期貨與期權(quán)論文正稿-免費閱讀
【正文】 是狼就要練好牙，是羊就要練好腿。 國外沒有強行平倉制度, 為了避免風(fēng)險, 我國期權(quán)有必要實行強行平倉。 對每單最大交易量作限制, 規(guī)定投資者在期貨交易中每單交易量不能超過1000 張期貨合約, 在期權(quán)交易中每單不能超過5000 張期權(quán)合約。很多交易所將Delta 作為將期權(quán)合約轉(zhuǎn)化成期貨合約的比率,當(dāng)日Delta 值根據(jù)期貨及期權(quán)的歷史價格估算得出, 在開市前由交易所或清算公司予以公布。 主要包括外匯、利率、股票價格指數(shù)三大類。 當(dāng)然, 近、遠期交易, 有個預(yù)測問題, 但預(yù)測也是預(yù)測未來交易商品的供求變化, 價格行情。期貨是規(guī)避現(xiàn)貨供求風(fēng)險的市場, 期權(quán)是平衡期貨頭寸風(fēng)險的市場, , 期貨市場發(fā)展到一定階段是期權(quán)上市的基礎(chǔ)。 推行期貨期權(quán)的意義以商品價格和金融資產(chǎn)價格作為基礎(chǔ)價格的期權(quán)產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)化的金融工具, 在國際金融市場上得到廣泛運用。因為有很多潛在買家及賣家的自由競價, 所以期權(quán)交易是建立均衡價格的一種最有效率的方法。衍生工具交易與基礎(chǔ)商品交易有本質(zhì)的區(qū)別, 主要表現(xiàn)在: ( 1) 交易對象不同。r ) 和在賣方( W r i t e r 或S e lle r ) , 買入買權(quán)的一方, 享有上述權(quán)利, 賣出買權(quán)的一方, 則承擔(dān)在買方要求履約的情況下交售該種資產(chǎn)的責(zé)任對于一個賣權(quán)( P ut ) 交易, 也同時存買方和賣方, 賣權(quán)的買方有權(quán)在合約有效期內(nèi),按履約價格售出某種資產(chǎn)。而在期貨合約下, 交易雙方要承擔(dān)在合約到期日一定要履行合約的義務(wù)( O bl iz a ti o n )例如: 任何人買入了一份期貨合約, 在規(guī)定的到期日, 交易所有權(quán)要求他收貨, 不得拖延。期權(quán)交易市場有很大的發(fā)展?jié)摿? 為了進入這一日益擴大的市場, 更好地開拓和運用蘭一括。. . . . .摘要金融期貨、期權(quán)交易作為現(xiàn)代期貨市場發(fā)展的新階段, 越益引起金融界的重視。 新業(yè)務(wù), 發(fā)展對外經(jīng)濟, 很有必要準(zhǔn)確的理解期權(quán)業(yè)務(wù)的內(nèi)容, 并研究其特點。如果他不愿進行實際的收貨, 就必須立即把合約按市價賣出, 即進行平倉。賣權(quán)的賣方則承擔(dān)在買方要求履約的情況下購進該種資產(chǎn)的責(zé)任?；A(chǔ)商品交易是現(xiàn)貨交易, 是一種一手交錢一手交貨的商品貨幣交換, 錢貨兩訖之后, 貨物的賣方取得貨幣, 買方取得實物商品, 其交易對象是具體的商品或是作為特殊商品的貨幣。而均衡價格可以反映當(dāng)時市場投資者預(yù)期現(xiàn)貨在將來某一天的價值, 從而有利于優(yōu)化資源配置。引進開發(fā)商品期貨期權(quán)或金融期貨期權(quán)這些標(biāo)準(zhǔn)化金融工具, 對完善和深化我國市場經(jīng)濟體系有重大的理論和實踐意義。期權(quán)的上市交易意味著期貨市場體系從布局上得以延伸和健全。在現(xiàn)貨合同違約不止的情況下, 就現(xiàn)貨市場論現(xiàn)貨市場, 其價格波動給交易者帶來的風(fēng)險, 是
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