【正文】 金融現(xiàn)貨：實(shí)時(shí)的成交價(jià)；金融期貨：交易價(jià)格是對(duì)現(xiàn)貨未來價(jià)格的預(yù)期。雙方在約定的未來日期買賣約定數(shù)量的某種外幣。金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。知識(shí)點(diǎn)4：金融遠(yuǎn)期合約。金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動(dòng)是又一重要原因。如結(jié)構(gòu)化票據(jù)、外匯結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品等。包括現(xiàn)貨期貨和期貨期權(quán)兩大類。按自身交易的方法和特點(diǎn)，分為：金融遠(yuǎn)期合約。包括：股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)及上述混合。無法按時(shí)交割的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。只需要支付少量的保證金就可簽訂大額。我國規(guī)定，衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)、以及具有以上一種或一種以上特征的工具，特征：（1）其價(jià)值隨特定變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存著特定的關(guān)系。規(guī)定：股票基金應(yīng)60%以上投資于股票，債券基金80%投資于債券；貨幣基金僅投資貨幣市場(chǎng)工具；基金不得投資于有鎖定期但鎖定期不明確的證券。管理能力風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人的資產(chǎn)管理水平。（2）不活躍品種，采用市場(chǎng)普遍認(rèn)同且具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值?；鹳Y產(chǎn)凈值是衡量一個(gè)基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)，也是基金份額交易價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算依據(jù)。目前，%的比例計(jì)提，債券型一般低于1%，%。有下列情形之一的，托管人職責(zé)終止：同基金管理人。封閉式：可進(jìn)行長期投資。開放式：交易價(jià)格取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，不直接受市場(chǎng)供求影響。②發(fā)行規(guī)模限制不同?；鸸芾砣俗鳛槭芡腥?，必須履行“誠信義務(wù)”。知識(shí)點(diǎn)4：基金當(dāng)事人。ETF運(yùn)行包括（多選）：①參與主體：發(fā)起人、受托人和投資者。特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)比較低，缺點(diǎn)是成長的潛力不大。收入型基金。以黃金或其他貴金屬及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的證券為主要投資對(duì)象。20世紀(jì)70年代出現(xiàn)的新基金品種。投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長期資本增值。開放式：支付申購費(fèi)和贖回費(fèi)。④基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式基金：有固定的存續(xù)期，通常在5年以上。決定基金期限長短的因素有兩（多選）：一是基金本身投資期限的長短。契約型：投資者既是基金的委托人，又是基金的受益者。以發(fā)行股份的方式募集。風(fēng)險(xiǎn)水平不同。證券投資基金特點(diǎn)（多選）：集合投資。1997年，頒布《證券投資基金管理暫行辦法》；1998年，封閉式基金基金金泰、基金開元設(shè)立；2004年6月1日，《基金法》正式實(shí)施。（判斷）政府債券：1987年，財(cái)政部在德國法蘭克福發(fā)行了3億馬克的公墓債券，這是我國改革后政府首次在國外發(fā)行債券。在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免。2005年10月，國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券，這是中國首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體，屬于熊貓債券，是指國際多邊金融機(jī)構(gòu)在中國發(fā)行的人民幣債券，屬于外國債券。存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行人是在境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。發(fā)行方式上，路演詢價(jià)方式引入一級(jí)市場(chǎng)?？赊D(zhuǎn)換公司債券（金融衍生品中再了解）。以公司不動(dòng)產(chǎn)（房屋、土地等）作抵押，是抵押證券的一種。保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)。②混合資本債券。我國金融債券的發(fā)行始于北洋政府時(shí)期，新中國成立后始于1982年：中國國際信托投資公司在日本東京發(fā)行外國金融債券。為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行，通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保。1998年發(fā)行2700億元特別國債，用于撥補(bǔ)四大國有商業(yè)銀行資本金。第四，到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。憑證式由商行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)銷售，儲(chǔ)蓄國債有確認(rèn)試點(diǎn)資格的7家銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售。憑證式到期一次還本付息，儲(chǔ)蓄國債付息方式多樣。是財(cái)政部面向境內(nèi)中國公民儲(chǔ)蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。2000年最后一期實(shí)物券（1997年3年期）到期，無記名國債退出國債發(fā)行市場(chǎng)。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。非流通國債。建設(shè)國債。1年以上，10年以下。在政府債券與其他證券名義收益率相等的情況下，考慮稅收因素，政府債券的投資者可以獲得更多的實(shí)際投資收益。性質(zhì)上看：第一，從形式看，政府債券具有債券的一般性質(zhì)。第二，公司破產(chǎn)，債券償付在前。債券有規(guī)定的償還期。不同點(diǎn)（多判斷）：權(quán)利不同。在持有期內(nèi)，可到原購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，兌付本金的2‰收取手續(xù)費(fèi)。浮動(dòng)利率債券。按付息方式分類（重點(diǎn)），分為：零息債券。金融債券。收益性。流動(dòng)性。第三，債券期限長短。流通市場(chǎng)發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，長期債券較能被投資者接受；不發(fā)達(dá)，不易變現(xiàn)，長期債券的銷售就可能不如短期債券。債券的到期期限。知識(shí)點(diǎn)2：債券的票面要素。