某年度財務(wù)狀況分析報告-免費閱讀
【正文】 4．產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性調(diào)整。而其貸款規(guī)模，貸款利率，貸款期限均無明顯變化，財務(wù)費用的減少值得懷疑利潤質(zhì)量分析預(yù)付帳款：98年 19萬元99年 678萬元有推遲將資產(chǎn)轉(zhuǎn)為費用的嫌疑利潤質(zhì)量分析 待攤費用共增加 3400萬有推遲轉(zhuǎn)為當(dāng)期費用的嫌疑利潤質(zhì)量分析結(jié)論：1）康佳公司投資收益質(zhì)量較差2）財務(wù)費用減少，值得懷疑3）預(yù)付帳款，待攤費用方面有推遲轉(zhuǎn)換為費用的嫌疑現(xiàn)金流量分析1999年（元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 193 779 現(xiàn)金流入小計 11 079 692 現(xiàn)金流出小計 10 885 912 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 333 769 現(xiàn)金流入小計 743 現(xiàn)金流出小計 334 513 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 737 489 現(xiàn)金流入小計 2 137 403 現(xiàn)金流出小計 1 399 914 變動對現(xiàn)金的影響 10 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物（減少）增加額 597 509 現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流足以補償非現(xiàn)金消耗性成本 計提的壞帳準(zhǔn)備（ 16 627 ） +固定資產(chǎn)折舊（ 34 322 ） +無形資產(chǎn)及長期待攤費用（） =。 5）獲利能力減弱。 資產(chǎn)質(zhì)量分析固定資產(chǎn)99年占總資產(chǎn)的 %，較 98年略有增加。然而眾所周知，近年來，我國彩電行業(yè)的總體形勢為：彩電行業(yè)整體供大于求，各彩電生產(chǎn)廠家大打價格戰(zhàn)。資產(chǎn)質(zhì)量分析 應(yīng)收帳款從附注的帳齡分析來看，應(yīng)收帳款中帳齡為 1年以內(nèi)的占絕大多數(shù)，帳齡為 2年以上的應(yīng)收帳款僅占極少部分。 總營業(yè)費用率 : 略微減少(6) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 : 由于固定資產(chǎn)增加 61%, 比銷售收入增加量 37%, 使得固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低 18%.本年度內(nèi)固定資產(chǎn)投資增加 盈利能力分析結(jié)論：康佳的盈利能力呈下降趨勢償債能力分析n 償債能力n 1998年流動比率； ，速動比率： n 1999年流動比率： ，速動比率： 償債能力分析n 兩年的流動比率均低于絕對數(shù) 2： 1，速動比率遠(yuǎn)小于 1，說明企業(yè)速動資產(chǎn)過少，存貨積壓過多， 99年是 ，占流動資產(chǎn) 59%， 98年，占流動資產(chǎn)的 56%。 對資產(chǎn)、收入、現(xiàn)金流質(zhì)量的疑問6）盈利質(zhì)量差母公司營業(yè)利潤為 ，而經(jīng)營現(xiàn)金凈流入僅 ，僅占營業(yè)利潤的 37%。如有余額則說明企業(yè)存在從非金融機構(gòu)融資的可能，對此未做披露 報表未披露事項5）母公司長期股權(quán)投資說明中提到本年度減少 ，但現(xiàn)金流量表顯示收回投資金額僅為 36萬元，此 易，具體方式未做披露。若全部為銀行承兌匯票和國內(nèi)信用證，則按國內(nèi)一般銀行規(guī)定需交納 10%30%的保證金，則康佳將被銀行鎖住 38億元，若無保證金則需采取抵押、擔(dān)保等方式，對于上述問題康佳未做披露。對資產(chǎn)、收入、現(xiàn)金流質(zhì)量的疑問4）商業(yè)信譽下降母公司資產(chǎn)負(fù)債表顯示應(yīng)付款項比去年較大增加，附注說明為業(yè)務(wù)擴張。 營業(yè)利潤率 : 下降(4) n
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