【正文】 1% 獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的 0。機(jī)密 建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程 金新信托 二 00一年七月 此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。 5% 交易完成 16 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 提供專業(yè)分析 ?定期提供行業(yè)分析報(bào)告 ?定期提供市場(chǎng)分析報(bào)告 ?不定期及時(shí)提供戰(zhàn)略合作伙伴需要的各種報(bào)告 17 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 為戰(zhàn)略合作伙伴 進(jìn)行業(yè)務(wù)開發(fā) ?及時(shí)提供新的金融產(chǎn)品的介紹 ?客戶對(duì)于金融品種的疑點(diǎn)及時(shí)解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務(wù) ?和戰(zhàn)略合作伙伴在各個(gè)領(lǐng)域保持交流、切磋 18 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) D、 通過自身的品牌建設(shè)吸引戰(zhàn)略伙伴提供信息 定期的研討會(huì) 寄送金融產(chǎn)品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設(shè)19 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對(duì)于其他中介和外部合伙人的價(jià)值 對(duì)于其他中介和外部合伙人的價(jià)值和對(duì)戰(zhàn)略合作伙伴的價(jià)值相類似 對(duì)于外部合伙人的前期費(fèi)用產(chǎn)業(yè)投資部可適當(dāng)覆蓋，但需在最終的分紅中扣除 20 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新的各級(jí)人員應(yīng)根據(jù)自身的渠道資源收集交易信息 負(fù)責(zé)人員 信息渠道 主要收集信息 ?產(chǎn)業(yè)投資合伙人 ?業(yè)務(wù)經(jīng)理 /業(yè)務(wù)員 ?研究人員 ?客戶服務(wù) ?個(gè)人網(wǎng)絡(luò) ?戰(zhàn)略合作伙伴 ?現(xiàn)有理財(cái)客戶 ?外部合伙人 ?市場(chǎng)分析 ?業(yè)務(wù)伙伴 ?其它專業(yè)機(jī)構(gòu) ?公司網(wǎng)站 ?客服中心 ?行業(yè)背景 ?企業(yè)背景 ?基本財(cái)務(wù)狀況 ?投資 /重組需求 ?管理層背景 ?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況 ?可能出讓動(dòng)機(jī) ?各類信息最終匯總到產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的分析員手中 ?分析員建立交易信息數(shù)據(jù)庫 21 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新 目標(biāo)企業(yè) 輸入時(shí)間 負(fù)責(zé)人員 企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務(wù) 銷售額 * 營業(yè)利潤(rùn) * 資產(chǎn)總額 * 總經(jīng)理 性別 年齡 背景 副總經(jīng)理 /關(guān)鍵人員 性別 年齡 背景 企業(yè)分析 管理層意愿 下一步計(jì)劃 信息編號(hào) 目標(biāo)企業(yè)基礎(chǔ)信息 T0001 * 在數(shù)據(jù)可獲取性高的情況下，則應(yīng)爭(zhēng)取收集過去三年歷史數(shù)據(jù)為佳 22 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)庫建設(shè)確保信息的保存和更新 目標(biāo)企業(yè) 輸入時(shí)間 負(fù)責(zé)人員 企業(yè)名稱 信息編號(hào) 目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)信息 T0001 * 在數(shù)據(jù)可獲取性高的情況下，則應(yīng)爭(zhēng)取收集過去三年歷史數(shù)據(jù)為佳 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 貨幣資金 存貨 應(yīng)收帳款 其他應(yīng)收款 長(zhǎng)期投資 短期投資 應(yīng)交稅金 應(yīng)付帳款 遞延稅款 長(zhǎng)期負(fù)債 在建工程 固定資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 其他應(yīng)付款 盈余公積 資本公積 其他資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 業(yè)務(wù)收入 利潤(rùn)總額 現(xiàn)金流量?jī)纛~ 備注 應(yīng)收帳周轉(zhuǎn)次數(shù) 23 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 上市公司（殼資源 )基礎(chǔ)信息表格 信息編號(hào) S0001 上市公司 輸入時(shí)間 負(fù)責(zé)人員 上市公司背景 企業(yè)名稱 地址 股票代碼 所在行業(yè) 所有制 法人代表 聯(lián)系電話 股本結(jié)構(gòu) 總股本 1998 1999 2023 經(jīng)營業(yè)績(jī) 主營業(yè)務(wù)收入 /利潤(rùn) 凈資產(chǎn)收益率 資產(chǎn)負(fù)債率 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 每股凈資產(chǎn) 每股凈收益 每股價(jià)格 股權(quán)結(jié)構(gòu) 前 5名大股東 企業(yè)名稱 持股比例 公司近期重大事項(xiàng) 流通股 法人股 國家股 職工股 