【正文】 故 E 選項符合題意。故 B、C、D 選項符合題意。（第 41~42 頁）。（第 50 頁）10. 答案 A 商業(yè)銀行的風險管理流程可以概括為風險識別、風險計量、風險監(jiān)測和風險控制四個主 要步驟。（第 44 頁）7. 答案 A《巴塞爾新資本協(xié)議》通過降低監(jiān)管資本要求，鼓勵商業(yè)銀行采用高級風險量化技術。（第 45 頁）4. 答案 D 內部審計的主要內容包括：經(jīng)營管理的合規(guī)性及合規(guī)部門工作情況；內部控制的健全性 和有效性；風險狀況及風險識別、計量、監(jiān)測和控制程序的適用性和有效性；信息系統(tǒng) 規(guī)劃設計、開發(fā)運行和管理維護的情況；會計記錄和財務報告的準確性和可靠性；與風 險相關的資本評估系統(tǒng)情況；機構運營績效和管理人員履職情況等。戰(zhàn)略目標可以分解為戰(zhàn)略愿 景、階段性戰(zhàn)略目標和主要發(fā)展指標等細項。（第 15 頁）10. 答案 F 信用風險雖然是商業(yè)銀行面臨的最重要的風險種類，但其在很大程度上由個案因素決 定。（第 20 頁）3. 答案 F 信用風險是指債務人（而非債權人）或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量 發(fā)生變化，影響金融產品價值，從而給債權人（而非債務人）或金融產品持有人造成經(jīng) 濟損失的風險。根據(jù) 多樣化投資分散風險原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務應是全面的，不應集中于同一業(yè)務、同 一性質甚至同一個借款人。故 A、C、D、E 選項符合題意。（第 9 頁）8. 答案 AB 在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，核心資本包括商業(yè)銀行的權益資本（股本、盈余公積、資 本公積和未分配利潤）和公開儲備；附屬資本包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲 備以及混合性債務工具等。故 A、B、D、E 選項 符合題意。（第 27~28 頁）3. 答案 ABCDE 操作風險可分為內部欺詐，外部欺詐，就業(yè)制度和工作場所安全事件，客戶、產品和業(yè) 務活動事件，實物資產損壞，信息科技系統(tǒng)事件，執(zhí)行、交割和流程管理事件等七種可 能造成實質性損失的事件類型。（第 20~21 頁）（二）多選題1. 答案 BCDE 巴塞爾委員會將商業(yè)銀行面臨的風險劃分為信用風險、市場風險、操作風險、流動性風 險、國家風險、聲譽風險、法律風險以及戰(zhàn)略風險八大類。國際金融機構通常采取分散投資于多國金融 市場的方式來降低系統(tǒng)性風險。（第 24 頁）32. 答案 C國家風險可分為政治風險、經(jīng)濟風險和社會風險三大類。商業(yè)銀行之所以承擔操作風險是因為其不可避免， 對其進行有效管理通常需要較大規(guī)模的投入，應當控制好合理的成本收益率。故 A 選項說法不正確。資產風險管理模式階段是在 20 世紀 60 年代以前，負債風險管理模式階段是在20 世紀 60 年代，資產負債風險管理模式階段是在 20 世紀 70 年代。故 B 選項符合題意。故 C 選項說法 正確。A、C、D 選項分 別是對資產風險管理模式階段、資產負債風險管理模式階段、全面風險管理模式階段的 正確說法。（第 19 頁）17. 答案 DNE ( R) = ∑ pi ? rii =1﹦50%﹢15%﹢(﹣10%)﹢(﹣25%)﹢40%﹦%，故 D 選項正確。則符 合收益波動負相關的條件，可以較好地對沖風險。故 A 選項符合題意。故 C 選項說法不正確。故 C 選項說法正確。故 C 選項說法不正確。故 D 選項說法不正確。故 D 選項說法正確。故 D 選項說法正確。故 A 選項說法不正確，B 選 項說法正確。故 D 選項符合題意，A、B、C 選項不符合題意。商業(yè)銀行通常采取提取損失準備金和沖減利潤的方式來應 對和吸收預期損失；利用資本金來應對非預期損失；對于規(guī)模巨大的災難性損失，如地 震、火災等，可以通過購買商業(yè)保險來轉移風險；但對于因衍生品交易等過度投機行為 所造成的災難性損失，則應當采取嚴格限制高風險業(yè)務/行為的做法加以規(guī)避。R /(1 + R)]（90）5. 對本幣的流動性風險管理 （第 253 頁）（1） 商業(yè)銀行的負債流動性需求 （91）﹦（敏感負債﹣法定儲備）﹢（脆弱資金﹣法定儲備）﹢（核心 存款﹣法定儲備）（2） 商業(yè)銀行總的流動性需求 （92）﹦（敏感負債﹣法定儲備）﹢（脆弱資金﹣法定儲備）﹢（核心 存款﹣法定儲備）﹢新增貸款（3） 特定時段內的流動性缺口 （93）﹦最好情景的概率最好狀況的預計頭寸剩余或不足﹢正常情景的概率正常狀 況的預計頭寸剩余或不足﹢最壞情景的概率最壞狀況的預計頭寸剩余或不足第八章 銀行監(jiān)管與市場約束1. 