【正文】 從產(chǎn)量上分析，該地區(qū)目前重慶、四川產(chǎn)需基本平衡，貴州、西藏略有缺口，云南能力大于需求。從產(chǎn)量和能力上分析，該地區(qū)目前內(nèi)蒙中西部地區(qū)產(chǎn)需存在缺口；陜西基本平衡，河南、山西省產(chǎn)能遠(yuǎn)大于需求。從產(chǎn)量上分析，該地區(qū)上海缺口較大；浙江省產(chǎn)大于需，其他省市產(chǎn)需基本平衡；從能力上分析，上海缺口較大，湖北基本平衡，其他地區(qū)能力均大于需求。今年上半年，完成超厚浮法玻璃產(chǎn)量 萬(wàn)重量箱，同比增長(zhǎng) %；一級(jí)品率達(dá)到 %，同比增長(zhǎng) %；總成品率 81%，同比增長(zhǎng) 20。有的品牌抗折強(qiáng)度 3 天檢驗(yàn)結(jié)果為零，抗壓強(qiáng)度 28 天檢驗(yàn)結(jié)果僅達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求的一半。福耀的研發(fā)費(fèi)用占整個(gè)營(yíng)收的百分之三點(diǎn)四，明顯高于本地公司百分之一點(diǎn)六的水平。除此之外,福耀進(jìn)入高速發(fā)展期還因?yàn)樗哂辛思夹g(shù)、管理、市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)、成本和品種齊全等 5 個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)。在江西分宜、浙江建德、廣東英德、湖南新化、廣西桂林、江蘇南京和徐州等地，已建和在建的十幾條日產(chǎn) 5000 噸以上級(jí)新型干法水泥生產(chǎn)線(xiàn)及配套粉磨站近一兩年內(nèi)都將陸續(xù)投產(chǎn)。水泥行業(yè)龍頭南部領(lǐng)域拓展十多年前，業(yè)內(nèi)人士曾給水泥企業(yè)劃了一個(gè) 150 公里的銷(xiāo)售半徑，認(rèn)為，超過(guò)這個(gè)銷(xiāo)售半徑，將會(huì)因運(yùn)輸成本增加而致企業(yè)虧損。部分地區(qū)小水泥存在虛關(guān)實(shí)開(kāi)的情況；特別是近兩年，水泥市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，小水泥“死灰復(fù)燃”比較普遍，尤其在水泥市場(chǎng)形勢(shì)較好的西部地區(qū)，不但一些小水泥窯沒(méi)有真正地關(guān)閉，而且還有地方政府批準(zhǔn)新建立窯的現(xiàn)象，嚴(yán)重違反政策。預(yù)計(jì)到 2022 年，海螺集團(tuán)將躋身世界水泥企業(yè)前十強(qiáng)，并有可能出現(xiàn)幾個(gè)生產(chǎn)能力超千萬(wàn)噸的水泥集團(tuán)。在發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，建筑玻璃需求將部分反映對(duì)日益嚴(yán)格的能量標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行情況。另外，臺(tái)灣水泥公司也已在北京合資設(shè)立了預(yù)拌混凝土廠。(2)采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)，提高行業(yè)準(zhǔn)入的技術(shù)門(mén)檻，應(yīng)借鑒水泥行業(yè)采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整所產(chǎn)生的推動(dòng)作用，將現(xiàn)行的《普通37 / 59平板玻璃》和《浮法玻璃》標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一到國(guó)際先進(jìn)的玻璃標(biāo)準(zhǔn)上來(lái)。促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步轉(zhuǎn)換觀念，建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)盡快成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體?！　?duì)電子玻璃實(shí)行優(yōu)惠稅率政策。　　其他電子玻璃發(fā)展重點(diǎn)：顯像管玻殼用拉管玻璃、支架玻焊、低玻粉；真空開(kāi)關(guān)管用玻殼；各種新開(kāi)發(fā)的器件用電子玻璃(如 VFD 用玻蓋等)；新型顯示器件用電子光學(xué)玻璃。　　產(chǎn)品除部分用于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)外，還有部分產(chǎn)品出口國(guó)際市場(chǎng)，如2022 年彩色顯像管玻殼出口金額達(dá) 億美元，ITO 玻璃出口金額達(dá)2022 萬(wàn)美元。