【正文】 （詳見敏感性分析圖、表）（八）財務評價結論%，遠遠超過項目設定的基準財務內部益率12%的要求，財務凈現(xiàn)值（ic=12%），遠大于零。從資產(chǎn)負債表上可以看出資產(chǎn)負債率逐年呈下降的趨勢，流動比率、速動比率逐年呈上升的趨勢，表明企業(yè)運營后的資產(chǎn)結構趨于合理，償債和回收投資能力逐年增強，項目具備有效償還能力。（六）財務評價指標1．盈利能力分析（1）%（稅前），大于項目設定的基準財務內部收益率12%，項目在財務效益上是可行的。2)無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)攤銷費經(jīng)估算，（2～6年）。七、項目財務分析、經(jīng)濟分析及主要指標（一）財務評價基礎數(shù)據(jù)與參數(shù)的選取1．財務價格，設計在生產(chǎn)運營期內選用預測的固定價格（含增值稅的價格），計算產(chǎn)品銷售收入、原材料、輔助材料、燃料及動力費用；2．項目設計計算期為15年，其中建設期2年（含投產(chǎn)期），生產(chǎn)運營期13年（不含投產(chǎn)期），計算期第2年投產(chǎn)當年生產(chǎn)負荷為80%。公司現(xiàn)有職工200人，其中技術人員50人，在技術人員中高級職稱12人，中級職稱18人。 通過對影響項目的環(huán)境因素分析，并采取相應的環(huán)境保護措施，可改善周圍大氣、水、噪聲等環(huán)境質量，在項目投產(chǎn)運行后確保粉塵不發(fā)生泄漏，對廠址地區(qū)不會造成不良影響，符合環(huán)境保護要求，從環(huán)境保護角度分析看，本項目是可行的。（c）供水設備采用節(jié)水型設備即變頻供水設備；（d）鑄造車間和熱處理車間冷卻水循環(huán)使用；（e）大部分生產(chǎn)車間采用二班制，減少加熱爐、熱處理爐等大型設備的啟動時間，合理利用能源。節(jié)能工作是一種特定的“能源開發(fā)”，是解決我國能源供應緊張、保護能源資源、保護環(huán)境的有效途徑。（a）總圖及建筑消防按功能分區(qū)布置，廠區(qū)設置環(huán)形消防通道，2個防火通道口，消防通道寬為5m，保證消防通道暢通。（4）．選用先進的低燥音鍛錘設備，設備安裝時對基礎采用直接支承的彈性隔振基礎。項目建設必須切實做好環(huán)境衛(wèi)生與安全工作，要根據(jù)國家《工業(yè)企業(yè)設計衛(wèi)生標準》（TJ3679）及其它有關規(guī)定，認真貫徹“安全第一，預防為主”的勞動保護方針。（1）．廠外運輸本項目廠外運輸主要包括生產(chǎn)原輔材料、汽車模具產(chǎn)成品運輸、生產(chǎn)生活用水、用電運輸。地面雨水采用暗管有組織的排水方式，通過城區(qū)道路兩側排水管網(wǎng)排至城區(qū)管網(wǎng)中。廠房及研發(fā)中心做防雷保護，變電所進戶處設重復接地裝置，要求接地≤10歐姆，低壓系統(tǒng)所有用電設備的不帶電金屬外殼均做接零保護。供電回路采用雙回路，工作電壓為380/220KV。廠區(qū)內供水管線采用普壓承插鑄鐵管，石棉水泥接口，埋地敷設，由廠區(qū)供水泵房引出兩條管線，在廠區(qū)內形成環(huán)狀管網(wǎng)供水，在管網(wǎng)適當位置設置外地下消防栓及隔斷閥門。主要燃料動力年需要量表序號燃料動力名 稱計量單位年需要量預測價格（元/噸）供應方式1焦炭噸2500汽運2水　噸管道3電　萬千瓦時8900線路4燃油噸注：。項目債務資金融資計劃能滿足項目分年投資使用計劃要求，可確保項目建設順利進行。