財(cái)務(wù)狀況：包括現(xiàn)金、應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、長(zhǎng)短期投資、固定資產(chǎn)、銀行借款、應(yīng)付款項(xiàng)、凈資產(chǎn)等 24 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 戰(zhàn)略投資企業(yè)基礎(chǔ)信息表格 目標(biāo)企業(yè) 輸入時(shí)間 負(fù)責(zé)人員 戰(zhàn)略投資企業(yè)背景 企業(yè)名稱 地址 聯(lián)系電話 所在行業(yè) 地區(qū) 所有制 法人代表 主營業(yè)務(wù) 銷售額 營業(yè)利潤(rùn) 資產(chǎn)總額 目標(biāo)收購金額 收購時(shí)間 目標(biāo)收購行業(yè) 企業(yè)規(guī)模 信息編號(hào) I0001 聯(lián)系人 企業(yè)性質(zhì) 盈利能力 其它 主要?jiǎng)右蚍治? 25 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 2. 初步篩選的工作重點(diǎn)在于盡快形成投資項(xiàng)目名單 主要活動(dòng) ?根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 /政策進(jìn)行迅速篩選，剔除明顯不符合的目標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目意向 ?對(duì)經(jīng)過第一輪初選的項(xiàng)目意向分配人員，負(fù)責(zé)進(jìn)一步的信息收集 ?繼續(xù)收集相關(guān)行業(yè)、企業(yè)信息 ?與目標(biāo)企業(yè)和上市公司管理層 ,政府等相關(guān)各方接觸，進(jìn)一步探尋項(xiàng)目可行性 ?小組討論，確定具體的進(jìn)行盡職調(diào)查的投資立項(xiàng) ?制作投資意向書 – 戰(zhàn)略 – 交易結(jié)構(gòu)初步安排及投資模型 – 金新對(duì)外投資基本程序 第一輪初步篩選 第二輪初步篩選 時(shí)間 ?30分鐘 – 2小時(shí) ?1 – 7天 負(fù)責(zé)人員 ?業(yè)務(wù)董事 ?分析員 ?合伙人 26 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 通過明確的篩選標(biāo)準(zhǔn)提高項(xiàng)目評(píng)估的效率 項(xiàng)目意向 目標(biāo)企業(yè) 上市公司 戰(zhàn)略 投資者 主要方式 數(shù)據(jù)分析 第一輪篩選標(biāo)準(zhǔn) ?產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)投資理念 ?初步投資回報(bào) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 初步意向組 第二輪篩選標(biāo)準(zhǔn) ? 企業(yè)意向 A 意向明確 A 有意向利益分配有差距 A 有意向，但對(duì)方謹(jǐn)慎行事 ? 管理層能力 ? 企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) A 管理流程順暢 A 業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)分布合理 A 具備研發(fā)支持 A 行業(yè)壁壘較高 ? 政府 /股東利益 投資立項(xiàng) ?目標(biāo)企業(yè) ?上市公司 . . . . . . . . . . . . 管理層訪談 ?目標(biāo)企業(yè) ?上市公司 ?戰(zhàn)略投資者 . . . 27 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 項(xiàng)目意向的篩選首先基于產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 金新產(chǎn)業(yè)投資的投資理念 – 目標(biāo)企業(yè) 行業(yè) 企業(yè) 規(guī)模 交易類型 投資回報(bào) 內(nèi)容 非常初步 ?成熟期或穩(wěn)步增長(zhǎng)的行業(yè)分類 ?具有規(guī)模效益 /特性的行業(yè) ?相對(duì)不受公眾關(guān)注的行業(yè)領(lǐng)域 ?行業(yè)中的領(lǐng)先者 /行業(yè)規(guī)范塑造者 ?穩(wěn)定的現(xiàn)金流 ?強(qiáng)有力 /具有遠(yuǎn)見抱負(fù)的管理隊(duì)伍和后備力量 ?成熟行業(yè)：年銷售收入大于 5億人民幣或凈利潤(rùn)大于 3000萬 ?成長(zhǎng)行業(yè)：凈利潤(rùn)大于 1500萬人民幣 ?“借殼上市”為主 ?管理層收購 ?項(xiàng)目?jī)?nèi)部投資年凈收益率高于 30% 28 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的前期需要進(jìn)行初選 項(xiàng)目意向 進(jìn)入第二輪初選 進(jìn)入盡職調(diào)查 第一輪初選 第二輪初選 29 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資對(duì)項(xiàng)目的篩選的標(biāo)準(zhǔn) 第一輪篩選的標(biāo)準(zhǔn) 第二輪篩選的標(biāo)準(zhǔn) ?產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的投資理念 ?初步投資回報(bào) ?企業(yè)意向 ?管理層能力 ?企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì) ?政府 /股東利益 30 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的投資理念 目標(biāo)企業(yè)所處的行業(yè)特點(diǎn) 對(duì)于目標(biāo)企業(yè) ?處于成熟期的傳統(tǒng)行業(yè)，成長(zhǎng)性行業(yè)適當(dāng)考慮 ?具有規(guī)模效益 /特性的行業(yè) ?相對(duì)不受公眾關(guān)注的行業(yè) ?高科技行業(yè)一般不是目標(biāo) ?