【正文】 關(guān)于通知的效力，應(yīng)收賬款債務(wù)人一旦簽收后，須嚴(yán)格按應(yīng)收賬款基礎(chǔ)合同條款履約，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，應(yīng)收賬款債務(wù)人與出質(zhì)人簽訂的合同變更協(xié)議對質(zhì)權(quán)人無效；擅自變更的，不得免除依原合同履約的義務(wù)。一是廢止《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》關(guān)于質(zhì)權(quán)人自行確定登記期限、登記期限最長不得超過5年、期限屆滿登記失效之規(guī)定。 　?。ㄈ┩晟茟?yīng)收賬款的質(zhì)押登記制度 　　　　《物權(quán)法》規(guī)定應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)自信貸征信機構(gòu)登記時設(shè)立，確認(rèn)了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的公示公信力，但在對抗效力、權(quán)利沖突、制度銜接、操作規(guī)范上需要進(jìn)一步完善：（1）擴張質(zhì)押登記對出質(zhì)人的法律約束力。因此，筆者認(rèn)為，對于應(yīng)收賬款的法律內(nèi)涵，宜由全國人大常委會以法律解釋的形式進(jìn)行明確，這既能體現(xiàn)財產(chǎn)權(quán)利法定的嚴(yán)肅性、解決《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定之效力層次低的問題，又可以定分止?fàn)?，并防止?yīng)收賬款在實務(wù)中被盲目擴張應(yīng)用可能引發(fā)的風(fēng)險；對于應(yīng)收賬款的外延，則可以最高人民法院司法解釋的形式進(jìn)行明確，逐步確認(rèn)成熟的應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)，尤其是確認(rèn)實踐中各種名目的收費權(quán)之歸屬，明確可以納入應(yīng)收賬款質(zhì)押范疇的收費權(quán)種類，既能體現(xiàn)審慎原則，又能滿足實踐需要。三是對于以未來的應(yīng)收賬款設(shè)質(zhì)的，出質(zhì)人如不能依合同完全履約，應(yīng)收賬款債務(wù)人則可能行使先履行抗辯權(quán)或同時履行抗辯權(quán)，從而影響應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的行使。合同解除后，因合同而形成的應(yīng)收賬款失去了存在的依據(jù)，《物權(quán)法》并未限制已出質(zhì)應(yīng)收賬款的合同不得解除，也未規(guī)定解除的后果，因此合同被解除后會影響質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)。如《行政許可法》第69條規(guī)定，行政許可機關(guān)濫用職權(quán)或玩忽職守、越權(quán)、違反法定程序等作出準(zhǔn)予行政許可決定的，以及被許可人以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得行政許可的，作出行政許可決定的行政機關(guān)或其上級行政機關(guān)根據(jù)利害關(guān)系人的請求或者依據(jù)職權(quán)可以撤銷該行政許可。 　　　　最后，以收費權(quán)質(zhì)押的，已有的公示方法與《物權(quán)法》規(guī)定的公示方法相沖突時，缺乏解決機制。這一規(guī)定從司法實踐上否定了登記擔(dān)保期間的效力。應(yīng)收賬款質(zhì)押制度中未明確對應(yīng)收賬款債務(wù)人的通知制度，如果設(shè)質(zhì)時不作通知，則存在違反《合同法》第80條關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓未經(jīng)通知對債務(wù)人不生效力之規(guī)定的風(fēng)險；如果設(shè)立時需要通知，則存在由出質(zhì)人通知還是由質(zhì)權(quán)人通知、是否涉及泄漏出質(zhì)人商業(yè)秘密和影響其聲譽、集合應(yīng)收賬款設(shè)質(zhì)時是逐一通知還是廣而告之、通知是否需要應(yīng)收賬款債務(wù)人簽收確認(rèn)等一系列問題。 　　　　