因此， “十五”期間以及今后一段時(shí)間內(nèi)均應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)電子玻璃的建設(shè)。三、新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝目前，我國(guó)水泥技術(shù)裝備工業(yè)已初具規(guī)模，到 2022 年，水泥技術(shù)30 / 59裝備標(biāo)準(zhǔn)已制訂出 70 多項(xiàng)，從其水平上看有 36%的標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，56%的標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到國(guó)際一般水平，8%的標(biāo)準(zhǔn)為國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平。淘汰落后企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度，促進(jìn)水泥基礎(chǔ)較好、有一定實(shí)力的地區(qū)水泥行業(yè)發(fā)展。天津遠(yuǎn)洋玻璃工業(yè)公司停產(chǎn)，待新線(xiàn)投產(chǎn)后開(kāi)始報(bào)送產(chǎn)量。華東和華南地區(qū)由于城市建設(shè)及公路建設(shè)的拉動(dòng)，水泥公布應(yīng)求，熟料緊張，企業(yè)紛紛購(gòu)買(mǎi)熟料以滿(mǎn)足水泥生產(chǎn)需求，部分水泥產(chǎn)品暢銷(xiāo)，27 / 59價(jià)格仍保持上月水平，個(gè)別產(chǎn)品價(jià)格仍居高不下，全國(guó)水泥銷(xiāo)售市場(chǎng)普遍看好。26 / 59建材企業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量均有大幅度增長(zhǎng)11 月份匯總重點(diǎn)聯(lián)系水泥企業(yè) 136 家(比去年同期增加 11 家)，生產(chǎn)水泥 萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng) %；累計(jì)生產(chǎn) 萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng) %；本月銷(xiāo)售水泥 萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng) %；累計(jì)銷(xiāo)售 萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)%；11 月份銷(xiāo)售率為 %，比上月下降 個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期下降 個(gè)百分點(diǎn)；累計(jì)銷(xiāo)售率為 %，比上月增長(zhǎng) 個(gè)百分點(diǎn)；水泥庫(kù)存 萬(wàn)噸，比去年同期下降 %。1～11 月份玻璃產(chǎn)量增長(zhǎng)速度達(dá)到 10%，按目前的發(fā)展態(tài)勢(shì)、玻璃產(chǎn)量增長(zhǎng)速度仍將保持穩(wěn)定趨勢(shì)，綜合去年 %的增長(zhǎng)速度，若全年按 9%的增長(zhǎng)速度計(jì)算，今年的玻璃產(chǎn)量將有望達(dá)到 萬(wàn)重量箱。從建材行業(yè)三大構(gòu)成中水泥、玻璃和陶瓷的利潤(rùn)排名前 10 位的省份可以看出，凡是結(jié)構(gòu)調(diào)整比較好的省份經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)較好。而太陽(yáng)能熱水器充分利用太陽(yáng)能，具有節(jié)能、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)、安全、方便等特點(diǎn)，是一種極具發(fā)展?jié)摿Φ木G色能源產(chǎn)品。熔窯熔化部設(shè)有四層電極、共計(jì)二十四支鉬電極。杭州市到去年 12 月 29 日止，6家水泥生產(chǎn)企業(yè) 12 臺(tái)直徑在 米以上立窯已經(jīng)停火，涉及生產(chǎn)能力約 120 萬(wàn)噸。浙江省經(jīng)貿(mào)委建冶煤行業(yè)管理辦公室負(fù)責(zé)人稱(chēng)，這是浙江省首次拆除直徑 3 米以上的立窯，標(biāo)志著全省新一輪水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整拉開(kāi)序幕。