【正文】 經(jīng)營費用資產(chǎn)社會折現(xiàn)率%%10%銷售收入基本方案收益率10%圖41 敏感性分析圖12%26%不確定因素變化不確定性因素變化率 第五章 評價結(jié)論財務(wù)評價全部投資內(nèi)部收益率為16%，大于行業(yè)的基準收益率12%；，企業(yè)借款能夠按時還本付息。第四節(jié) 不確定性分析國民經(jīng)濟評價做了敏感性分析，敏感性分析即對固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營費用和銷售收入分別作了提高和降低10%的單因素變化的敏感性分析。（二）購原材料B為非外貿(mào)貨物，且不予調(diào)整仍為50元/噸（三）（四）（五）土地使用費為轉(zhuǎn)移支付，故予以剔除。該項目占用的是一般農(nóng)田，土地費用的計算，采取項目占用土地在整個占用期間逐年凈效益的現(xiàn)值之和，作為土地費用計入項目建設(shè)投資中的方法，具體計算如下：項目建設(shè)期為3年，生產(chǎn)期為15年，共占用農(nóng)田150畝，若無本項目占用，則將繼續(xù)種植玉米，經(jīng)測算，該土地種植玉米的年最大凈收入為261元/（距項目開工0年），并預(yù)計可按3%的平均增長率增長，則由NBO=261元/，n=18，τ=0，I=12%。二、關(guān)于間接效益和間接費用的計算該項目引進的技術(shù)設(shè)備、通過技術(shù)培訓(xùn)、人才交流、技術(shù)推廣和擴散，整個社會都將受益，這種效果在影子價格中沒有得到反映，理應(yīng)計為項目的間接效益，但由于計量困難，只作定性描述。 3000 2000 1000 0 1000 2000 3000 4000凈現(xiàn)值（萬元）圖33 累計概率圖 由上述財務(wù)評價盈利能力分析可以看出，財務(wù)效益是好的，全部投資的財務(wù)內(nèi)部收益率是大于行業(yè)的基準收益率（ic=12%）,全部投資的財務(wù)凈現(xiàn)值大于零。敏感性分析圖見圖31。這些主要是通過負債與資產(chǎn)比率（即資產(chǎn)負債率）、流動比率及速動比率等指標來體現(xiàn)的。所得稅后的投資回收期為9年（含建設(shè)期），（含建設(shè)期）均小于行業(yè)的基準回收期，這表明了該項目投資能按時收回。產(chǎn)品的銷售價格是根據(jù)近幾年的市場需求，經(jīng)分析論證確定的，即產(chǎn)品銷售價格以近幾年國內(nèi)市場已實現(xiàn)的價格為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)初期的市場價格（具體的見第一章第四節(jié)的銷售預(yù)測），冶金石灰的市場價格為258萬元/萬噸，鋼管的市場價格為2576萬元/萬噸。第三節(jié) 總投資估算及資金來源一、固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)估算按國家規(guī)定的有關(guān)工業(yè)工程項目建設(shè)概預(yù)算編制辦法及規(guī)定進行編制。鋼管生產(chǎn)工藝過程冷卻水通過熱交換可做生活及取暖熱水，估算年可節(jié)約原煤100噸。廠房周圍設(shè)消防管路系統(tǒng)及防火通道，各建筑物內(nèi)按《建筑滅火器配置設(shè)計規(guī)定》配置滅火器，項目采用自動化程度較高的生產(chǎn)線，設(shè)備本身預(yù)防事故的保護措施較為齊全，車間設(shè)有安全通道。濁環(huán)水中主要污染物為懸浮物和油，其濃度SS為4001200毫克/升，含油量為58毫克/升。二、 供電項目供電由距離廠址北側(cè)60米處由西向東的6KV架空線路供給，通過安裝變壓器將低壓（380V）電纜引入地下，通過地埋形式引入該廠配電室。購置微機3臺，打印機1臺，復(fù)印機1臺。包括旋風除塵器，布袋除塵器及抽塵風機等設(shè)備。檢驗線設(shè)渦流探傷和漏磁檢驗設(shè)備。B. 石灰窯本體主要技術(shù)性能內(nèi)徑 有效高度 有效容積 30立方米利用系數(shù) 預(yù)計原煤年需求量6800噸萬噸，其中冶金石灰生產(chǎn)用煤6000噸，辦公室生活用煤和鋼管用煤800噸。第二年（從建設(shè)期算起為第五年）生產(chǎn)能力達到90%。%，隨著市政工程和小城鎮(zhèn)建設(shè)速度的加快，鋼管的消費量將會繼續(xù)增大，通過幾種管材目前消費情況調(diào)查，其中：低中壓鍋爐生產(chǎn)廠家320家，年消耗管材60萬噸，檢修鍋爐年用量為2025萬噸，據(jù)中國國際工程咨詢公司統(tǒng)計2002年我國低中壓鍋爐管材消耗量為80100萬噸。項目前期策劃過程對人力資源經(jīng)過調(diào)查估算，項目建成從業(yè)人員達到120人，其中工程技術(shù)人員12人，管理人員20人。