項 目 實 施 進 度 表序號工作階段20082009年2010年123412341完成可研報告編制2可研報告評估審批3工程設計、設備訂購4土建施工5設備安裝調試6試生產(chǎn)、正式生產(chǎn)（十）主要技術經(jīng)濟指標主要技術經(jīng)濟指標表序號指 標單位數(shù)量備注1占地面積m2397002建筑規(guī)模m22000新增3建設規(guī)模臺598新增4勞動定員人126新增5項目總投資萬元建設投資萬元建設期利息萬元流動資金萬元6年銷售收入萬元各年平均值7年總成本費用萬元各年平均值8年銷售稅金及附加萬元各年平均值9年增值稅萬元各年平均值10年利潤總額萬元各年平均值11年所得稅萬元各年平均值13總投資收益率%14總投資利稅率%15資本金凈利潤率%16財務內部收益率% 稅前17財務凈現(xiàn)值萬元i=12% 稅前18投資回收期年含建設期2年19借款償還期年含建設期2年20盈虧平衡點%達產(chǎn)年值21資產(chǎn)負債率%達產(chǎn)年值四、項目投資1．項目總投資估算，%，%；，%。新建建筑工程量表 序號建（構）筑物名稱結構型式單位工程量備注合計m2 1聯(lián)合廠房排架結構m220002廠區(qū)綠化草坪m28300 （七）地理位置 項目建設廠址擬選擇某某市八道江區(qū)東部，八道江區(qū)河口街道區(qū)域，位于市區(qū)至河口城區(qū)道路南側，某某市某某礦山機械設備有限公司院內。 本次技改擬增添2臺三座標測量機（擬采用進口設備）和10套安裝于數(shù)控機床上的在機檢測系統(tǒng)。這標志著本公司的汽車模具生產(chǎn)過程已滿足歐洲汽車行業(yè)的要求，汽車覆蓋件模具的設計和制造已具備了較高水平。二、項目技術基礎汽車模具是技術密集型的高新技術產(chǎn)品，它集中了三維計算機設計（CA/CAM/CAE）全程數(shù)控加工和精密檢測設備的精華，是汽車產(chǎn)業(yè)的重要機械基礎件之一，是汽車生產(chǎn)過程中的重要工藝裝備。首先，提高自主研發(fā)能力，做強模具產(chǎn)業(yè)，掌握產(chǎn)品開發(fā)和關鍵技術的研發(fā)。（3）模具利潤空間日益縮小伴隨著原材料價格的上浮、人員工資的上漲以及國際模具市場模具產(chǎn)品價格的下調，模具企業(yè)利潤不斷下降，利潤空間日益縮小，致使部分模具企業(yè)出現(xiàn)虧損，且虧損額日益增大，也對整個模具行業(yè)的發(fā)展帶來很大沖擊。當前，我國中高檔模具市場的競爭主要是我國重點骨干模具企業(yè)與“三資”企業(yè)之間的競爭，中低檔模具市場的競爭主要是民營企業(yè)之間的競爭。隨著國際上汽車行業(yè)開始實行零部件全球化采購策略及國際跨國汽車企業(yè)推行本土化策略，國內市場將出現(xiàn)巨大的零部件配件缺口。尤其是模具技術含量高的中高檔模具，其滿足率還不到60%，因此為了滿足國內市場的需求，中國每年不得不大量進口模具，每年國內進出口模具貿易逆差達到10億美元。（四）市場預測汽車工業(yè)的迅猛發(fā)展為汽車模具的發(fā)展帶來了極大的市場機遇和挑戰(zhàn)，也帶動了汽車模具的較大增長。以中國目前逐年遞升的汽車產(chǎn)量，外資紛紛進入中國設廠，要同時滿足熾熱的內需及出口需求，汽車模具的需求必然是中國模具行業(yè)邁入升級換代的一個良好契機。二是跨國公司紛紛到中國采購模具，尤其是中低端模具，采購量非常大，客觀上帶動了我國模具的出口，也降低了國際市場模具價格。據(jù)褚總介紹，在前幾年，人們提到汽車模具企業(yè)，可能就會想到一汽、天汽、東風等企業(yè)，但是現(xiàn)在這種格局已被打破，越來越多的民營汽車模具企業(yè)開始進入行業(yè)的前端，他們踩著時代的步伐，踏著國際模具先進發(fā)展水平的腳印，在中國的模具市場中掀起一股又一股熱潮。位居世界第三。本企業(yè)目前的加工設備和檢測設備能力不足，難以滿足客戶（特別是國外客戶）對模具質量和精度的更高要求。