【正文】 4可作為中介指標的金融變量：利率；貨幣供給量；其他指標。第二，政策效果較為滯緩。然而，再貼現(xiàn)政策也存在明顯的缺陷：第一，中央銀行處于被動地位。2法定存款準備金率的作用機理是：中央銀行通過調(diào)高或調(diào)低法定存款準備金率，影響商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達到調(diào)節(jié)市場貨幣供給量的目的。6通貨膨脹影響1)通貨膨脹對收入分配的影響2）通貨膨脹對經(jīng)濟增長的影響7通貨膨脹的治理1）實施緊縮的貨幣政策2）實施適當?shù)呢斦?）實施適當?shù)氖杖胝?）指數(shù)化政策（利率指數(shù)化；工資指數(shù)化；稅收指數(shù)化）8我國的通貨膨脹問題：（體制轉(zhuǎn)軌說；結(jié)構(gòu)說；人口說）第四節(jié) 通貨緊縮：通貨緊縮是指由于貨幣供給不足而引起貨幣升值，物價普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。 C為政府和非政府部門的最終消費，I為總投資；X為商品和服務的出口；M為商品和服務的進口；拉動一國經(jīng)濟增長的三駕馬車：消費、投資和凈出口。3國際收支平衡表：是一種按復式簿記記賬原理編制的統(tǒng)計報表，系統(tǒng)記錄一國一定時期的國際收支狀況，是各國制定合理的對外經(jīng)濟政策的重要依據(jù)。與此相反，貨幣失衡是指一國一定時期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者之間不相適應的貨幣流通狀態(tài)。通貨是指流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企業(yè)或單位持有的現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。貨幣供給量與基礎貨幣和貨幣乘數(shù)均呈正相關(guān)關(guān)系。中央銀行可通過提高或降低法定存款準備金率，降低或提高商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達到調(diào)節(jié)市場中貨幣供給量的目的。 由此可見，當三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務增加時，基礎貨幣量也隨之增加了；反之，當三項中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務減少時，基礎貨幣量也隨之減少。第二節(jié) 貨幣供給1貨幣供給：是指一定時期內(nèi)一國銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟中投入或抽離貨幣的行為過程。3名義貨幣需求是指個人、家庭、企業(yè)等經(jīng)濟主體或整個社會在一定點所實際持有的貨幣數(shù)量。2保險的基本職能：1）分散風險的職能2）補償損失的職能3保險的基本原則：1）保險利益原則第一，將保險與賭博從本質(zhì)上劃清了界限。10現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行面臨的主要風險？存在問題？答：信用風險、資產(chǎn)負債失衡風險、來自公眾信任風險、競爭的風險和市場風險。.4資本充足性的衡量按照巴塞爾協(xié)議中提出的要求，商業(yè)銀行的資本充足率不應低于8%。2三種資本概念的比較（1）賬面資本和經(jīng)濟資本、監(jiān)管資本的差別：①賬面資本反映的是銀行實際擁有的資本水平；經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本都是虛擬概念，它們是商業(yè)銀行應該擁有但不一定是實際擁有的資本。1）貸款業(yè)務）按貸款期限的不同，貸款可分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。其宗旨是：通過成員國共同研討和協(xié)商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和成員國有條件的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助成員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增大的外匯管制；協(xié)助成員國克服國際收支困難。3）城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行最初稱作城市合作銀行，1998年改用現(xiàn)名。3金融機構(gòu)的種類1）按照業(yè)務性質(zhì)和功能的不同，金融機構(gòu)可分為管理性金融機構(gòu)、商業(yè)性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)。3）合約中標的資產(chǎn)的數(shù)量4）執(zhí)行價格5）到期日3金融期權(quán)種類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。遠期利率協(xié)議最重要的功能在于通過固定將來實際支付的利率而避免了利率變動風險。申購日基金單位凈值3）.贖回開放式基金的贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過程，是與申購相對應的反向操作過程。5）根據(jù)地域不同，證券投資基金可以分為國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金4..基金凈值、單位凈值與累計單位凈值的含義基金凈值也稱為基金資產(chǎn)凈值，是指某一時點上基金資產(chǎn)的總市值扣除負債后的余額。第三，期權(quán)買方的風險較小。第二節(jié) 股票市場1公開發(fā)行股票的運作程序a選擇承銷商b準備招股說明書c發(fā)行定價（關(guān)鍵環(huán)節(jié)）d認購與銷售股票2市盈率估值法是一種相對簡單的評估股票內(nèi)在價值的方法市盈率=每股市價247。3證券交易所制定的交易程序：開戶、委托、成交、交割、過戶。