商業(yè)銀行風險監(jiān)管指標 （第 283~28289 頁）風險抵補類指標1. 盈利能力監(jiān)管指標y 資本金收益率（ROE）﹦稅后凈收入/資本金總額 （94）y 資產收益率（ROA）﹦稅后凈收入/資產總額 （95） y 凈業(yè)務收益率﹦（營業(yè)收入﹣營業(yè)支出）/資產總額 （96） y 凈利息收入率﹦（貸款利息收入﹣存款利息支出）/資產總額 （97） y 非利息收入率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/資產總額 （98） y 非利息收入比率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/（營業(yè)收入﹣營業(yè)支出） （99）2. 準備金充足程度監(jiān)管指標y 信貸資產準備充足率﹦授信資產實際計提準備/應提準備100% （100）該指標不得低于 100%。y 外幣超額備付金率 （78）﹦（在中國人民銀行超額外匯準備金存款﹢存入同業(yè)外匯款項﹢外匯現(xiàn)金）/外幣各項存 款期末余額100%該指標不得低于 2%。 系數(shù)。操作風險識別方法概要因果分析模型利用因果分析模型能夠對風險成因、風險指標和風險損失進行邏輯分析和 數(shù)據(jù)統(tǒng)計，進而形成三者之間相互關聯(lián)的多元分布。y 風險計量的結果受制于歷史周期的長度；y 以大量的歷史數(shù)據(jù)為基礎，對數(shù)據(jù)的依賴 性強；y 在計量較為龐大且結構復雜的資產組合風 險時，工作量十分繁重。優(yōu)點：計算簡單，便于理解。 缺點：忽略各幣種匯率變動的相關性，難以揭示由各幣種匯率變動的相關性所帶來的匯率風險。（3） 久期缺口久期缺口﹦資產加權平均久期﹣（總負債/總資產）負債加權平均久期VA L﹦ D ? (VL )DA3. 市場風險計量方法 （第 170~178 頁）市場風險計量方法概要缺口分析衡量利率變動對銀行當期收益的影響。內部評級法下，商業(yè)銀行的風險加權資產（RWA）：RWA﹦RWEAD （54） 其中，RW 為風險權重，反映該風險資產的信用風險水平；EAD 為該項資產的違約風險暴露。8. 行業(yè)財務風險因素 （第 103~104 頁）（1） 行業(yè)凈資產收益率﹦凈利潤/平均凈資產100% （44）（2） 行業(yè)盈虧系數(shù) （45）﹦行業(yè)內虧損企業(yè)個數(shù)/行業(yè)內全部企業(yè)個數(shù)﹦行業(yè)內虧損企業(yè)虧損總額/（行業(yè)內虧損企業(yè)虧損總額﹢行業(yè)內盈利企業(yè)盈利 總額）（3） 資本積累率 （46）﹦行業(yè)內企業(yè)年末所有者權益增長額總和/行業(yè)內年初企業(yè)所有者權益總和100%（4） 行業(yè)銷售利潤率 （47）﹦行業(yè)內企業(yè)銷售利潤總和/行業(yè)內企業(yè)銷售收入總和100%（5） 行業(yè)產品產銷率﹦行業(yè)產品銷售量/行業(yè)產品產量100% （48）（6） 勞動生產率 （49）﹦（截至當月累計工業(yè)增加值總額12）/（行業(yè)職工平均人數(shù)累計月數(shù)）100%9. 限額管理（1） 單一客戶授信限額管理 （第 113~114 頁）MBC = EQ LM（50）LM =f (CCR)（51）其中， MBC 是指最高債務承受額； EQ 是指所有者權益； LM 是指杠桿系數(shù)； CCR 是指客戶資信等級；f (CCR ) 是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應的 函數(shù)關系。（4） 正常貸款遷徙率 （37）﹦（期初正常類貸款中轉為不良貸款的金額﹢期初關注類貸款中轉為不良貸款 的金額）/（期初正常類貸款余額﹣期初正常類貸款期間減少金額﹢期初關注類 貸款余額﹣期初關注類貸款期間減少金額）100%（5） 正常類貸款遷徙率 （38）﹦期初正常類貸款向下遷徙金額/（期初正常類貸款余額﹣期初正常類貸款期間 減少金額）100%（6） 關注類貸款遷徙率 （39）﹦期初關注類貸款向下遷徙金額/（期初關注類貸款余額﹣期初關注類貸款期間 減少金額）100%（7） 次級類貸款遷徙率 （40）﹦期初次級類貸款向下遷徙金額/（期初次級類貸款余額﹣期初次級類貸款期間減少金額）100%（8） 可疑類貸款遷徙率 （41）﹦期初可疑類貸款向下遷徙金額/（期初可疑類貸款余額﹣期初可疑類貸款期間 減少金額）100%（9） 不良貸款撥備覆蓋率 （42）﹦（一般準備﹢專項準備﹢特種準備）/（次級類貸款﹢可疑類貸款﹢損失類貸款）（10） 貸款損失準備充足率﹦貸款實際計提準備/貸款應提準備100% （43）7. 