承德電廠距八里莊不足2公里，架設(shè)電路及安裝供電設(shè)施方便，可以滿足項目供電要求。灤平縣工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，缺少立縣立鄉(xiāng)的工業(yè)企業(yè)，建設(shè)冶金輔料生產(chǎn)企業(yè)，按擬建規(guī)模估算，為加快我縣工業(yè)發(fā)展步伐，加速實現(xiàn)脫貧致富，有必要建設(shè)此項目。解決部分農(nóng)村剩余勞動力的就業(yè)和城鎮(zhèn)下崗事業(yè)人員的再就業(yè)。生產(chǎn)鋼管所需熱軋鋼卷主要由承德鋼鐵公司購進，不存在供需問題。交通及通訊。第五節(jié) 市場預(yù)測一、市場調(diào)查（一） 冶金石灰的市場調(diào)查根據(jù)承德鋼鐵公司技術(shù)改革計劃，2003年有150立方米燒結(jié)機在九月份已經(jīng)建成，新增燒結(jié)礦產(chǎn)量150萬噸，且承德鋼鐵公司已經(jīng)確定自身不在建設(shè)石灰窯，為灤平縣冶金輔料總廠項目建設(shè)提供了可參與的市場。二、銷售價格的預(yù)測和分析在進行價格的預(yù)測時主要考慮了上一年的市場平均銷售價格。第六節(jié) 廠址選擇該項目選擇在灤平縣西地鄉(xiāng)八里莊村實施建設(shè)，利用西地鄉(xiāng)工業(yè)經(jīng)濟相對比較發(fā)達的優(yōu)勢和已經(jīng)規(guī)劃的經(jīng)濟開發(fā)區(qū)現(xiàn)有條件，可以保證項目用地，用工及水、電、路等項目需求的實現(xiàn)。技術(shù)來源為參照承德鋼鐵公司現(xiàn)有氯燒石灰窯的各種參數(shù)以及外地發(fā)生爐氣燒窯的使用特色及操作經(jīng)驗，由承德具有爐窯設(shè)計能力的華泰設(shè)計公司進行工藝設(shè)計。由定徑管做母管生產(chǎn)減徑管，母管連續(xù)不斷進入中頻感應(yīng)透熱爐加熱，鋼管加熱溫度為900950攝氏度，然后進入24機架張力減徑機組，生產(chǎn)減徑鋼管成品。包括進出料運輸皮帶機、單斗卷揚上料設(shè)備、旋轉(zhuǎn)布料器、雙圓盤及行星出灰機、煤氣發(fā)生爐及鼓風機、助燃風機及冷卻風機。、通風設(shè)備供暖主要采取生產(chǎn)過程冷卻水進行熱交換產(chǎn)生的熱量來滿足項目建成后辦公及生活的供暖需求。另外土建工程還做冶金石灰生產(chǎn)窯爐預(yù)計，按項目生產(chǎn)能力要求，需建設(shè)有效容積30立方米窗爐8座，建筑工程量每座爐體基礎(chǔ)覬路殼結(jié)構(gòu)按75立方米結(jié)算，總建筑工程量600立方米。廢水的主要來源是軋機、冷床等設(shè)備的冷卻及沖氧化鐵皮用的水。設(shè)計中采取的措施有：在煤氣發(fā)生爐的爐頂設(shè)置煤氣危險標志，嚴防明火出現(xiàn)；在開停窯期間嚴防回火，嚴防在爆炸溫度中間形成煤氣爆炸濃度，打開窯門及去窯頂時穿戴好防護用品，防止高溫傷人；在作業(yè)環(huán)境方面，高空處平臺及連梯設(shè)置的欄桿要齊全；在易引起火災(zāi)的地點設(shè)置滅火工具及消火栓，編制完備各項安全操作規(guī)程，并按要求貫徹執(zhí)行。鋼管生產(chǎn)工藝過程中采用中頻感應(yīng)透熱加熱工藝，及高頻焊接工藝，主要消耗能源為電。產(chǎn)品方案為優(yōu)質(zhì)冶金石灰和要求的定徑鋼管和減徑鋼管，具體見第一章第八節(jié)。具體的投資使用計劃見附表3第四節(jié) 工資及福利費估算全廠定員為120人，其中管理人員為20人，技術(shù)人員為12人，車間操作人員為88人，其中冶金石灰生產(chǎn)車間為30人，定徑鋼管和減徑鋼管生產(chǎn)車間為40人。第二節(jié) 產(chǎn)品成本估算根據(jù)需要本項目制作總成本費用估算表，具體的見附表5，成本估算說明如下：，所有的原材料及燃料動力價格均以近幾年市場已實現(xiàn)的價格為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)期初的價格，外購燃料及動力的價格為：電05元/度，煤220元/噸。修理費按折舊費的50%計取。投產(chǎn)前三年可分配利潤用于支付長期借款及利息，無剩余不計盈余公積金，其余年份可按稅后利潤的10%計取盈余公積金。由資金來源與運用表和借款還本付息表計算可推算出項目固定資產(chǎn)投資銀行借款償還期（從借款開始年算起），能夠滿足貸款機構(gòu)要求的期限，非金融機構(gòu)借款的還本付息已按要求的償還條件進行計算。第六節(jié) 不確定性分析一、敏感性分析經(jīng)測算，對于該項目來說固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售收入是眾多不確定性因素