萬元，年利率為 10%； 計稅所得額 為 500萬元，所得稅稅率假設(shè)為 33%，企業(yè)凈利潤額為 335萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù)是多少？ 解： 利息保障倍數(shù) = 55．某企業(yè)生產(chǎn)中全年需要某種材料 2021 公斤，每公斤買價 20 元，每次訂貨費用 50元，單位儲存成本為買價的 25%。 （ 2）按溢價發(fā)行債券，債券面值 180萬元，票面利率 12%，溢價發(fā)行價格為 200萬元，每年支付利息，籌資費率 3%。 5C 評價法從這五個方面對客戶進行評估。 44．資金的時間價值 P29 它是指在不考慮通貨膨脹的情況下，因放棄使用資金或利用資金的使用的機會，換取將來由時間的長短而計算的報酬。（ ） P67 36．在 ABC管理法中， A類存貨品種少則所占資金也 少 ，因此屬關(guān)鍵的少數(shù)。 56．某企業(yè)資金總額為 2 000 萬元，借入資金占 50％，利率為 10％，企業(yè)息稅前利潤為 300 萬元，求企業(yè)財務杠桿系數(shù)。 試計算該年度： (1)資產(chǎn)收益率； (2)資本金報酬率； (3)銷售利潤率； (4)權(quán)益報酬率； (5)成本費用利潤率。 現(xiàn)金股利 財產(chǎn)股利 負債股利 股票股利 股票回購 49．簡述企業(yè)兼并形式。 46．現(xiàn)金流量 P250 現(xiàn)金流量是指與固定資產(chǎn)投資決策有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量，它是評價投資方案是否可行時必須實現(xiàn)計算的一個基礎(chǔ)性指標。( )P252 38．貨幣時間價值只能是正數(shù)一種形式，而投資的風險價值則有正數(shù)或負數(shù)兩種形式。 ) 27．實現(xiàn)目標利潤的對策有 ( A)(B )( )( )( )P360 28．短期有價證券投資的形式主要有 ( C)(D )( E)( )( )P287 29．屬于平均折舊法的方法有 (B )(C )( D)( )( )P264 用年限法 30．信用政策包括 ( B)(C )( )( )( )P205 31．債券發(fā)行價格有 (A )(B )( D)( )( )P170 32．資本結(jié)構(gòu)是一個重要的財務范疇，具有豐富的內(nèi)涵，包括的內(nèi)容有 (A )(B )(C )(D )( E)P107 比例 三、判斷題 (每小題 1 分。若公司的資金成本率為 14％，試計算該項目的凈現(xiàn)值。 P102 解：總資金 5000 Kd=(長期債券成本率 )=10%（ 1— 33%） /(12%)=% Wd=2021/5000=40% Kp=(優(yōu)先股成本率 )=12%(13%)=% Wp=800/5000=16% KC=(普通股成本率 )=12%/(15%)+4%=% WC=2200/5000=44% 綜合資金成本率 =% 40%+% 16%+% 44%=12% 51．某人存人銀行 10 000元，年利率為 8％，三個月復利一次，問他 20年后能有多少本利和 ?已知 (F2％ 20)=1． 486，(F2％ 30)=1． 811。 ( √ ) 。 ，一個國家的不同地區(qū)，資金時間價值應該有差別。 4年后企業(yè)可從銀行取出的本 ( C ) A． 1200元 B． 1300元 c． 1464元 D． 1350元 ，在沒有通貨膨脹的情況下，可視為資金的時間價值 ?( A ) A．國庫券 B．公司債券 c．金融債券 D．融資券 ( B )P132 A．公司管理權(quán) B．剩余財產(chǎn)優(yōu)先要求權(quán) c．優(yōu)先認購權(quán) D．分享盈余權(quán) ，債券應 ( B )P170 A．按面值發(fā)行 B．溢價發(fā)行 c．折價發(fā)行 D．向外部發(fā)行 1 000萬元，借入資金占總資本的 40％，借入資金的利率為 10％。 