其他規(guī)定：方案實(shí)施起，12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓。④外資持股。紅籌股不屬于外資股。按上市地域可以分為：①境內(nèi)上市外資股（B股）。企業(yè)法人或有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體形成的股份。一般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股。不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。依據(jù)獲得固定的股息外能否參本期剩余盈利的分配，分為：參與優(yōu)先股。另一方面，兼有債權(quán)的若干特點(diǎn)，事先確定固定的股息率。股東有三種選擇：第一，認(rèn)購。第二，法定程序：公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。股東會(huì)議由股東按出資比例行使表決權(quán)。心理因素。對(duì)股價(jià)的影響較復(fù)雜，既有刺激股票市場(chǎng)的作用，又有抑制的作用。途徑：ⅰ、增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)增長。股價(jià)的變動(dòng)通常比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。⑩意外災(zāi)害。股息來自公司的稅后凈利，公司凈利的增加只為股息派發(fā)提供了可能，并非盈利增加，股息就一定增加。是總資產(chǎn)減總負(fù)債。股票的理論價(jià)格用公式表示：股票價(jià)格=預(yù)期股息/必要收益率。是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。以面值作為發(fā)行價(jià)，稱為平價(jià)發(fā)行。是在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。指在股票票面上記載一定金額的股票。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)會(huì)議召開前30日公告會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。我國公司法規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或其他方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊(cè)。是指在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。知識(shí)點(diǎn)4：普通股票和優(yōu)先股票（多選）按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分：普通股票。股票的風(fēng)險(xiǎn)與收益是并存的。是股票最基本的特征。股票不是一種現(xiàn)實(shí)的資本，獨(dú)立于真實(shí)資本之外，是一種虛擬資本。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。證券市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)化金融風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜化金融監(jiān)管合作化2011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)摘要第二章知識(shí)點(diǎn)1：股票的定義（判斷）（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“以下關(guān)于股票說法正確的”）：股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協(xié)定”，逐步在1863年發(fā)展為“紐約證券交易所”。知識(shí)點(diǎn)14：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。知識(shí)點(diǎn)11：證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)是指為證券發(fā)行、交易提供服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)。我國社?；鹬饕蓛刹糠纸M成：一部分是社會(huì)保障基金。中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日成立，注冊(cè)資本金2000億美元，被視為中國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端。金融機(jī)構(gòu)。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢(shì)。能產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求就大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券價(jià)格就低。有形市場(chǎng)稱為“場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)”，指有固定場(chǎng)所的證券交易所市場(chǎng)。多層次資本市場(chǎng)。按證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系。債券一般有明確的還本付息期限。流動(dòng)性。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。政府證券指中央政府或地方政府發(fā)行的債券。知識(shí)點(diǎn)3：有價(jià)證券分類概念（多選、判斷）狹義有價(jià)證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。證券是用以證明或設(shè)定權(quán)利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。（多選、判斷） 522011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)摘要第七章 53知識(shí)點(diǎn)1：證券公司。 452011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)摘要第六章 46知識(shí)點(diǎn)1：證券發(fā)行市場(chǎng)。 39知識(shí)點(diǎn)8：金融期貨的理論價(jià)格 39知識(shí)點(diǎn)9：金融互換。 33知識(shí)點(diǎn)8：基金投資限制。（多選、單選） 23知識(shí)點(diǎn)10：我國的金融債券。 大家網(wǎng) 59 / 60聲明：本資料由大家論壇證券從業(yè)資格考試專區(qū)轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出自 更多證券從業(yè)考試信息，考試真題，模擬題下載大家論壇，全免費(fèi)公益性證券從業(yè)論壇，等待您的光臨！