投資并購法律實務讀書筆記1：出資協(xié)議與公司章程的制訂-免費閱讀
【正文】 投資機構不僅有之前業(yè)績承諾的保底，還有回購機制，穩(wěn)賺不賠。 （4）委托第三方進行資金監(jiān)管，以確保交易資金的安全。 2．出讓方各類文件全面、準確、完整、及時的移交對于收購方而言，可以通過合同條款的設計確保股權轉讓過程中相關文件的全面、準確、完整、及時的移交。保證條款包括但不限于：（1）保證妥善保管其占有和管理的財產(chǎn)、印章和帳簿、文書等資料； （2）保證不擅自簽訂對目標企業(yè)經(jīng)營發(fā)展有重大影響的合同； （3）保證不無償轉讓、私自轉移、藏匿、私分目標企業(yè)的資產(chǎn)； （4）保證不以明顯不合理的低價進行交易； （5）對現(xiàn)有的債務，目標公司保證不提供額外擔保，或提前清償；對現(xiàn)有的債權，目標公司保證不擅自放棄。 （3）受讓方融資過程中需要的各種審批。 12．與目標企業(yè)有關的重大訴訟、仲裁和行政處罰等。 4．與目標企業(yè)有關的合同內(nèi)容，確定是否有特殊合同義務。 2．轉讓的股權合法和真實，了解目標企業(yè)對其所轉讓的股權或資產(chǎn)擁有的權利范圍及限制。 （4）可以要求受讓方提供擔保，包括股權質(zhì)押、財產(chǎn)抵押等。 3．合同簽訂的過程除了對整體風險進行審查外，還應當對個別條款的風險進行審查，以確保交易安全的萬無一失。 2．受讓方并購動機的調(diào)查。股權并購是指收購企業(yè)通過購買目標企業(yè)的股權，以實現(xiàn)對目標企業(yè)控制權的交易?！ ⊥馍掏顿Y企業(yè)的股權轉讓必須經(jīng)法定手續(xù)才能正式成立。此外，國家授權投資的機構轉讓其持有的股份，必須遵守相應法律、法規(guī)的程序和條件。法院依法強制執(zhí)行原股東的財產(chǎn)而發(fā)生的出資轉讓問題也應在股權轉讓上得到重視。其他股東對該出資有優(yōu)先受讓權。（此處值得商榷）解讀各類公司股權轉讓法律風險及防范攻略【導讀】：公司股權轉讓交易日趨頻繁，也產(chǎn)生了許多問題，實踐中由此引發(fā)的股權轉讓糾紛也較多。23) 給予任何創(chuàng)業(yè)公司董事、管理人員或雇員的貸款。15) 聘請、更換審計師、律師。7) 向銀行單筆貸款超過**萬元或一年內(nèi)累計達到**萬元。其他情況做類似安排。表決權可以不按照出資比例進行。 缺點：對小股東保護不夠。注：出資協(xié)議最好和章程一起談、一起簽。注意：內(nèi)資公司成立后，往往以章程為準。 第三章 出資協(xié)議與公司章程的制訂第一節(jié) 出資協(xié)議 公司設立協(xié)議，通常稱為出資協(xié)議，對于股份有限公司稱為發(fā)起人協(xié)議。《投資并購法律實務》讀書筆記1：出資協(xié)議與公司章程的制訂由于工作需要，所以先把自己比較需要的內(nèi)容整理出來，以便自己備用。簽署出資協(xié)議時，是規(guī)范公司設立過程中各出資人的權利和義務，但通常也會涉及公司設立之后公司的一些運營規(guī)則，內(nèi)容與章程由較大重復。原則上有矛盾以章程為準，出資協(xié)議僅對原始出資人具有約束力。因為兩個文件生效時間并不一致。股東會、董事會、監(jiān)事會兜四多數(shù)決，董事、監(jiān)事由股東會決定，經(jīng)理層由董事會決定，大部分權力在大股東手中，小股東被動。 情形：同業(yè)競爭問題章程中或者投資協(xié)議中約定高管不得從事同業(yè)競爭。 情形：通過股權轉讓解決公司僵局 設計回購條款 異議股東回購請求權（公司法第75條）。8) 對外提供擔保。16) 與任何關聯(lián)方的關聯(lián)交易行為。情形：利用三會一總職權防止總經(jīng)理架空董事長、董事會架空股東會。轉讓時需要注意的是： 一、有限責任公司： 鑒于有限責任公司的性質(zhì)，有限責任公司的股權不能隨意轉讓，應遵循法定程序進行。因此，如果股東想將自己的出資（股權）轉讓給股東以外的自然人或法人，必須得到其他股東書面聲明其放棄優(yōu)先購買權，在此之后，轉讓方與受讓方才能進行轉讓股權的談判，簽定《股權轉讓合同》。另隱名股東問題應當注意，遇到爭議與糾紛時，其維權成本較大，風險也大。 三、外商投資企業(yè)： 外商投資企業(yè)的股權轉讓主要包括企業(yè)投資者之間協(xié)議轉讓股權及企業(yè)投資者經(jīng)其他各方投資者同意向其關聯(lián)企業(yè)或其他受讓人轉讓股權。根據(jù)《外商投資企業(yè)股權變更的若干規(guī)定》，外商投資企業(yè)的股權轉讓必須經(jīng)批準設立該企業(yè)的原審批機關批準，并到原登記機關辦理股權變更登記。股權并購過程中的法律風險，從主體來看，可分為出讓方的法律風險與受讓方的法律風險；從階段看，又可分為盡職調(diào)查階段的法律風險；合同簽訂階段的法律風險、合同履行階段的法律風險（包括股權轉讓款支付階段的法律風險以及交割階段的法律風險）。受讓方出于實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、加強企業(yè)核心競爭力、企業(yè)炒作、受讓股權后轉手牟利等各種動機，甚至為了實現(xiàn)非法目的而受讓股權，故出讓方首先應當調(diào)查清楚受讓方的真實動機。 （三）股權轉讓款支付階段 1．股權轉讓款的支付方式 實踐中，出讓方采用的方式主要包括： （1）可以辦理由銀行或者公證機構參與的資金第三方監(jiān)管形式來支付款項。 （5）可以約定受讓方逾期支付股權轉讓款時，出讓方可要求其無條件提前支付全部股權轉讓款。比如：甲方與乙方簽訂一份股權轉讓協(xié)議，約定將其持有A公司100%股權以100萬股權轉讓款轉讓予乙方。 5．目標企業(yè)內(nèi)部的勞資關系。 （二）合同簽訂、履行階段 該階段法律風險控制的主要內(nèi)容為股權并購協(xié)議效力的風險控制以及目標企業(yè)資產(chǎn)流失的風險控制。 （4）所有必要的稅務許可。 （6）保證不
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