就普通未來應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)而言，盡管設(shè)質(zhì)時應(yīng)收賬款尚未確定，但在質(zhì)權(quán)行使時，相應(yīng)期間內(nèi)形成的應(yīng)收賬款自動轉(zhuǎn)化為現(xiàn)有應(yīng)收賬款，與現(xiàn)有應(yīng)收賬款實現(xiàn)時并無二致。盡管《物權(quán)法》規(guī)定權(quán)利質(zhì)適用于動產(chǎn)質(zhì)，但質(zhì)押標(biāo)的的特殊性決定了不能簡單套用動產(chǎn)質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)模式，即不能簡單套用協(xié)議以應(yīng)收賬款折價或以參照市場價格變賣以及拍賣應(yīng)收賬款后獲得的價款優(yōu)先受償模式。 　　　?。ǘ┵|(zhì)押公示方法缺乏配套的強化措施 　　　　《物權(quán)法》關(guān)于信貸征信機構(gòu)作為應(yīng)收賬款質(zhì)押登記機構(gòu)之規(guī)定源于國外動產(chǎn)擔(dān)保電子登記制度，這可能成為我國整個物權(quán)登記制度邁向統(tǒng)一的電子登記制度的第一步，但其同樣面臨著下列困境：（1）與國際上推行電子登記制度的國家具備良好社會信用基礎(chǔ)的情況不同，由于我國社會信用基礎(chǔ)總體比較薄弱，濫用制度漏洞的行為屢見不鮮，制度的缺限有可能被放大為系統(tǒng)性風(fēng)險。在收費權(quán)質(zhì)押中，質(zhì)權(quán)存續(xù)期間收費權(quán)的實現(xiàn)方式通常是即時交付，如高速公路通行費的收取，債務(wù)人即時履行義務(wù)，其與質(zhì)權(quán)人之間的法律關(guān)系無從建立；質(zhì)權(quán)實現(xiàn)時，轉(zhuǎn)讓的對象主要是收費資格所包含的財產(chǎn)價值（該財產(chǎn)價值由未來可能收取的費用決定），區(qū)別于未來債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，[20]質(zhì)權(quán)人與債務(wù)人之間的法律關(guān)系既無法形成，亦無實質(zhì)意義。合同是應(yīng)收賬款的權(quán)利證明，是特定化應(yīng)收賬款和權(quán)利人據(jù)以主張權(quán)利以及利害關(guān)系人據(jù)以評估應(yīng)收賬款的現(xiàn)金價值、風(fēng)險程度和權(quán)利瑕疵等內(nèi)容的法律憑據(jù)。其在應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)設(shè)立上采用的是書面合同+登記的模式，其明顯是移植了美國《統(tǒng)一商法典》第九編的動產(chǎn)擔(dān)保制度。 　　　?。ǘ?yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立 　　　　關(guān)于應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的設(shè)立問題，我國臺灣地區(qū)學(xué)者鄭玉波先生認(rèn)為：一般而言，債權(quán)讓與不以書面為必要，而設(shè)質(zhì)應(yīng)以書面為之，概債權(quán)設(shè)質(zhì)較債權(quán)讓與關(guān)系復(fù)雜，非以要式行為為之，勢難使法律關(guān)系臻于明確。以普通未來應(yīng)收賬款設(shè)質(zhì)，類似于《物權(quán)法》規(guī)定的浮動擔(dān)保，實質(zhì)為以未來財產(chǎn)設(shè)質(zhì)，是合理期間內(nèi)取得的應(yīng)收賬款的集合體；以收費權(quán)設(shè)質(zhì)，包括質(zhì)押期間以收費方式實現(xiàn)的收益和質(zhì)押期滿后轉(zhuǎn)讓收費權(quán)實現(xiàn)的收益。二是普通未來應(yīng)收賬款。[11]它是一種或然狀態(tài)，可能取得，亦可能不會取得。現(xiàn)有應(yīng)收賬款應(yīng)包括已掙得應(yīng)收賬款和未掙得應(yīng)收賬款兩種類型，它們都以生效合同為基礎(chǔ)，區(qū)別在于債權(quán)人是否已履行合同約定的義務(wù)。通說認(rèn)為，得為質(zhì)權(quán)標(biāo)的權(quán)利應(yīng)同時具備財產(chǎn)權(quán)、可轉(zhuǎn)讓性、非不得設(shè)質(zhì)等條件。