信用風險預警的主要方法 （第 101~102 頁）風險預警方法分類概要黑色預警法不引入警兆自變量，只考察警素指標的時間序列變化規(guī)律，即循環(huán)波動特征。Credit PortfolioView 模型直接將轉移概率與宏觀因素的關系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊 來模擬轉移概率的變化。KPMG 風險中性 定價模型核心思想是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者，不論 是高風險資產、低風險資產或無風險資產，只要資產的期望收益 是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場 環(huán)境被稱為風險中性范式。 1243。 ﹢1 243。 ? 2243。 為位置參數(shù)； c. 若固定 236。y 正態(tài)分布曲線具有如下性質：a. 關于 x = 236。y 因為收益率只能取 5 個值，該隨機變量為離散型隨機變量。然后結合兩套模擬試題，對全書的內容綜合復習。做完每章 習題后，可以有重點地再看一遍該章教材，重點細讀前期做記號的部分和做題時出錯 的知識點。閱讀教材過程中，對重點的概念、公式及模型建議用畫圈及劃線等方式標出。為使考生在完成練習題的同時， 能夠對知識點的掌握更加扎實，我們編寫了“《風險管理考試輔導習題集》答案解釋”，供 大家做習題時對照參考。對于基礎稍弱的考生：y 第一遍通讀中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證辦公室編寫的銀行業(yè)從業(yè)人員資格認證考試 輔導教材《風險管理》（2010 年版，以下簡稱“教材”）時，要首先閱讀一下教材的 編寫說明、目錄和第 321 頁的考試大綱，了解整本教材的結構。做完題后，無論對錯， 結合答案解釋重新理解相關的知識點。對重點和難點部分做相應的標記。（2） 方差和標準差假設資產的未來收益率有 n 種可能的取值 r1 ，r2 ，…，rn ，每種收益率對應出現(xiàn)的概率n n2為 pi ，收益率 r 的第 i 個取值的偏離程度用[ri ? E ( R)]來計量，則資產的方差 Var(R)為：1 1 2 2Var ( R) = p [r ? E ( R)]2 + p [r? E ( R)]2 + … + p [r? E ( R)]2（5）方差的平方根稱為標準差，用 σ 表示。（ ∞ x + ∞）（6）y 期望E ( x) = 236。 處各有一個拐點；b. 若固定243。 X 236。 + ) ≈ 99%﹣3 243。 1+ W2 243。第三章 信用風險管理1. 單一法人客戶財務比率分析 （第 57~58 頁）（1） 盈利能力比率y 銷售毛利率﹦[（銷售收入﹣銷售成本）/銷售收入]100% （11） y 銷售凈利率﹦（凈利潤/銷售收入）100% （12） y 資產凈利率（總資產報酬率） （13）﹦凈利潤/[（期初資產總額﹢期末資產總額）/2]100%y 凈資產收益率（權益報酬率） （14）﹦凈利潤/[（期初所有者權益合計﹢期末所有者權益合計）/2]100%y 總資產收益率 （15）﹦凈利潤/平均總資產﹦（凈利潤/銷售收入）（銷售收入/平均總資產）（2） 效率比率y 存貨周轉率﹦產品銷售成本/[（期初存貨﹢期末存貨）/2] （16） y 存貨周轉天數(shù)﹦360/存貨周轉率 （17） y 應收賬款周轉率﹦銷售收入/[（期初應收賬款﹢期末應收賬款）/2] （18） y 應收賬款周轉天數(shù)﹦360/應收賬款周轉率 （19） y 應付賬款周轉率﹦購貨成本/[（期初應付賬款﹢期末應付賬款）/2] （20） y 應付賬款周轉天數(shù)﹦360/應付賬款周轉率 （21） y 流動資產周轉率﹦銷售收入/[（期初流動資產﹢期末流動資產）/2] （22） y 總資產周轉率﹦銷售收入/[（期初資產總額﹢期末資產總額）/2] （23） y 資產回報率（ROA） （24）﹦[稅后損益﹢利息費用（1﹣稅率）]/平均資產總額y 權益收益率（ROE）﹦稅后損益/平均股東權益凈額 （25）（3） 杠桿比率y 資產負債率﹦（負債總額/資產總額）100% （26） y 有形凈值債務率﹦[負債總額/（股東權益﹣無形資產凈值）]100% （27） y 利息償付比率（利息保障倍數(shù)） （28）﹦（稅前凈利潤﹢利息費用）/利息費用﹦（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量﹢利息費用﹢所得稅）/利息費用﹦[（凈利潤﹢折舊﹢無形資產攤銷）﹢利息費用﹢所得稅]/利息費用其中，分子稱為息稅前收入（EBITDA）