2011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)摘要第一章 4知識(shí)點(diǎn)1：證券的含義（多選） 4知識(shí)點(diǎn)2：有價(jià)證券的含義（判斷） 4知識(shí)點(diǎn)3：有價(jià)證券分類概念（多選、判斷） 4知識(shí)點(diǎn)4：有價(jià)證券分類標(biāo)準(zhǔn)（單選、多選、判斷） 4知識(shí)點(diǎn)5：有價(jià)證券特征（單選、判斷） 5知識(shí)點(diǎn)6：證券市場(chǎng)的特征（多選） 5知識(shí)點(diǎn)7：證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu) 6知識(shí)點(diǎn)8：證券市場(chǎng)的基本功能 6知識(shí)點(diǎn)9：證券發(fā)行人 7知識(shí)點(diǎn)10：證券投資人（單選、判斷） 7知識(shí)點(diǎn)11：證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu) 8知識(shí)點(diǎn)12：自律性組織 8知識(shí)點(diǎn)13：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 9知識(shí)點(diǎn)14：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生 9知識(shí)點(diǎn)15：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段 9知識(shí)點(diǎn)16：國際證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)（多選，多為ABCD四個(gè)選項(xiàng)） 92011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)摘要第二章 10知識(shí)點(diǎn)1：股票的定義（判斷） 10知識(shí)點(diǎn)2：股票的性質(zhì)（單選、判斷） 10知識(shí)點(diǎn)3：股票的特征（多選、判斷） 11知識(shí)點(diǎn)4：普通股票和優(yōu)先股票（多選） 11知識(shí)點(diǎn)5：記名股票和無記名股票（多選、單選、判斷） 11知識(shí)點(diǎn)6：有面額股票和無面額股票（多選、判斷） 12知識(shí)點(diǎn)7：股票的價(jià)值（單選、判斷） 12知識(shí)點(diǎn)8：股票的價(jià)格（判斷） 13知識(shí)點(diǎn)9：影響股票價(jià)格的因素（多選、單選、判斷） 13知識(shí)點(diǎn)10：普通股股東的權(quán)利。（單選、判斷） 23知識(shí)點(diǎn)11：公司債券（單選、判斷） 24知識(shí)點(diǎn)12：國際債券概念。（多選） 332011證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)摘要第五章 33知識(shí)點(diǎn)1：金融衍生工具的概念。 39知識(shí)點(diǎn)10：金融期權(quán)。（判斷、多選） 46知識(shí)點(diǎn)2：證券發(fā)行制度。 53知識(shí)點(diǎn)2：證券公司治理和內(nèi)部控制。證券可以采取紙質(zhì)形式或其他形式。商品證券是證明持有人有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。政府機(jī)構(gòu)證券是由經(jīng)批準(zhǔn)的政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券，我國目前不允許政府機(jī)構(gòu)發(fā)行。按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征。股票沒有期限，可以視為無期證券。分為發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。有形市場(chǎng)的誕生是證券市場(chǎng)走向集中化的重要標(biāo)志之一。資本配置功能。政府和政府機(jī)構(gòu)。但股份制金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。法規(guī)規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金及中國銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的可用于投資的表內(nèi)資金進(jìn)行證券投資，但僅限投資于國債；對(duì)于因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出。資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權(quán)資產(chǎn)、中央財(cái)政撥入資金、經(jīng)國務(wù)院 批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時(shí)，確定從2001年起新增發(fā)行彩票公益金的80%上繳社?；?。證券公司證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)：證券投資咨詢公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。得益于股份制的發(fā)展得益于信用制度的發(fā)展知識(shí)點(diǎn)15：證券市場(chǎng)的發(fā)展階段萌芽階段：15世紀(jì)的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。初步發(fā)展階段：證券結(jié)構(gòu)起了變化，有價(jià)證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。知識(shí)點(diǎn)2：股票的性質(zhì)（單選、判斷）股票是有價(jià)證券。股票是綜合權(quán)利證券。股票的收益來源于：一是來自股份公司。流動(dòng)性。普通股票是最基本、最常見的一種股票。我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。④便于掛失，相對(duì)安全。無記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。這一記載金額也稱為票面金額、票面價(jià)值或股票面值。也稱比例股票或份額股票。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。大多數(shù)公司的實(shí)際清算價(jià)值低于其賬面價(jià)值。股票的市場(chǎng)價(jià)格。一般而言，凈值增加，股價(jià)上漲。④股票分割。宏觀經(jīng)濟(jì)因素。（46個(gè)月）③貨幣政策。ⅱ、提高稅率，股息減少。通貨膨脹是因貨幣供應(yīng)過多造成貨幣貶值、物價(jià)上漲。穩(wěn)定市場(chǎng)的政策與制度安排。決議必須經(jīng)出席會(huì)議的股東半數(shù)通過，但公司持有本公司股份沒有表決權(quán)。其他權(quán)利。二是，權(quán)利轉(zhuǎn)讓。好處：籌集長期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負(fù)擔(dān)。能參與。不可轉(zhuǎn)。知識(shí)點(diǎn)13：我國股票類型（多選）按投資主體的性質(zhì)分：國家股。具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成的稱為國有法人股，屬于國有股權(quán)。采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購、買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易。指在中國境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國境內(nèi)的股票。境外法人持股和境外自然人持股。持有5%以上的之后出售12個(gè)月內(nèi)不超過5%，24個(gè)月不超過10%。（多選、判斷、單選）通常，債券票面上有四個(gè)基本要素（重點(diǎn)）：債券的票面價(jià)值。是從發(fā)行之日起到償清本息之日止的時(shí)間。債券的票面利率。一般來說，期限較長的債券流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，票面利率應(yīng)定得高些