但金錢債權(quán)并非都是應(yīng)收賬款，一方面因侵權(quán)、無因管理和不當(dāng)?shù)美纬傻慕疱X債權(quán)，主要系第三方介入而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，更多體現(xiàn)為對權(quán)利的救濟，與應(yīng)收賬款直接基于財產(chǎn)權(quán)利所產(chǎn)生的付款請求權(quán)不同；另一方面，按照《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》之規(guī)定，應(yīng)收賬款系因提供貨物、服務(wù)或者設(shè)施而獲得，與侵權(quán)、無因管理和不當(dāng)?shù)美⒉幌喔伞?　　　　我國《物權(quán)法》第223條將應(yīng)收賬款明確規(guī)定為可以出質(zhì)的財產(chǎn)權(quán)利之一，按照民法理論，財產(chǎn)權(quán)利包括物權(quán)（所有權(quán)、用益物權(quán)、擔(dān)保物權(quán)）、債權(quán)以及其他特殊的財產(chǎn)權(quán)（如知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)等）?！段餀?quán)法》雖然對其予以了確認(rèn)，但對其內(nèi)涵并未作出闡述。因此，在會計處理上，讓售方企業(yè)應(yīng)按實際收到的款項增加貨幣資金，支付的手續(xù)費計入財務(wù)費用，金融機構(gòu)預(yù)留的款項計入其他應(yīng)收款，并沖減應(yīng)收賬款的賬面價值，待金融機構(gòu)實際收到應(yīng)收賬款時，再根據(jù)實際發(fā)生銷售折扣、折讓或退回的具體情況，同讓售方企業(yè)進(jìn)行最后結(jié)算。若用公式表示，那么抵押貸款融資金成本k2為：　　k2=（機會成本+應(yīng)收賬款變現(xiàn)費用+壞賬損失+利息）/應(yīng)收賬款面值從應(yīng)收賬款讓售的資金成本與抵押貸款融資的資金成本兩相對比中，可以看出，應(yīng)收賬款讓售的資金成本較低?！　∽屖鄯绞降奶攸c：讓售方式相當(dāng)于一種銷售行為，要確認(rèn)損益；讓售既轉(zhuǎn)移了收款權(quán)利，同時也轉(zhuǎn)移了壞賬風(fēng)險?！　∪?、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的具體方式及其特點　　利用應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資主要有兩種方式，即以應(yīng)收賬款為抵押借款和應(yīng)收賬款讓售?！　∫弧?yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的時機　　應(yīng)收賬款作為企業(yè)特有的一種債權(quán)，企業(yè)的一種財務(wù)資產(chǎn)，可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。但是如果將應(yīng)收帳款進(jìn)行證券化之后，就能將應(yīng)收帳款所產(chǎn)生的時間成本轉(zhuǎn)嫁給投資人，解決資金融通方面所產(chǎn)生的困擾?！　　　　　√貏e是對于那些產(chǎn)品單價高、收到款項期限漫長的企業(yè)來說，應(yīng)收帳款往往在其資產(chǎn)負(fù)債表上占有相當(dāng)大的比重。 　　 企業(yè)融資新途徑之應(yīng)收賬款的證券化　　證券化是一項新型的金融創(chuàng)新手段，不但政策性銀行和大型商業(yè)銀行可以采用，同時中小商業(yè)也可以采用。 　　　　　　。因此應(yīng)盡快加強金融市場的建設(shè)，完善股票、債券等長期資本市場，積極培養(yǎng)國內(nèi)外機構(gòu)投資者，同時加大對應(yīng)收賬款證券化的宣傳，吸引更多的中小投資者。 　　　　　　再次，中介機構(gòu)缺位。而我國現(xiàn)有的《公司法》、《證券法》、《擔(dān)保法》等，真正直接針對資產(chǎn)證券化的特殊法律規(guī)范仍未確立，有的法規(guī)還對資產(chǎn)證券化進(jìn)行限制。有鑒于第一大股東的償還能力，有關(guān)人士認(rèn)為上述壞賬計提比例不夠公允，潛在風(fēng)險巨大。發(fā)行完畢后，可在交易所或場外掛牌上市，在二級市場流通。通過剔除原始權(quán)益人的信用風(fēng)險對投資收益的影響，提高應(yīng)收賬款支持證券的信用等級。它在法律上完全獨立于原始資產(chǎn)持有人，不受發(fā)起人破產(chǎn)與否的影響，其全部收入來自應(yīng)收賬款支持證券的發(fā)行。 　　　　