1000萬元，邊際貢獻率為 40％，固定成本總額為 200萬元，若預計下年銷售收入增長 20％，計算企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)和下年息稅前利潤。 P71 解： 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) = = 天數(shù) =360/=70天 1000元 1年期債券一張，票面利率為 10％，其在持有 9個月時急需變現(xiàn)，以 1020元出售，由陳 姓投資者購入并持有到期。 資金使用時間的長短 資金數(shù)量的大小 資金周轉(zhuǎn)速度 。 ( ) P355 ，是確認收入的基本前提。 ( ) P33 入 資金，肯定能提高自有資金利潤率。 輔 P109 A．高于 B．低于 C．等于 D．低于或等于 (A )P331 A．產(chǎn)品價值為基礎(chǔ) B． 產(chǎn)品價格為基礎(chǔ) C．產(chǎn)品質(zhì)量為基礎(chǔ) D．產(chǎn)品數(shù)量為基礎(chǔ) ：可行性、科學性、統(tǒng)一性和 (D )P358 A．謹慎性 B．可比性 C．一致性 D．激勵性 (D )P405 A．入股式 B．承擔債務式 C．購買式 D．采取資本重組形成母子公司式 ，只需直接向企業(yè)登記機關(guān)申請登記的是 (C )P417 A．外商投資企業(yè) B．股份有限公司 C．批發(fā)型企業(yè) D．金融性企業(yè) 二、多項選擇題 (每小題 1分。并將其字母標號填入題干的括號內(nèi)。共 10分 ) 在題后的括號內(nèi)。 (√) P435 ，發(fā)起人可以是自然人， 不可以 是法人?，F(xiàn)值指數(shù)，又叫收益成本率或獲利能力指數(shù)，是指未來報酬的總現(xiàn)值與原投資額現(xiàn)值的比率。 P47 解： i=% 36 000件，各月生產(chǎn)比較均衡，每件產(chǎn)品需要 A材料 2公斤， A材料的計劃單 價為 5元／公斤，預計在途日數(shù) 5天，供應間隔日數(shù) 30天，供應間隔系數(shù) 60％，整理準備日數(shù) 2天，保險日數(shù) 5天。已知： (P/10％ 3)=， (P10％3)=。共 26 分 )在下列每小題的四個備選答案中選出一個正確答案。 ( A )( B )( C )( )( )P12 A．組織機構(gòu) B．管理制度 c．運行方式 D．財務政策 E．人員考核 ( A )( B )( E )( )( )P67 A．償債能力分析 B．獲利能力分析 c．周轉(zhuǎn)能力分析 D．風險能力分析 E．營運能力分析 ( B )( C )( E )( )( )P37 c．普通年金也稱為后付年金 D．預付年金也稱為后付年金 E．永續(xù)年金也稱為終身年金 ( A )( B )( C )( D )( E )P93 ( B )( C )( D )( )( )P211 A．信用標準 B．折扣率 c．折扣期限 D．信用期限 E．信用額度 評價方法中，哪些屬于非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法 ?( B )( C )( )( )( ) A．內(nèi)含報酬率法 B．投資回收期法 c．平均收益率法 D．凈現(xiàn)值法 E．現(xiàn)值指數(shù)法 三、判斷題 (每小題 1 分。 ( ) ，高風險投資項目必然會獲得高收益。 P90 49．簡述固定資產(chǎn)投資的特點。 P242 解： Q=√ 2DK/C=√ (2 7200 800)/2=2400(公斤 ) 批次 =全年需要量 /最佳采購量 =7200/2400=3（次） 54．某企業(yè)去年銷售額為 500萬元，息稅前利潤率為 10％，借款總額 200萬元，平均借款利率為 5％，歷史復合杠桿系數(shù)為 2． 5，問在今年銷售增長 10％的情況下，企業(yè)的息稅前利潤能達到多少 ? 