為此，模具行業(yè)“十一五”規(guī)劃中明確指出：爭取到2010年時中高檔轎車及以下水平的汽車模具做到完全自配，2020年時除個別特別高檔的轎車外，所有汽車模具應基本立足國內配套。本企業(yè)作為獨立于整車制造商的汽車模具供應商，前期進行了市場化運作，積累了豐富的市場競爭經(jīng)驗，有較強的綜合競爭能力。企業(yè)代表性產(chǎn)品有轎車的頂蓋、車門內外板、發(fā)動機蓋內外板等大型模具，其中本田雅閣轎車后地板拉延模、發(fā)動機蓋襯里修邊沖孔模被原國家經(jīng)濟貿易委員會評定為國家級新產(chǎn)品，一汽大眾速騰轎車的發(fā)動機蓋內、外板冷沖模被中國模具協(xié)會技術委員會認定為達到國際同類模具水平。這給汽車模具制造業(yè)帶來了廣闊的市場前景，同時也給汽車模具制造業(yè)提出了更高的要求。所以必須新購置一些先進的、與生產(chǎn)發(fā)展相適應的加工設備和檢測設備，保證產(chǎn)品質量，適應生產(chǎn)發(fā)展，提升制造水平。我國汽車總產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的12．2％。很多新興的民營模具企業(yè)善于總結整個中國模具行業(yè)發(fā)展歷程，從中吸取有價值的經(jīng)驗教訓，并將其消化吸收在企業(yè)的設計規(guī)劃和發(fā)展戰(zhàn)略中。很多集群生產(chǎn)與分散生產(chǎn)相比，具有很多優(yōu)越性，協(xié)作更為方便、成本有了降低、市場更為寬廣、環(huán)境更有利于發(fā)展，同時方便同行之間多交流，享受到更多的優(yōu)惠政策。：1，：1，模具出口額超過了14億美元，它標志著中國模具產(chǎn)業(yè)以規(guī)?；M入國際市場的時代已經(jīng)到來。2002～2003年汽車行業(yè)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，增長速度分別達到了39%和36%，其中2002年國內汽車產(chǎn)銷量在300萬左右。未來我國對中高檔模具市場的需求將更為迫切。到加10年，中國汽車零部件國內產(chǎn)值將達到7000億元左右。國際模具資本在中國的增長，雖然帶來了資金、技術和先進設備，但是也給中國本土的模具制造企業(yè)帶來了壓力，加劇了市場競爭。據(jù)2005年中國模具工業(yè)協(xié)會對全國270家主要模具生產(chǎn)企業(yè)調查，部分模具企業(yè)還面臨著破產(chǎn)的窘境。產(chǎn)品開發(fā)、技術水平的提升是我國模具工業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本，中國的模具產(chǎn)業(yè)必須具備國際競爭力，不僅是市場決定的，更是模具產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢。企業(yè)引進選用的國際國內一流先進設備，使加工、裝配及調試工藝具備國內先進水平。通過本次技改，本項目將實現(xiàn)具備生產(chǎn)中高檔轎車整車覆蓋件模具的能力，形成生產(chǎn)超長的多工位模和級進模的能力，逐步使生產(chǎn)技術和產(chǎn)品質量提升至歐美制造水平，加大出口產(chǎn)品的比重，并且通過生產(chǎn)效率的提升，可有效縮短產(chǎn)品的供貨周期。該系統(tǒng)可實現(xiàn)在加工過程中的在線檢測，能夠監(jiān)控加工過程中每個階段的零件質量，減少零件加工的裝夾次數(shù)，大大提高生產(chǎn)率并降低生產(chǎn)成本，保證產(chǎn)品質量。廠區(qū)土地平整、交通便利、水利、電力、通訊等配套基礎設施較完善。