【正文】 為使久期達(dá)到目標(biāo)值，需要（ ）張期貨合約。 A. 動(dòng)態(tài)套期保值的損益更穩(wěn)定，因此動(dòng)態(tài)套期保值比靜態(tài)套期保值好 B. 靜態(tài)套期保值有機(jī)會獲得更多收益，因此靜態(tài)套期保值比動(dòng)態(tài)套期保值好 28 C. 靜態(tài)套期保值操作簡便，因此比動(dòng)態(tài)套保好 D. 靜態(tài)套期保值和動(dòng)態(tài)套期保值各有優(yōu)缺點(diǎn)，無法比較好壞 77. 國債期貨賣出套期保值適用的情形主要有（ ）。 A. 上升 B. 下降 C. 不變 D. 不確定 27 69. 投資者做空中金所5年期國債期貨合約20手，其持倉盈虧為（ ）元。 A. “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期” B. “最便宜可交割券的DV01/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期” C. “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子” D. “最便宜可交割券的DV01/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子” 62. 根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗(yàn)法則，對久期相同的債券來說，收益率高的國債價(jià)格與收益率低的國債價(jià)格相比（A ）。 A. 交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息 B. （交割結(jié)算價(jià)轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）合約面值/100 C. 交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息轉(zhuǎn)換因子 D. （交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）轉(zhuǎn)換因子 54. 中金所5年期國債期貨實(shí)物交割的配對原則是（A ）。 A. 最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值 B. 最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值 C. 最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值 D. 最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值 46. 中金所5年期國債期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后（ C）位。2% C. 177。 A. 英國 B. 法國 C. 美國 D. 荷蘭 34. 以下關(guān)于1992年推出的國債期貨說法不正確的是（ D）。 A. B. C. D. 26. 普通附息債券的凸性（ C）。 代碼 簡稱 票面利率 到期日 付息頻率 90016 09附息國債16 % 2019723 半年一次 90012 09附息國債12 % 2019618 半年一次 A. 兩只債券價(jià)格均上漲，債券90016上漲幅度高于債券90012 B. 兩只債券價(jià)格均下跌，債券90016下跌幅度高于債券90012 C. 兩只債券價(jià)格均上漲，債券90016上漲幅度低于債券90012 D. 兩只債券價(jià)格均下跌，債券90016下跌幅度低于債券90012 18. 一般來說，當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆?、上升時(shí)，債券價(jià)格分別會（A ）。 A. 交易所和銀行間債券市場 B. 交易所債券市場和商業(yè)銀行柜臺市場 C. 商業(yè)銀行柜臺市場和銀行間債券市場 D. 交易所和銀行間債券市場、商業(yè)銀行柜臺市場 10. 銀行間債券市場交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價(jià)和（A ）兩種交易方式。關(guān)于國債A和國債B投資價(jià)值的合理判斷是（ ）。 T198. 上證50指數(shù)采用的是中證指數(shù)編制方法。 F190. 在股指期貨交易中，如果滿倉操作，即使行情向投資者所持倉位的不利方向發(fā)生小幅波動(dòng)，該投資者也可能被通知追加保證金。 T182. 從事為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)（IB）的證券公司可以收取投資者的期貨保證金。 T18 174. 在股指期貨投資中，投資者的最大損失為其初始投入的保證金。 F167. IF1405合約表示的是2014年5月到期的滬深300指數(shù)期貨合約。 A．期價(jià)高估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票 B．期價(jià)高估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票 C．期價(jià)低估時(shí)，適合買入股指期貨同時(shí)賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票 D．期價(jià)低估時(shí)，適合賣出股指期貨同時(shí)買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票 159. 股指期貨套利交易包括（ ABCD）。 A. 合約到期月份的第三個(gè)周五 B. 合約的交割日 C. 合約到期月份的第三個(gè)周四 D. 合約到期月份的最后一個(gè)交易日 151. 中國金融期貨交易所（CFFEX）風(fēng)控管理制度包括（ABC）。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)期貨合約的點(diǎn)位是L。 A. 當(dāng)β=1時(shí)，股票或者股票組合與指數(shù)漲跌幅完全相同 B. 當(dāng)β1時(shí)，股票或者股票組合的漲跌幅度將小于指數(shù)漲跌幅 C. 當(dāng)β0時(shí)，股票或者股票組合的漲跌變化方向與指數(shù)漲跌幅變化方向相反 D. 通過計(jì)算某股票組合與指數(shù)之間的β系數(shù)就能夠揭示兩者之間的趨勢相關(guān)程度 139. 當(dāng)（AD ）已定下來后，投資者所需買賣的期貨合約數(shù)與股票組合的β系數(shù)的大小有關(guān)。 A. 通貨膨脹 B. 價(jià)格趨勢 C. 利率和匯率變動(dòng) D. 