14 / 59V 龍頭/ 重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷(xiāo)售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名 銷(xiāo)售收入 資產(chǎn) 利潤(rùn) 從業(yè)人數(shù)1 3408768 2600136 101126 30702 2822477 5554127 220898 263583 1847993 1732070 107216 65574 1425091 1729367 115580 39805 1358496 4693538 183520 42506 1351150 758819 97000 28507 1225410 3661760 103520 40158 1173520 3703229 31407 78959 1077600 4717034 68155 555210 1043146 3092239 91140 4575二、企業(yè)在全國(guó)各地的分布地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)比重全國(guó) 16016 3637 北京市 313 98 天津市 197 56 15 / 59河北省 937 198 山西省 345 65 內(nèi)蒙 158 36 遼寧省 638 216 吉林省 193 55 黑龍江省 208 80 上海市 445 99 江蘇省 1236 187 浙江省 859 75 安徽省 381 112 福建省 997 178 江西省 374 85 山東省 1542 114 河南省 1254 177 湖北省 690 119 湖南省 738 198 廣東省 1702 434 廣西 342 173 海南省 22 14 重慶市 260 96 四川省 717 219 貴州省 273 135 云南省 228 134 陜西省 260 119 甘肅省 481 80 16 / 59青海省 58 17 寧夏 58 23 新疆 110 45 詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見(jiàn)下篇企業(yè)分析部分17 / 59VI 資本市場(chǎng)及同業(yè)動(dòng)態(tài)【資本市場(chǎng)】在大資金深度介入汽車(chē)、鋼鐵、石化和金融板塊之后，隨著這些板塊完成初步的價(jià)值挖掘而轉(zhuǎn)入高位震蕩調(diào)整階段，必將逐步生成分離和透析效應(yīng)，部分資金將撤出而追求新的投資目標(biāo)，這正使尚處低位的水泥板塊迎來(lái)了獲得大資金青睞的機(jī)會(huì)。進(jìn)出口形勢(shì)繼續(xù)向好。從明年情況看，投資增幅可能有所回落。提高低水平企業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，限制企業(yè)數(shù)量。成本—— 銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比較今年 1~11 月 去年同期同比增減(%)成本費(fèi)用 其中：銷(xiāo)售成本 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷(xiāo)售收入 利潤(rùn) 成本—— 銷(xiāo)售收入——利潤(rùn)比例關(guān)系本行業(yè) A 全部工業(yè)企業(yè) 與全部工業(yè)8 / 59B 企業(yè)比較A/b(%)成本費(fèi)用/利潤(rùn) 成本費(fèi)用/銷(xiāo)售收入 利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入 十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤(rùn)水平可接受度 較高區(qū)域 浙江、江蘇、上海、江蘇、重慶、廣東、江西產(chǎn)品 水泥、平板玻璃、陶瓷建議開(kāi)發(fā)熱點(diǎn)企業(yè) 安徽海螺，北京金隅，上海耀皮，江蘇華爾潤(rùn)，廣東佛陶集團(tuán)股份有限公司、南海市羅南陶瓷企業(yè)集團(tuán)政策風(fēng)險(xiǎn) 逐步淘汰技術(shù)落后、產(chǎn)品質(zhì)量低、規(guī)模小、污染嚴(yán)重的＂小水泥＂，大力發(fā)展新型干法水泥，推動(dòng)水泥生產(chǎn)的大型化、規(guī)?；?。自然排序法三個(gè)值分別為序列中分別處 1/2/3/4 位置企業(yè)數(shù)值；算術(shù)平均法分別為所有企2 / 59凈資產(chǎn) 利潤(rùn)較好值 中間值 自然排序法較差值 較好值 中間值 算術(shù)平均法較差值 業(yè)平均水平、平均線(xiàn)上所有企業(yè)平均水平、平均線(xiàn)下所有企業(yè)水平。