項目總投資估算匯總表 單位：萬元序 號費 用 名 稱投 資 額占總投資（%）1建設投資建筑工程費設備購置費安裝工程費工程建設其它費用基本預備費2建設期利息3流動資金4項目總投資（1＋2＋3）1002．項目總投資使用計劃本項目建設期為2年，根據(jù)項目實施進度的安排，其中建設投資（）；，其中建設投資（），本項目融資主體為項目法人，采取既有項目法人融資形式，資金來源包括項目資本金和債務資金兩部分，資本金由某某某某礦山機械制造有限公司自籌解決，債務資金申請國有商業(yè)銀行貸款解決。經(jīng)營流動資金在項目開始正式投產(chǎn)時，根據(jù)各年的生產(chǎn)負荷逐年投入。2．燃料動力供應來源及運輸方式、生產(chǎn)生活、消防用水利用某某市城市自來水管網(wǎng)供應，通過管道運輸。（2）排水工程項目排污水為生活污水，設計年排水量320噸左右。3采暖工程本項目采暖建筑主要有聯(lián)合廠房及新產(chǎn)品研發(fā)中心，采暖面積合計為35946m2，新增熱負荷7000kW。某某市某某礦山機械制造有限公司廠區(qū)位于某某市八道江區(qū)河口街19號，本項目建設在廠區(qū)院內，總平面布置按照廠區(qū)規(guī)劃，廠區(qū)整體設計，總體布局以形成。其它給排水管熱力管、照明電纜、通訊電纜干線均已敷設。原輔材料、汽車模具產(chǎn)成品廠外運輸設計采用公路運輸方式，廠區(qū)出入口與廠外路網(wǎng)相接；生產(chǎn)生活用水采用管道運輸；生產(chǎn)用電采用電網(wǎng)線路輸入。（1）．采用安全生產(chǎn)、無危害的工藝和設備。（5）．在噴漆過程中產(chǎn)生的氣霧，要采用集氣后活性炭吸附法對漆霧有機廢氣進行處理，經(jīng)處理后的噴漆尾氣經(jīng)15m高鐵皮煙囪排入高空。建（構）筑物設計采用磚砼和框架結構，建（構）筑物耐火等級為一級，建（構）筑物之間最小距離為6m，建（構）筑物外設置消防管網(wǎng)，地下消防栓。我國目前的能源利用水平遠低于世界發(fā)達國家，節(jié)能工作基礎還很薄弱，節(jié)能工作潛力很大。（2）．應用節(jié)能合理采購各種原材料，把住質量關，避免因原材料質量問題造成產(chǎn)品質量下降，導致能源浪費，也是節(jié)能的一項重要措施之一。六、項目法人基本情況某某市某某礦山機械制造有限公司（前身為某某市天公礦山機械制造有限責任公司）隸屬于吉林某某集團，公司始建于1966年，2007年3月根據(jù)省、市政府有關國有企業(yè)改革的文件精神，企業(yè)轉制為民營企業(yè)，更名為某某某某化工石油科技開發(fā)有限公司，公司地址：某某市八道江區(qū)河口大街19號，注冊資金1400萬元，企業(yè)登記注冊類型為有限責任公司（法人獨資）?？傎Y產(chǎn)4030萬元，其中：固定資產(chǎn)1742萬元，流動資產(chǎn)2486萬元，無形資產(chǎn)260萬元。計算期第3年達產(chǎn)生產(chǎn)負荷為100%；3．項目基準財務內部收益率設定為12%；4．稅費：增值稅率為17%，其中水為13%；城市維護建設稅稅率為7%；教育附加費稅率為3%；所得稅稅率為25%；5．%。（5）修理費經(jīng)估算。（2）財務凈現(xiàn)值（ic=12%），大于零，說明項目獲利能力超過12%。（七）不確定性分析 1．盈虧平衡分析以第4年（達產(chǎn)年）計：BEP（生產(chǎn)能力利用率）＝%（詳見盈虧平衡分析圖）計算結果表明，%，保本銷售量為375套，%，年銷售汽車模具產(chǎn)品375套時，企業(yè)就可以盈虧平衡。說明項目有一定的盈利、獲利能力，在財務上是可行的。通過以上分析看，銷售收入、經(jīng)營成本、建設投資向不利方向變化10%時，項目效益仍然較好，有相當?shù)目癸L險能力。通過對資產(chǎn)負債計算分析， %，資產(chǎn)負債