政策因素 132. 股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（ABC ）。 A. 向中國期貨業(yè)協(xié)會或交易所申請調(diào)解 B. 向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請仲裁 C. 向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào) D. 對涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案 124. 中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員不能履行合約責(zé)任時(shí)，交易所可采取的措施有（ ACD）。 A. 持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數(shù)量 B. 進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手 C. 某一合約結(jié)算后單邊總持倉量超過10萬張的，結(jié)算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25% D. 會員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易 117. 如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲T沒有足夠資金追保，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括（ABCD ）。 A. 在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的 B. 不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同 C. 由于各國市場交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會影響到指數(shù)期貨交易的效率 D. 股息收益率在實(shí)際市場上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓?，不同的市場在股息政策上（如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等）都會不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格 109. 根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2016年1月15日（1月第三個(gè)周五）上市交易的合約有IF160IF160IF160IF1606，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（BCD ）。 A. 股本規(guī)模大 B. 流動(dòng)性高 C. 權(quán)重分散 D. 抗操縱性強(qiáng) 100. 由股票衍生出來的金融衍生品有（ABCD ）。 A. 交易所對結(jié)算會員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) B. 交易所對交易會員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) C. 交易所對期貨公司收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) D. 期貨公司對客戶收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) 92. 交易所一般會對交易者規(guī)定最大持倉限額，其目的是（D ）。 A. 買入股票組合的同時(shí)賣出股指期貨合約 B. 賣出股票組合的同時(shí)買入股指期貨合約 C. 同時(shí)買進(jìn)股票組合和股指期貨合約 D. 同時(shí)賣出股票組合和股指期貨合約 85. 屬于跨品種套利交易的是（ A ）。 A. 賣出股指期貨合約，同時(shí)賣出股票組合 B. 買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合 C. 買入股指期貨合約，同時(shí)借入股票組合賣出 D. 賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合 77. 如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)超過交易成本的價(jià)差時(shí)，交易者會通過（ C ）使二者價(jià)格漸趨一致。當(dāng)日該投資者以 3505 點(diǎn)的成交價(jià)買入該合約 8 手多頭持倉，又以 3510 點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉 5 手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為 3515 點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，該投資者當(dāng)日的盈虧為（ ）元。 A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多頭投機(jī) D. 空頭投機(jī) 64. 關(guān)于股指期貨投機(jī)交易描述正確的是（ A ）。 A. 滬深 300 指數(shù)紅利率 B. 滬深 300 指數(shù)現(xiàn)貨價(jià)格 C. 期貨合約剩余期限 D. 滬深 300 指數(shù)的歷史波動(dòng)率 57. （D ）不是影響股指期貨價(jià)格的因素。 A. 根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù) B. 對投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn) C. 為投資者提供股指期貨市場信息，進(jìn)行交易咨詢 D. 代理客戶直接參與股指期貨交易 49. 下列選項(xiàng)中不屬于中國金融期貨交易所（CFFEX）的監(jiān)管職責(zé)的是（ A ）。 A. 基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn) B. 現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn) C. 基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉量風(fēng)險(xiǎn) D. 