應(yīng)收賬款證券化的運作模式與程序 　　　　應(yīng)收賬款證券化的主要參與者為發(fā)起人（即應(yīng)收賬款出售方）、服務(wù)人、發(fā)行人（SPV）、投資銀行、信托機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、信用增級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)和投資者等。同時，這種融資方式通常融資費用較低，并可享受更為專業(yè)化的融資服務(wù)。 　　　　　　資產(chǎn)證券化是近30年來世界金融領(lǐng)域最重大和發(fā)展最迅速的金融創(chuàng)新工具?！　⌒枰⒁獾氖牵暾堉Ц读畹男铦M足以下前提條件，包括：雙方法律事實清楚，債務(wù)到期且金額確定，同時必須是要求債務(wù)人支付金錢和有價證券，雙方之間沒有其他債務(wù)糾紛，支付令能夠送達(dá)債務(wù)人等。訴訟時效的中斷，是指在訴訟時效期限內(nèi)，因提起訴訟、當(dāng)事人一方提出要求或者同意履行義務(wù)而中斷。　　(四) 合同文檔的管理　　建立有效的合同文檔管理制度，確保合同文件資料的完整，并特別注意合同履行過程中的相關(guān)往來文件的積累和保存，相關(guān)文件包括貨物交接憑據(jù)、發(fā)票、催款函、對賬單、往來信函等。對于無還款能力者，需了解其無還款能力的原因，如是暫時性的，則可根據(jù)實際情況，給予適當(dāng)?shù)难泳?，如確屬無還款能力者，也建議通過法律訴訟的方式，確定債權(quán)，保留追償權(quán)利?！　〕松鲜鲆子诎l(fā)生糾紛的條款，在合同生效條件的約定中，很多企業(yè)會約定此合同加蓋合同專用章（或公章）后生效，我國法律規(guī)定法定代表人簽字或蓋章均有效，為避免后期產(chǎn)生的鑒定程序，大多數(shù)都會選擇蓋章形式，需注意的是合同主體名稱與合同章要一致，使用公章或?qū)Ｓ煤贤?，合同主體的選擇盡量避免企業(yè)下屬的部門或者臨時機構(gòu)，分公司簽訂的合同是有效的。順帶提一下，驗收時還會涉及檢驗標(biāo)準(zhǔn)，有些合同會約定符合國標(biāo)，如此大而不當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)在一旦發(fā)生糾紛時將很難保護(hù)當(dāng)事人的權(quán)利；　　2. 違約責(zé)任　　違約責(zé)任的約定，通常是當(dāng)事方權(quán)利得以履行的重要保證手段，有些企業(yè)會在合同中忽視違約責(zé)任條款，殊不知也是在放棄自己的權(quán)利，當(dāng)然過高或過低的違約金的約定是難以得到支持的，我國對違約金的計算是按照實際損失的比例，即采用賠償性違約金，一般這個比例不超過30%。需要注意的是，口頭合同有效，但是在實踐中表明，口頭合同確定債權(quán)相對困難，需要提供能證明交易存在的各種憑證、信函、提單等，且對于違約金的賠付不能得到有效保護(hù)，建議企業(yè)最好簽訂書面合同。建立應(yīng)收賬款的法律風(fēng)險防范機制，從源頭上化解應(yīng)收賬款風(fēng)險已是刻不容緩。因此，從保障公司債權(quán)的角度出發(fā)，一方面，公司在選取擬交易的應(yīng)收賬款時應(yīng)確保該應(yīng)收賬款債權(quán)尚未超過訴訟時效。如當(dāng)事人在產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)貿(mào)易或者服務(wù)合同中明確約定，基于該基礎(chǔ)合同所產(chǎn)生的一切權(quán)利是不可以轉(zhuǎn)讓的，基礎(chǔ)合同的權(quán)利義務(wù)只及于合同雙方。為此，各方應(yīng)確認(rèn)應(yīng)收賬款特定化，對轉(zhuǎn)讓合同關(guān)于應(yīng)收賬款的描述，作出盡可能詳盡的要求，否則在面臨訴訟時，就可能得不到法院的支持。作為企業(yè)資金管理的一項重要內(nèi)容，應(yīng)收賬款管理的水平直接影響到企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟效益。營業(yè)執(zhí)照是企業(yè)證明合法經(jīng)營資格的重要憑證，通過營業(yè)執(zhí)照判斷客戶的合法身份，是相關(guān)人員應(yīng)該掌握的基本技能之一，鑒于篇幅所限，關(guān)于識別的手段與技巧此處不再贅述。當(dāng)事人可以參照各類合同的示范文本訂立合同?！　≡V訟是解決合同爭議中使用得最多的糾紛解決方式?！　《?、 應(yīng)收賬款法律風(fēng)險的事中控制　　(一) 合同履行的監(jiān)控　　加強合同履行的跟蹤管理，在合同履行過程中，須有專人負(fù)責(zé)跟蹤合同條款的履約情況，保證合同中規(guī)定的義務(wù)按期保質(zhì)完成，避免因自身的原因?qū)е逻`約造成合同權(quán)利義務(wù)的無法兌現(xiàn)，及由此產(chǎn)生的違約責(zé)任承擔(dān)。