解：財務杠桿系數(shù) =稅息前利潤 /（稅息前利潤 利息） =500 10%/(500 10%200 5%） =50/(5010)= 營業(yè)杠桿系數(shù) =復合杠桿系數(shù) /財務杠桿系數(shù) = 營業(yè)杠桿系數(shù) =息稅前利潤變動率 /銷售增長率， 息稅前利潤變動率 =營業(yè)杠桿系數(shù)銷售增長率 =2 10%=20% 今年企業(yè)息稅前利潤 =去年息稅前利潤（ 1+20%） =50（ 1+20%） =60（萬元） 55．某企業(yè)銷售收入年末為 630000元，應收賬款年初數(shù)為 32021元，年末為 36000元，請計算該企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和天數(shù)。并將其字母標號填入題干的括號內(nèi)。( )P157 35．風險和收益是對等的，高風險的投資項目必然會獲得高收益。 (√ )P228 四、名詞解 釋 (每小題 2 分，共 8 分 ) 43．財務風險 P105 財務風險就是企業(yè)運用負債融資及優(yōu)先股籌資后，普通股股東所負擔的額外風險。 企業(yè)與債務人的財務關(guān)系 企業(yè)與國家、企業(yè)內(nèi)部、勞動者之間的財務關(guān)系。已知年利率為 8％，一年復利一次， (P/A,8％ 10)=。 55．某公司發(fā)行面 額為 1000 元、票面利率 10％、期限 10 年的債券，每年末付息一次，請計算當市場利率分別為 10％、 8％、 12％時的債券發(fā)行價格。 33．當應收賬款增加時，其機會成本和管理成本上升，而壞賬成本和短缺成本會 降低 。（ ） P408 41．國際債券市場中外國債券的發(fā)行要受本國金融管 理部門的管制。 P206 企業(yè)對于不同信用狀況的客戶所采取的信用標準和信用條件的嚴格程度有所不同。 P265 15 / 40 試計算（ 1）各年的現(xiàn)金凈流量；（ 2）該項目的凈現(xiàn)值；（ 3）評價該項目是否可行。 要求：分別計算該公司個別資本成本。計提盈余公積金、公益金共計 。請將正確答案全部選出，并將其 字母標號填入題干的括號內(nèi)。 ( √ ) P105 38．責任成本是特定責任中心的全部可控 與不可控 成本。 46．時間序列法 P319 19 / 40 時間序列法是指以歷史的時間序列數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，運用一定的數(shù)學方法向后延伸以計算未來預測結(jié)果的預測方法。 計算： (1)銷售凈利潤 率； (2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； (3)凈資產(chǎn)報酬率。 7．某企業(yè)普通股發(fā)行數(shù)為 1800萬股，每股盈利 。（ √ ）輔P84
。 (P/F， 6％ ,3)=； (F/A,6％ ,3)=； (P/A,6％ ,3)=； (P/A,6％ ,5)=； (F/A,6％ ,8)= 解： （ 1） 第三年末終值 =200 (F/A,6％ ,3)（ 1+6%） =200* = （ 2） 現(xiàn)金流在第四年初的初值 =175 (P/A,6％ ,5)=175 = （ 3） 產(chǎn)出大于投入，項目可行 56．某公司年銷售額 420萬元，稅息前收益為 120萬元，固定成本 48萬元，變動成本率 60％，總成本 300萬元，公司總資產(chǎn) 300萬元，負債比率 45％，債務利率 12％，分別計算該公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和復合杠桿系數(shù)。 P100 解： =% 51．某公司預計全年貨幣資金需求量為 400 000 元，每次買賣證券的費用為 60元，證券年利率為 8％，求最佳貨幣資金持有量。 44．不對稱信息 P110 所謂不對稱信息就是管理者和投資者在信息獲得方面是不平等的，管理者比投資者掌握更多、更準確的信息；而且，管理者會試圖為現(xiàn)有的股東而不是新股東謀最大利益。 ( ) P219 36．公司發(fā)行 債券 籌資會分散股東對公司的控制權(quán)。P269 A．期初凈值 B．原值 C．重置價值 D．原值減凈殘值后的余額 15．下列財務比率中