產(chǎn)業(yè)的壁壘較高，又可預(yù)測(cè)利潤(rùn)，需求收入彈性低 整個(gè)行業(yè)的年銷售收入在 200億元以上 該行業(yè)在國際上具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 如傳統(tǒng)的制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)品制造 31 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 目標(biāo)企業(yè)的特點(diǎn) 有經(jīng)驗(yàn)、有活力的管理團(tuán)隊(duì)，有成功、失敗的教訓(xùn)，有盈利的歷史 有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流 較好的負(fù)債結(jié)構(gòu)（負(fù)債率比較低） 具有較大的成本降低空間 具有較大的市場(chǎng)占有率（屬行業(yè)領(lǐng)袖） 具有一定的股東權(quán)益，實(shí)際價(jià)值被低估 具有可剝離的非核心資產(chǎn) 所經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)在一定時(shí)期可退出 32 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 目標(biāo)企業(yè)的規(guī)模 成熟行業(yè) 年銷售收入大于 5億人民幣 凈利潤(rùn)大于 3000萬 凈資產(chǎn)收益率大于 20% 年利潤(rùn)增長(zhǎng)率為 1520% 凈利潤(rùn)大于 1500萬人民幣 行業(yè)規(guī)則的制定者 成長(zhǎng)行業(yè) 33 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 業(yè)主出讓的動(dòng)機(jī) 所有者接近退休年齡 所有者欲提高現(xiàn)金回報(bào) 公司處于超穩(wěn)定狀態(tài)，管理層看不清未來的發(fā)展 34 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資的交易類型 “借殼上市” 管理層收購 35 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 金新產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)對(duì)上市公司選擇的投資理念 股本規(guī)模 經(jīng)營業(yè)績(jī) 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 公司機(jī)制 關(guān)鍵因素 ?總股本規(guī)模 ?流通股所占比例 ?法人股所占比例 ?主營業(yè)務(wù)業(yè)績(jī) ?凈資產(chǎn)收益率 ?負(fù)債比例 ?應(yīng)收賬款 ?大股東性質(zhì)及持股比例 ?人員職責(zé)，薪酬激勵(lì)機(jī)制 ?管理層的能力和意愿 標(biāo)準(zhǔn) ?股本規(guī)模較小，不良資產(chǎn)比例低于 40%。 5% 13 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) B、 對(duì)現(xiàn)有的客戶提供更為優(yōu)秀的產(chǎn)品、服務(wù) ?及時(shí)提供新的金融產(chǎn)品的介紹 ?客戶對(duì)于金融品種的疑點(diǎn)及時(shí)解釋 ?為客戶提供適合其發(fā)展的金融工具 ?為客戶提供滿意的金融服務(wù) 14 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) C、 通過自身的品牌建設(shè)吸引客戶提供信息 定期的研討會(huì) 寄送金融產(chǎn)品介紹 不定期地訪問客戶 其他渠道品牌建設(shè)15 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)基金對(duì)于戰(zhàn)略合作伙伴的價(jià)值 A、 簽訂長(zhǎng)期的合作協(xié)議，鎖定提供項(xiàng)目的分成比例 戰(zhàn)略伙伴提供信息 產(chǎn)業(yè)投資部初選 盡職調(diào)查 交易談判 獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的 0。未經(jīng)金新信托的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。重組成本較低，重組后可以增發(fā)、配股或債轉(zhuǎn)股，可以認(rèn)定是一個(gè)較好的重組對(duì)象 ?業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性不高，無法提供較好的現(xiàn)金流量，需要注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以提升經(jīng)營業(yè)績(jī) ?但目前的業(yè)績(jī)?nèi)阅苓M(jìn)行增發(fā)，配股 ?銀行借款數(shù)額較大 (50%左右 )，通過借貸市場(chǎng)再融資的潛力較小，而從資本市場(chǎng)上融資需要專業(yè)中介的幫助 ?大股東有一定的控制權(quán)，但總持股比例并不高，金新可以收購 30%左右股份以控上市公司 ?法人治理結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步完善，其管理層有體制改革的意愿 ?管理層有進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的意愿，需要中介的幫助 資料來源 : 金新投行部 股權(quán)結(jié)構(gòu) 管理團(tuán)隊(duì) 36 Delong/010717/SHLBO process(2023GB) 產(chǎn)業(yè)投資合伙人根據(jù)投資理念對(duì)于目標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目意向進(jìn)行迅速初選 重點(diǎn) 目標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目意向 * 項(xiàng)目推薦人是否為產(chǎn)業(yè)投資合伙人 企業(yè)是否是該行業(yè)的前 5名 (銷售額 ) 進(jìn)入第二輪 篩除 目前財(cái)務(wù)狀況是否優(yōu)秀 核心