其二，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理理念也因發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單而改變2）對投資者：滿足了大宗短期閑置資金擁有者對流動性和收益性的雙重要求，成為其閑置資金重要運用的場所第七章 資本市場資本市場：狹義的資本市場專指發(fā)行和流通股票、債券、基金等證券的市場，我們通常稱其為證券市場；廣義的資本市場除了證券市場外，還包括銀行的中長期借貸市場第一節(jié) 中長期債券市場1債券的發(fā)行價格：平價發(fā)行 折價發(fā)行 溢價發(fā)行。8商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生怎樣的影響？商業(yè)銀行應如何應對不良影響？『正確答案』商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經(jīng)營產(chǎn)生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務逐漸萎縮。轉(zhuǎn)讓給其他商業(yè)銀行，叫轉(zhuǎn)貼現(xiàn)；轉(zhuǎn)讓給中央銀行，叫再貼現(xiàn)。中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具，如法定存款準備金率和公開市場業(yè)務。4）貨幣市場是市場基準利率生成的場所。發(fā)行市場又稱為一級市場，流通市場又稱為二級市場。c)交易價格d)交易的組織方式3債券：是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債務憑證。3）其他傳統(tǒng)的固定盯住制。2）按交割期限的不同，外匯可劃分為即期外匯和遠期外匯。在我國目前利率還沒有完全市場化的情況下，主要是中國人民銀行規(guī)定的金融機構(gòu)的存貸款利率和對各金融機構(gòu)的貸款利率。在實施利率管制的國家或地區(qū)，利率管制是影響利率水平的一個重要因素。(3)固定利率和浮動利率（按照借貸期限內(nèi)利率是否調(diào)整）固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)不隨市場上貨幣資金供求狀況的變化而相應調(diào)整的利率?，F(xiàn)值：與終值相對應，這筆貨幣資金的本金額就稱為現(xiàn)值，即未來本利和的現(xiàn)在價值。美國的次貸危機證實消費信用不可過度擴張，這也警示我們提醒我們，一定要建立整套的監(jiān)管和預警機制，控制信用消費的風險。（4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服。消費信用的參與主體一方為工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)，另一方為個人消費者。4國家信用：概念：是指以政府作為債權(quán)人或債務人的信用。這里要注意：票據(jù)貼現(xiàn)與票據(jù)抵押是兩個不同的行為，票據(jù)貼現(xiàn)相當于是持票人將商業(yè)票據(jù)賣斷給商業(yè)銀行，從商業(yè)銀行處融通到了資金，當票據(jù)到期時由商業(yè)銀行主張票據(jù)上的權(quán)利，而票據(jù)抵押行為中，持票人只是把商業(yè)票據(jù)作為一種質(zhì)押物抵押給了銀行，從銀行取得了一筆貸款，當貸款到償還期時，借款人要償還借款并贖回商業(yè)票據(jù)，票據(jù)到期后仍要由持票人主張票據(jù)上的權(quán)利。（2）商業(yè)票據(jù)的類型商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種基本形式。動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。②有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。7牙買加體系的核心內(nèi)容包括：（1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。4不兌現(xiàn)的信用貨幣制度特點:(1)流通中的貨幣都是信用貨幣，主要有現(xiàn)金和存款組成（2）信用貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務活動投入到流通中去的（3）國家通過中央銀行的貨幣制度操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進行管理調(diào)控5我國人民幣制度的三項主要內(nèi)容。貨幣就是交換的媒介，它解決了物物交換中的矛盾。第一章 貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣起源與形式1等價交換原則是商品交換的基本原則2價值形式經(jīng)歷了：簡單價值形式；擴大價值形式；一般等價形式；貨幣形式的發(fā)展歷程。馬克思依據(jù)勞動價值說，通過對價值形式發(fā)展的分析，論述了貨幣作為一般等價物產(chǎn)生的歷史過程。答：一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。（2）黃金非貨幣化。③有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。（2）消極作用易導致信用風險的出現(xiàn)并聚集，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)；遠期商業(yè)匯票有承兌行為，商業(yè)本票沒有承兌行為。3銀行信用：概念：是指銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。目前以政府作為債務人的信用形式最為常見。.作用：（雙重）積極作用：有利于促進消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進一國的經(jīng)濟增長（站在國家層面上講）提升了消費者的消費能力，生活質(zhì)量及其效用總水平。