定期與客戶對賬有利于交易雙方應(yīng)收賬款的支付與清理，確認(rèn)債權(quán)歸屬，對賬中發(fā)現(xiàn)的問題要及時查明原因，保持雙方賬目相符，防止由于雙方賬目記錄上的差異，在訴訟發(fā)生時給法律事實的查明造成障礙。根據(jù)《民法通則》規(guī)定，若無法定中斷、中止事由，一般情況下應(yīng)收賬款的訴訟時效為雙方約定的還款期限屆滿后兩年內(nèi)，因租賃合同形成的應(yīng)收賬款訴訟時效在雙方約定的還款期限屆滿后一年內(nèi)。支付令是人民法院依照民事訴訟法規(guī)定，根據(jù)債權(quán)人的申請，向債務(wù)人發(fā)出的限期履行給付金錢或有價證券的法律文書。訴訟保全除了保障勝訴后可以順利執(zhí)行，還可以幫助企業(yè)掌握主動權(quán)，常常會有債務(wù)人在財產(chǎn)被法院凍結(jié)后，主動提出和解和付款計劃，降低了債權(quán)風(fēng)險，加速了應(yīng)收賬款的回籠。應(yīng)收賬款證券化就是將應(yīng)收賬款直接出售給專門從事資產(chǎn)證券化的特設(shè)信托機構(gòu)（SPV），匯入SPV的資產(chǎn)池。 　　　　　　?？捎糜谧C券化的應(yīng)收賬款應(yīng)具備以下特征：①有一定可預(yù)見的現(xiàn)金流入量；②從應(yīng)收賬款獲得的利息收入應(yīng)足以支付抵押證券的利息支出；③具有抵押價值和清償價值；④還款條件明確。一般而言，此時的評級結(jié)果并不是很理想，很難吸引投資者。由另一家信用良好的金融機構(gòu)提供信用擔(dān)保，并由應(yīng)收賬款出讓方給予證券回購承諾，即一旦證券到期而本息得不到及時支付，應(yīng)由擔(dān)保方或應(yīng)收賬款出售方代為支付，以保護(hù)投資者的利益。在我國企業(yè)中，由于種種原因許多應(yīng)收賬款無法滿足上述條件。 　　　　　　再次，應(yīng)收賬款的拖欠嚴(yán)重，信用記錄不完整，期限也較長。資產(chǎn)證券化交易涉及資產(chǎn)出售或中小企業(yè)融資為目的的不同程度的交易，能否妥善解決資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會計、稅收問題，是證券化能否成功的關(guān)鍵。 　　　　推行應(yīng)收賬款證券化應(yīng)采取的措施 　　　　當(dāng)前我國推行上市公司應(yīng)收賬款證券化，應(yīng)著重解決好以下幾個問題： 　　　　　　1. 積極培育市場需求。 　　　　　　。應(yīng)收賬款證券化是一項綜合性很強的融資業(yè)務(wù)，涉及證券、擔(dān)保、評估、財務(wù)等多個領(lǐng)域，需要資產(chǎn)管理公司有大量的高素質(zhì)的金融人才?！　　　　　?，占企業(yè)總資產(chǎn)的30％左右，而大多數(shù)中小企業(yè)資產(chǎn)價值的60％以上是應(yīng)收帳款，因此打通應(yīng)收帳款融資渠道是企業(yè)盤活應(yīng)收帳款的有效途徑?！　　　　　∈紫仁莾?yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流?！　≡囌搼?yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓融資摘要：研究借鑒西方國家的可靠經(jīng)驗，推行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓措施，對于加速我國企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)，緩解目前企業(yè)間、銀企間的債務(wù)危機，有很強的現(xiàn)實意義?！　⊥ㄟ^轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，可以利用代理機構(gòu)及保收商的優(yōu)勢去收回賬款，使應(yīng)收賬款的變現(xiàn)工作做得比公司職員更及時，更有效。企業(yè)籌措的資金是根據(jù)銷售發(fā)票金額減去允許客戶在付款時扣除的現(xiàn)全折扣信貸機構(gòu)收取的傭金以及在應(yīng)收賬款上可能發(fā)生的銷售退回和折讓而保留的扣存款后的余額確定。其中，應(yīng)收賬款的機會成本指應(yīng)收賬款若變現(xiàn)投入生產(chǎn)領(lǐng)域而給企業(yè)所帶來的收益，這部分收益由于資金被應(yīng)收賬款所占用而無法取得，因而將其歸入負(fù)債融資的使用