期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 41. “想買買不到，想賣賣不掉”屬于（ C）風(fēng)險(xiǎn)。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 33. 假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為 105 萬元，股指期貨合約的保證金為 15%，該投資者目前無任何持倉，如果計(jì)劃以 2270 點(diǎn)買入 IF1603 合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買（C ）手 IF1603。10% 25. 若 IF1512 合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為 4000 點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（A ）點(diǎn)。 A. B. C. D. 21. 滬深 300 股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（ ），遇法定節(jié)假日順延。 A. 市價(jià)指令是指不限定價(jià)格的買賣申報(bào)指令 B. 不參與開盤集合競價(jià) C. 市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交 D. 沒有風(fēng)險(xiǎn) 13. 關(guān)于市價(jià)指令的描述正確的是（ A）。 A. NYSE 交易的 SPY B. CBOE 交易的 VIX C. CFFEX 交易的 IF D. CME 交易的 JPY 6. 股指期貨最基本的功能是（D ）。 A. 總股本 B. 對自由流通股本分級靠檔后獲得 C. 非自由流通股 D. 自由流通股 3. 1982 年，美國堪薩斯期貨交易所推出（ B）期貨合約。 A. 股指期貨交割更困難 B. 股指期貨逼倉較易發(fā)生 C. 股指期貨的持倉成本不包括儲存費(fèi)用 D. 股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)高于商品期貨的風(fēng)險(xiǎn) 10. 若 IF1401 合約在最后交易日的漲跌停板價(jià)格分別為 2700 點(diǎn)和 3300 點(diǎn)，則無效的申報(bào)指令是（ C）。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 滬深 300 股指期貨合約的合約乘數(shù)為（ C ）。20% B. 上一交易日結(jié)算價(jià)的177。 A. 股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致 B. 股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別 C. 股指期貨交易正常進(jìn)行 D. 股指期貨價(jià)格合理化 30. 中國金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結(jié)算會員出金的情形是（ D）。 A. 賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到 80% B. 賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到 100% C. 權(quán)益賬戶小于 0 D. 可用資金賬戶小于 0，但是權(quán)益賬戶大于 0 38. 強(qiáng)制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其（ D）的平倉報(bào)單參與強(qiáng)制減倉計(jì)算，其余平倉報(bào)單與其反向持倉自動(dòng)對沖平倉。 A. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B. 現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C. 市場風(fēng)險(xiǎn) D. 操作風(fēng)險(xiǎn) 46. 股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（D ）。 A. 10 B. 20 C. 50 D. 100 54. 期貨公司會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定，評估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以（C ）為核心的客戶管理和服務(wù)制度。 A. 價(jià)格能反映出公開市場信息 B. 價(jià)格以趨勢方式演變 C. 歷史會重演 D. 市場總是理性的 61. 某投資者持有 1 手股指期貨合約多單，若要了結(jié)此頭寸，對應(yīng)的操作是（ D ）1 手該合約。 A. 盈利 205 點(diǎn) B. 盈利 355 點(diǎn) C. 虧損 105 點(diǎn) D. 虧損 210 點(diǎn) 68. 某投資者以 3500 點(diǎn)賣出開倉 1 手滬深 300 股指期貨合約，以 3570 點(diǎn)買入平倉 1 手該合約，當(dāng)日該合約收盤價(jià)為 3550 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為 3560 點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，則該筆交易（ ）。 A. 36000 元 B. 30000 元 C. 24000 元 D. 12000 元 74. 如果滬深 300 股指期貨合約 IF1402 在 2 月 20 日（第三個(gè)周五）的收盤價(jià)是 點(diǎn)，結(jié)算價(jià)是 點(diǎn),某投資者持有成本價(jià)為 2205 點(diǎn)的多單 1 手，則其在 2 月 20 日收盤后（ ）（不考慮手續(xù)費(fèi)）。 風(fēng)險(xiǎn)較小 高風(fēng)險(xiǎn)高利潤 保證金比例較高 手續(xù)費(fèi)比例較高 82. 關(guān)于股指期貨套利行為描述錯(cuò)誤的是（ A）。 A. 當(dāng)月以及隨后三個(gè)季月 B. 下月以及隨后三個(gè)季月 C. 當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 D. 當(dāng)月、下月以及隨后三個(gè)季月 89. 在滬深 300 指數(shù)期貨合約到期交割時(shí)，雙方的盈虧金額的計(jì)算依據(jù)是（ A ）。 A. 基金投資標(biāo)的物不同 B．基金投資風(fēng)格不同 C．基金投資規(guī)模不同 D．二級市場買賣與申購贖回結(jié)合