商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經(jīng)濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現(xiàn)推動了商業(yè)信用的發(fā)展。第三章 利息與利率第一節(jié) 利息與收益的一般形態(tài)1貨幣的時間價值：就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。到期收益率：到期收益率是指投資人按照當前市場價格購買債券并且一直持有到債券期滿時可以獲得的年平均收益率3利息的計量（1）.單利法 單利計息是指只按本金計算利息，而不將已取得的利息額加入本金再計算利息。浮動利率是指在借貸期內(nèi)會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進行調(diào)整的利率。3（一）利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用，進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇。7我國利率體系4個層次：中央銀行基準利率；銀行間同業(yè)拆借市場利率；商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的存貸利率。即期外匯：是指在外匯買賣成交后2個營業(yè)日內(nèi)進行交割的外匯。4）平行盯住的匯率安排5）爬行盯住匯率安排6）爬行帶內(nèi)的浮動匯率安排7）不事先公布匯率干預方式的管理浮動制8）浮動匯率制2匯率制度的選擇1）經(jīng)濟規(guī)模較大的國家適合選擇浮動匯率制；2）通貨膨脹較低的國家適宜采用浮動匯率制；3）一國放松了對國際資本流入，流出本國的限制，而且貨幣當局手中沒有掌握足以干預外匯市場的外匯儲備數(shù)量時比較適宜采用浮動匯率制。一年內(nèi)政府債券叫國庫券，一年以上公債按發(fā)行主體包括：政府債券 金融債券 公司債券。4）按交割方式劃分，金融市場可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。第二節(jié) 同業(yè)拆借市場1同業(yè)拆借市場：同業(yè)拆借市場是金融機構(gòu)同業(yè)間短期資金融通的市場。第三節(jié) 回購協(xié)議市場1回購協(xié)議：是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回?？偨Y(jié)一下：票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)間相互融資的需要；再貼現(xiàn)則成為中央銀行調(diào)節(jié)市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。銀行為了應對這一不良影響開發(fā)了一種新產(chǎn)品貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內(nèi)，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的借款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。其一，公募發(fā)行：是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式。4債券收益率的衡量指標名義收益率：名義收益率=票面年利息247。上一年每股稅后利潤（每股盈利）股票價值=預期每股盈利市盈率3股票交易方式：1）現(xiàn)貨交易 特點：第一，成交和交割基本上同時進行。4）信用交易：是指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀人的信用而進行的股票買賣。基金單位凈值又稱為基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值，是指每一基金單位（份額）所代表的基金資產(chǎn)凈值。贖回金額=（贖回份數(shù)贖回日基金單位凈值）（1贖回費率）第八章 金融衍生工具市場第一節(jié) 金融衍生工具市場的產(chǎn)生和發(fā)展1金融衍生工具，又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎性金融工具相對應，是指在一定的基礎性金融工具的基礎上派生出來的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價值由作為標的物的基礎性金融工具的價格決定。第三節(jié) 金融期貨市場1金融期貨合約：指交易雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數(shù)量的某種金融工具的標準化合約。五是交易實行強行平倉制度。，期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。2）按照業(yè)務內(nèi)容的不同，金融機構(gòu)可分為銀行類金融機構(gòu)和非銀行類金融機構(gòu)。4）農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行5）外資商業(yè)銀行6政策性銀行體系政策性銀行是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務領(lǐng)域從事銀行業(yè)務的政策性金融機構(gòu)。世界銀行集團是由世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔保機構(gòu)五個機構(gòu)構(gòu)成。）按保障條件的不同，貸款可分為信用貸款和擔保貸款）按業(yè)務類型的不同，貸款可分為公司類貸款、個人貸款和票據(jù)貼現(xiàn)）按貸款質(zhì)量的高低不同，分為正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款。②范圍不同。即資本充足率=總資本247。存在問題：外部環(huán)境不完備，缺少衍生金融工具等有效轉(zhuǎn)移風險的管理工具；風險管理文化缺失；內(nèi)部體制不健全，對內(nèi)部控制制度設計的合理性以及執(zhí)行的效果缺乏有效的衡量