當(dāng)前水泥企業(yè)普遍企業(yè)設(shè)備陳舊，設(shè)備更新成本較高，企業(yè)普遍缺乏既懂水泥專(zhuān)業(yè)技術(shù)又懂經(jīng)濟(jì)管理的人才，人才結(jié)構(gòu)調(diào)整難以適應(yīng)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展趨勢(shì)，這些因素決定中小水泥企業(yè)在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在一定轉(zhuǎn)型成本風(fēng)險(xiǎn)。如果明年中東局勢(shì)趨于好轉(zhuǎn)，并且美元企穩(wěn)，則明年石油價(jià)格漲幅有可能逐步回落 從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的趨勢(shì)看，明年仍將保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。12 / 59IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià)一、行業(yè)運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn) 全行業(yè)產(chǎn)量增長(zhǎng)，利潤(rùn)迅速增加主要產(chǎn)品變動(dòng) （市場(chǎng)情況為主）存在問(wèn)題 總量過(guò)剩、結(jié)構(gòu)性矛盾突出上下游變動(dòng) 水泥行業(yè)受到缺電影響，房地產(chǎn)價(jià)格上漲帶動(dòng)玻璃價(jià)格上漲。主要建材產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)過(guò)快。但由于目前大盤(pán)整體上仍處于弱勢(shì)當(dāng)中，投資者目前不宜追高，而是要等待其回調(diào)之后再適當(dāng)關(guān)注?！　?zhuān)家認(rèn)為，明年上半年，該紅獅集團(tuán)還要拆除兩臺(tái)立窯，屆時(shí)將成為浙江省第一家淘汰所有立窯、全部為新型干法裝備的水泥先進(jìn)制造企業(yè)。主要由原料系統(tǒng)、熔制成型系統(tǒng)、供電系統(tǒng)、退火系統(tǒng)等幾大系統(tǒng)組成。比國(guó)內(nèi)同等規(guī)模的電熔窯節(jié)能 20%以上。（一）建材產(chǎn)量增長(zhǎng)保持較快增長(zhǎng)1～11 月份水泥產(chǎn)量累計(jì)完成 萬(wàn)噸，去年同期完成，長(zhǎng)率 %；1～11 月份平板玻璃產(chǎn)量累計(jì)完成 22700 萬(wàn)重量箱，增長(zhǎng)率 %；1～11 月份衛(wèi)生陶瓷產(chǎn)量累計(jì)完成 噸，增長(zhǎng)率為%；工業(yè)陶瓷產(chǎn)量累計(jì)完成 噸，比去年同期增長(zhǎng)%；日用陶瓷產(chǎn)量累計(jì)完成 萬(wàn)件，同比增長(zhǎng) %。但他們不安于現(xiàn)狀，通過(guò)綜合技術(shù)改造，把新型干法工藝采用的原料均化、高硅酸率配料、自動(dòng)控制等生產(chǎn)技術(shù)和管理理念應(yīng)用到立窯生產(chǎn)過(guò)程之中，收到了很好效果，不但使立窯的產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高，而且單產(chǎn)能力也得到了提高，從而降低了成本，提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 “八五”期間水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)速度是建國(guó)以來(lái)最快的時(shí)期，年增長(zhǎng)速度達(dá)到 17%，增量絕大部分是立窯水泥，立窯水泥所占比例最高值達(dá)到 90%。許多企業(yè)銷(xiāo)售計(jì)劃沒(méi)能兌現(xiàn)。重點(diǎn)聯(lián)系玻璃企業(yè) 10 月產(chǎn)量占全國(guó)總量的 ％，比 9 月份上漲 個(gè)百分點(diǎn)。總體看這些政策所強(qiáng)調(diào)的中心是：鼓勵(lì)創(chuàng)新、加強(qiáng)水泥質(zhì)量的監(jiān)測(cè)、推動(dòng)企業(yè)對(duì)新型干法水泥開(kāi)發(fā)的投入，加快水泥企業(yè)的轉(zhuǎn)型。陶瓷政策分析當(dāng)前我國(guó)在陶瓷產(chǎn)業(yè)政策方面主要是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、進(jìn)行總量控制、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，遏制低水平重復(fù)建設(shè)引致的惡性競(jìng)爭(zhēng)，提高行業(yè)整體水平。不少機(jī)械企業(yè)已開(kāi)展了 ISO9000 質(zhì)量體系評(píng)審和咨詢(xún)工作，使部分企業(yè)單位實(shí)現(xiàn)認(rèn)證、注冊(cè)，培養(yǎng) 300 多名內(nèi)審員，300 多名標(biāo)準(zhǔn)起草人員具備了資格，有效地保證了企業(yè)認(rèn)證水平和產(chǎn)品質(zhì)量。為液晶顯示器件配套用的 ITO 導(dǎo)電玻璃已達(dá)到年產(chǎn) 7000 萬(wàn)片(14 英寸14 英寸/每片 )，占世界產(chǎn)量的51%，其中很大一部分出口到東南亞、歐洲等地區(qū)?！　“l(fā)展重點(diǎn)　　彩色玻殼發(fā)展重點(diǎn)：29 英寸、34 英寸和 38 英寸超平面玻殼；29英寸、34 英寸純平面玻殼；16：9 的 32 英寸和 36 英寸用玻殼；15 英寸、17 英寸、19 英寸和 21 英寸高分辨率顯示管用玻殼。　　加大投資力度，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)，將具有相當(dāng)技術(shù)難度的彩色玻殼和薄玻璃生產(chǎn)技術(shù)列入國(guó)家專(zhuān)項(xiàng)，對(duì)其實(shí)行投資傾斜政策。預(yù)計(jì)到 2022 年，優(yōu)質(zhì)水泥的需求量超過(guò) 2 億噸，其中優(yōu)質(zhì)水泥產(chǎn)量將提高到 億噸，預(yù)計(jì)高標(biāo)號(hào)水泥（525與 625）比重將達(dá) 25%以上，但優(yōu)質(zhì)水泥仍不能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。之所以提出“必要時(shí)運(yùn)用國(guó)家層面上的行政手段” ，是因?yàn)樵谖覈?guó)加入 WTO 后， 目前的行業(yè)性虧損對(duì)平板玻璃工業(yè)的發(fā)展極為不利。其中，江西廠已獲利，并計(jì)劃擴(kuò)大產(chǎn)能。發(fā)展中國(guó)家所生產(chǎn)的玻璃主要用于建筑行業(yè)，玻璃原片二次加工率較低，年均需求增長(zhǎng)率在 8%以上。建設(shè)力度還將呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，有專(zhuān)家預(yù)計(jì)，到“十五”末期，我國(guó)新型干法水泥熟料能力有可能達(dá)到 億噸。還有一些民營(yíng)企業(yè)，如廣東的享達(dá)利集團(tuán)等，不但躋身水泥制造業(yè)，而且擴(kuò)張能力較強(qiáng)， 已在本省形成一定影響力。41 / 59二、主要企業(yè)分析安徽水泥產(chǎn)業(yè)整合濤聲起今年上半年，投資新型干法水泥誘人的利潤(rùn)，在全國(guó)掀起了一個(gè)并購(gòu)和建設(shè)新廠的熱潮。到明年底，該集團(tuán)在安慶、樅陽(yáng)、池州、銅陵、蕪湖、繁昌、南京等沿江地區(qū)的水泥熟料生產(chǎn)基地年生產(chǎn)能力將達(dá)到 3200 多萬(wàn)噸，同時(shí)集團(tuán)還在寧波、溫州、建德、上海、福建、南京等沿江、沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)興建了十幾個(gè)水泥粉磨站。福耀玻璃在國(guó)內(nèi)中、高檔汽車(chē)玻璃市場(chǎng)擁有 50%以上的份額,在國(guó)際汽車(chē)玻璃配件市場(chǎng)占有 5%左右的份額。福耀玻璃壟斷本行業(yè)市場(chǎng) 福耀玻璃目前在內(nèi)地汽車(chē)玻璃市場(chǎng)具有壟斷優(yōu)勢(shì)，2022 年汽車(chē)玻璃的營(yíng)收增長(zhǎng)百分之二十達(dá)到六百七十九萬(wàn)平方米，是中國(guó)第二大生產(chǎn)企業(yè)的四倍。再者，福耀是中國(guó)主要轎車(chē)廠商的主要零部件供應(yīng)商如上海大眾、一汽大眾、上海通用等。洛陽(yáng)浮法玻璃集團(tuán)公司為了搶占市場(chǎng)，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，緊緊圍繞超厚浮法玻璃生產(chǎn)，加大技攻關(guān)力度，使新產(chǎn)品加快向商品轉(zhuǎn)化。2022 年水泥產(chǎn)量 12260 萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的 %，水泥生產(chǎn)能力 19125 萬(wàn)噸，占全國(guó)